国债收益率曲线编制的国际实践研究
本文关键词：国债收益率曲线编制的国际实践研究
【摘要】：国债收益率曲线是一国金融市场中最主要的收益率曲线,是一切金融产品定价的基准,在中央银行货币政策制定、货币政策传导中处于重要地位。早在20世纪70年代起,多国央行就开始了编制国债收益率曲线的实践研究。当前我国国债收益率曲线的编制工作仍处于探索阶段,数据及技术储备均有待进一步完善。比较研究国际上金融市场成熟国家构建国债收益率曲线的编制方法,系统梳理各国央行在数据筛选及处理、拟合模型及目标函数视角选择等方面的实践经验,对进一步完善我国国债收益率曲线构建具有重要的理论和现实意义。
【作者单位】： 中国人民银行福州中心支行;
【关键词】： 国债 收益率曲线 曲线拟合
【分类号】：F812.5;F832.51
【正文快照】： 一、引言国债收益率曲线反映某一时点下的无违约风险利率水平,是金融市场的基准利率曲线。20世纪70年代始,多个国家的央行、研究机构对国债收益率曲线拟合方法开始长期的探索,在曲线应用上也积累了丰富的经验。宏观层面上,中央银行据此预测宏观经济走势,指导公开市场操作和货
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