损失规避环境下基于期权契约的航运供应链优化研究

发布时间：2020-08-05 16:16

【摘要】：在当今世界全球一体化飞速发展的情境下,国际航运业作为一种国内与国外市场相联系的经济体系,其本身利润可佳。然而,航运业极易受到全球经济波动的影响,例如,在2008年金融危机的影响下,航运市场的舱位供应量出现供大于求的现象。因此,航运供应链的特殊性使得供应链决策变的尤为重要,而基于“理性经济人”假设的决策存在很高偏差。本文基于损失规避效用函数和多重心理账户理论研究了风险中性航运企业和损失规避货代所组成的二阶段供应链的最优联合决策和期权契约协同问题。首先,本文基于损失规避效用函数和多重心理账户理论,并且以风险中性航运企业和损失规避货代所组成的二阶段供应链为研究对象,进一步拓展和研究期权契约下货代的最优联合决策。研究发现,在损失规避货代制定联合决策过程中,存在唯一的最优市场价格和“最优库存因子”,使得损失规避货代的期望效用值最大;并且通过敏感性分析可知,期权价格、执行价格、损失规避系数和“最优库存因子”之间存在反向变动关系。其次,本文采用函数仿射变换方式,分别在考虑缺货惩罚和不考虑缺货惩罚情况下,对损失规避环境下期权契约的协同效果进行分析。研究结果表明,无论是加性需求还是乘性需求,当不考虑缺货惩罚时,期权契约可使双变量联合决策的航运供应链达到协同;但考虑缺货惩罚时,期权契约不能使双变量联合决策航运供应链达到协同;此外,通过敏感性分析可知:损失规避系数和执行价之间呈现反向变动关系。最后,本文基于期权契约构建了货代企业的三变量联合决策模型,并根据决策模型求解联合最优解,并且通过敏感性分析可知,“最优库存因子”随着执行价格、期权价格以及损失规避系数的变化而变化,且呈现反向变动关系。
【学位授予单位】：浙江海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F274;F550
【图文】：

货代,舱位,供应链优化,执行价

损失规避环境下基于期权契约的航运供应链优化研究，通过 Matlab 进行数值模拟分析。给定已知参数不变，假设舱位期权价格 w0=300，单位舱位执行价 w=600，且损失规避系数，库子，步长为 10，可得图 3-1 和图 3-2。 500 ， 3000z (1,2500) 1.2

趋势图,货代,期望收益,航运企业

图 3-2 航运企业随 z 的变化关系Figure 3.2 The change relationship between with z图 3-1 和 3-2 可知，当时，损失规避货代的期望收益函数的变化呈先增加后减少的趋势。即在分散决策供应链中，当“最优库1691 时，损失规避货代企业的期望收益函数最大值为 Eπd,s=2.6*107.；当因子”z=1251 时，风险中性航运企业在同等条件下的期望收益最4.44*106。因此，当损失规避货代按照最优市场价格 p*进行销售时，存库存因子”z 使得损失规避货代的期望效用函数值最大化。设风险中性航运企业给定单位舱位的执行价、单位舱位的期权价、单货损失分别为 w=600、w0=200、s=300。令μ=500，σ=3000。假设λ=1.5，参数通过 MATLAB 进行数值模拟算例分析，可得观察 3.2。 3.2 当风险中性航运企业给定期权契约（w,w0）后，分散决策的“最优库存优市场价格的变化而变化。故存在“最优库存因子”z=1035 和最优市场E( p,z)SC Ez (0,2500)E( p,z)SC

舱位,市场价格,货代,期望收益

图 3-3 价格 p* 随 z*的变化关系Figure 3.3 The change relationship between p* with z*图 3-3 可知，当时，市场价格 p 的变化范围为（像为凹函数，所以当损失规避货代“最优库存因子”z=1305 时，优市场价格为 1079.50 元，继而可以达到货代企业期望收益最于 1305 时，损失规避货代所执行的单位舱位市场价格 p 将会减收益也将会减少。设风险中性航运企业给定单位舱位的执行价、单位舱位的期权损失分别为 w=600、w0=400、s=400。令μ=500，σ=3000。将上TLAB 分析进行数值模拟算例分析，研究各参数对期望收益的z (600,2000)

【相似文献】