期权理论在电力投资中的应用研究
发布时间：2021-02-13 23:28
随着电力工业放松管制和市场化改革的逐步深入,一些金融衍生工具特别是期权理论被引入到电力投资的决策及激励机制当中。由于发电投资具有资本密集性和不可逆性,并趋于分散化和多元化,且电力市场中存在着大量的不确定性因素,这样选择有利的投资时机对发电投资者就十分重要。本文系统分析了电力市场环境下发电投资的现状,概述了发电投资决策的研究状况,将实物期权方法（ROA）应用于发电投资决策,建立了基于数值方法的发电投资项目延迟决策的实物期权模型。模型较好地计入了投资灵活性所具有的价值,体现了人们面对不确定因素时的能动性,可以使发电投资者得到最佳投资时间,一定程度上避免了传统的发电投资决策方法依赖项目的净现值而对诸多实物期权价值只能凭主观判断的缺点,做出更合理的投资决策。金融输电权赋予其持有者获得指定电能注入节点和流出节点之间节点电价价差所对应收益（或支出）的权利。这体现了输电的机会成本,反映了输电资源的稀缺性,也决定了金融输电权与输电网扩展间潜在的激励关系。本文分析了电力市场环境下输电投资的现状,概述了输电投资的激励机制的研究状况。在此基础上分析了当前电力市场环境下金融输电权对于输电投资的激励作用,探讨其...
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 电力工业改革背景
1.1.1 国外改革概况
1.1.2 国内改革概况
1.2 期权理论概况
1.2.1 金融期权
1.2.2 实物期权
1.3 本文主要内容
第2章 发电投资形势及决策研究概况
2.1 发电投资形势
2.1.1 电力体制对投资决策的影响
2.1.2 国外发电投资形势
2.1.3 我国发电投资形势
2.2 发电投资决策研究现状
2.2.1 基于传统优化算法的发电投资决策
2.2.2 基于实物期权的发电投资决策
2.2.3 基于博弈论的发电投资决策
第3章 输电投资形势及激励机制研究概况
3.1 输电投资形势
3.1.1 电力体制对输电投资的影响
3.1.2 国外输电投资概况
3.1.3 我国输电投资概况
3.2 输电投资激励机制及模型的研究
3.2.1 输电投资激励机制模式
3.2.2 输电投资激励方法模型
3.3 我国输电投资的多元化趋势
3.3.1 投资主体多元化
3.3.2 投资多元化的实现方法
3.3.3 多元化的政策措施
第4章 实物期权在发电投资决策中的应用
4.1 传统投资决策方法
4.2 实物期权投资决策方法
4.2.1 实物期权方法
4.2.2 实物期权定价
4.3 发电投资实物期权应用概况
4.3.1 实物期权在发电投资中的研究
4.3.2 实物期权在发电投资中的应用范围
4.4 基于数值方法的ROA 发电投资决策
4.4.1 发电投资ROA 模型
4.4.2 算例
4.5 小结
第5章 输电权在输电投资中的应用
5.1 输电权概述
5.1.1 物理输电权
5.1.2 金融输电权
5.1.3 金融与物理输电权的比较
5.2 输电投资中金融输电权的应用
5.2.1 金融输电权对输电投资的激励
5.2.2 金融输电权实施机制
5.2.3 金融输电权对投资激励的局限性
5.3 我国输电权的应用趋势
5.3.1 点对点金融输电权
5.3.2 关口金融输电权
5.4 小结
结论
参考文献
致谢
附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录
附录B 攻读学位期间所参加的科研项目目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]发电投资的实物期权决策方法[J]. 吉兴全,文福拴. 电力系统自动化. 2005(11)
[2]火电厂投资风险决策的算法和灵敏度分析[J]. 赵新宇,王锡凡,陈皓勇. 中国电机工程学报. 2004(10)
[3]火电厂投资风险决策的模型与整体框架[J]. 赵新宇,王锡凡,陈皓勇. 中国电机工程学报. 2004(08)
[4]改进免疫算法在电力系统电源规划中的应用[J]. 贺峰,熊信艮,吴耀武. 电网技术. 2004(11)
[5]改进免疫算法在电力系统电源规划中应用[J]. 贺峰,熊信艮,吴耀武. 电力自动化设备. 2004(03)
