国外突发事件对国内股票市场的影响研究

发布时间：2017-09-21 07:37

  本文关键词：国外突发事件对国内股票市场的影响研究

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【摘要】：突发事件对金融市场的影响已被广泛验证,但现有文献多为国内突发事件对国内金融市场的研究。本文尝试对国外突发事件能否影响国内金融市场进行探索,以新华社评出的2011年国际十大新闻为背景,筛选出符合定义的事件,以上证A股主板上市公司为研究样本,进行事件研究与回归分析。研究结果表明国外突发事件能显著影响国内股票市场:(1)事件发生前后A股市场的活跃程度及收益率显著不同,异常收益(累积异常收益)在t=2(t=3)前达最值;(2)企业业绩能够起到稳定股票价格,获得超额收益的作用;(3)机构投资者持股比例越高的股票,在突发事件中表现越稳定,获得的超额收益越高。
【作者单位】： 哈尔滨工业大学管理学院;
【关键词】： 国外突发事件 事件研究 股价异动 回归分析
【分类号】：D523;F832.51
【正文快照】： 1引言纵观国际局势,2011年是不平凡的一年。国际局势动荡:执政23年的突尼斯总统在示威浪潮中出逃,执政30年的埃及总统下台,朝鲜最高领导人金正日逝世,卡扎菲被打死,拉登被击毙。自然灾害严重:日本大地震引发海啸及核泄漏,致使15645人死亡、4984人失踪,引起世界恐慌;非洲之角持

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1 常利兵;;“三反”运动中的张顺有事件研究[J];安徽史学;2011年02期

2 ;[J];;年期

，

本文编号：893201