英国天然气与电力价格联动关系研究

发布时间：2021-09-04 12:34

　　运用2018年1月—2019年12月英国天然气和电力期货价格的周度数据,构建VAR模型实证分析英国天然气价格和电力期货价格的动态关系。结果表明:天然气价格与电价之间存在长期稳定的协整关系,且表现为正相关;短期内,天然气价格是电价的单向Granger原因,长期内二者存在双向的Granger因果关系;脉冲响应结果表明,天然气价格对电价有显著的正向冲击。因此,英国电价的市场化定价机制能够及时反映市场的供需状况、资源的稀缺程度。基于实证结果,对中国电力市场改革提出了相关对策建议。 

【文章来源】：价格月刊. 2020,(11)北大核心

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

lntp,lnep的波动情况

以上滞后阶数结果为进一步建立VAR(3）模型奠定基础，并对其再次进行平稳性检验。利用AR单位根检验法确定其是否存在单位根，不考虑脉冲响应函数的标准误差，则输出的特征根图形结果如图2所示，AR单位根的倒数模均分布在半径等于1的单位圆内，即不存在单位根，进一步说明该模型是平稳有效的，便于进入下一步研究。（四）格兰杰（Granger）因果关系检验

从图中可以清晰看出，当天然气价格受到自身正向冲击后，立即作出正面响应，但第1期则达到最高点0.07，随后开始下降，第2期后略有反弹，但总体呈下降趋势，第10期后趋于稳定；当电价受到天然气价格波动的一个正向冲击后，做出正向反应，从第1期的0.021开始上升，第7期后稳定在0.032。电价受到其自身的正向冲击后，从第1期的正向响应后一直下降，从第6期开始由正向响应转为负向响应，第18期后达到最低点-0.02；而天然气价格受到电价波动的一个正向冲击后，立即作出负向响应，第2期达到极小点-0.021，随后略有反弹，但一直均处于负向响应状态，第12期后趋于稳定。因此，可以得出结论，电价的波动与天然气价格波动相关，同时与其自身成本变动具有相关性。（六）方差分解

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3383273