[6]改进单亲遗传算法在电源规划中的应用[J]. 冯凯,李远德,侯云鹤,吴耀武,熊信艮. 电网技术. 2004(03)
[7]PGA在水火电混合系统电源规划中的应用[J]. 王文,贺峰,李远德,冯凯,吴耀武,娄素华,熊信艮. 电力系统及其自动化学报. 2003(05)
[8]期权理论在电源规划投资模型中的应用[J]. 李开海,王旭,蒋燕. 现代电力. 2003(Z1)
[9]PGA在电力系统电源规划中的应用[J]. 贺峰,熊信银,吴耀武. 继电器. 2003(06)
[10]输电网合作投资的费用分摊方法[J]. 王成山,吉兴全. 电力系统自动化. 2003(10)
本文编号：3032744
【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 电力工业改革背景
1.1.1 国外改革概况
1.1.2 国内改革概况
1.2 期权理论概况
1.2.1 金融期权
1.2.2 实物期权
1.3 本文主要内容
第2章 发电投资形势及决策研究概况
2.1 发电投资形势
2.1.1 电力体制对投资决策的影响
2.1.2 国外发电投资形势
2.1.3 我国发电投资形势
2.2 发电投资决策研究现状
2.2.1 基于传统优化算法的发电投资决策
2.2.2 基于实物期权的发电投资决策
2.2.3 基于博弈论的发电投资决策
第3章 输电投资形势及激励机制研究概况
3.1 输电投资形势
3.1.1 电力体制对输电投资的影响
3.1.2 国外输电投资概况
3.1.3 我国输电投资概况
3.2 输电投资激励机制及模型的研究
3.2.1 输电投资激励机制模式
3.2.2 输电投资激励方法模型
3.3 我国输电投资的多元化趋势
3.3.1 投资主体多元化
3.3.2 投资多元化的实现方法
3.3.3 多元化的政策措施
第4章 实物期权在发电投资决策中的应用
4.1 传统投资决策方法
4.2 实物期权投资决策方法
4.2.1 实物期权方法
4.2.2 实物期权定价
4.3 发电投资实物期权应用概况
4.3.1 实物期权在发电投资中的研究
4.3.2 实物期权在发电投资中的应用范围
4.4 基于数值方法的ROA 发电投资决策
4.4.1 发电投资ROA 模型
4.4.2 算例
4.5 小结
第5章 输电权在输电投资中的应用
5.1 输电权概述
5.1.1 物理输电权
5.1.2 金融输电权
5.1.3 金融与物理输电权的比较
5.2 输电投资中金融输电权的应用
5.2.1 金融输电权对输电投资的激励
5.2.2 金融输电权实施机制
5.2.3 金融输电权对投资激励的局限性
5.3 我国输电权的应用趋势
5.3.1 点对点金融输电权
5.3.2 关口金融输电权
5.4 小结
结论
参考文献
致谢
附录A 攻读学位期间所发表的学术论文目录
附录B 攻读学位期间所参加的科研项目目录
【参考文献】：
期刊论文
[1]发电投资的实物期权决策方法[J]. 吉兴全,文福拴. 电力系统自动化. 2005(11)
[2]火电厂投资风险决策的算法和灵敏度分析[J]. 赵新宇,王锡凡,陈皓勇. 中国电机工程学报. 2004(10)
[3]火电厂投资风险决策的模型与整体框架[J]. 赵新宇,王锡凡,陈皓勇. 中国电机工程学报. 2004(08)
[4]改进免疫算法在电力系统电源规划中的应用[J]. 贺峰,熊信艮,吴耀武. 电网技术. 2004(11)
[5]改进免疫算法在电力系统电源规划中应用[J]. 贺峰,熊信艮,吴耀武. 电力自动化设备. 2004(03)
[6]改进单亲遗传算法在电源规划中的应用[J]. 冯凯,李远德,侯云鹤,吴耀武,熊信艮. 电网技术. 2004(03)
[7]PGA在水火电混合系统电源规划中的应用[J]. 王文,贺峰,李远德,冯凯,吴耀武,娄素华,熊信艮. 电力系统及其自动化学报. 2003(05)
[8]期权理论在电源规划投资模型中的应用[J]. 李开海,王旭,蒋燕. 现代电力. 2003(Z1)
[9]PGA在电力系统电源规划中的应用[J]. 贺峰,熊信银,吴耀武. 继电器. 2003(06)
[10]输电网合作投资的费用分摊方法[J]. 王成山,吉兴全. 电力系统自动化. 2003(10)
本文编号：3032744
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