比亚迪新能源汽车租赁资产证券化案例研究

发布时间：2021-04-20 14:44

　　融资租赁行业作为一种新型的融资方式,在经历20多年的快速发展之后,逐步走向成熟,为中小企业融资难的问题提供了新的解决思路。由于融资租赁行业资金密集,业务快速增长以及监管严格等原因,造成了较多融资租赁公司自身融资难的局面。在我国强调发展实体经济、鼓励国内先进制造企业走出国门、服务“一带一路”的背景下,资产证券化可以解决融资租赁行业资金缺乏的困难,推动融资租赁行业的发展。而资产证券化与传统银行贷款融资相比,具有门槛低,成本低以及优化企业财务报表的优点。租赁债权独有的现金流稳定、单笔金额高、次数少的特点十分符合资产证券化资产池中基础资产的要求,具备天然可证券化的优势。另一方面,国家目前正积极推动能源结构调整,新能源汽车发展的势头非常迅猛,国家对新能源绿色产业的政策倾向性也十分明显。因而,在金融市场大力推广资产证券化产品、国家积极推动融资租赁行业、新能源行业发展的背景下,融资租赁绿色资产证券化极具发展潜力和研究意义。本文在整理归纳了国内外学者的研究现状和成果后,把租赁资产证券化的理论与实际案例相结合,对天风证券—比亚迪新能源汽车租赁绿色资产支持专项计划的应用前提进行分析,从企业投融资需求、市场... 

【文章来源】：湘潭大学湖南省

【文章页数】：60 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 .国内外文献综述
        1.2.1 资产证券化理论研究
        1.2.2 租赁资产证券化理论研究
        1.2.3 绿色资产证券化理论研究
    1.3 研究思路与方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究内容与框架
第二章 绿色租赁资产证券化一般概述
    2.1 资产证券化概述
        2.1.1 资产证券化概念及特点
        2.1.2 资产证券化的分类
        2.1.3 资产证券化运作原理
    2.2 租赁资产证券化相关概述
        2.2.1 租赁资产证券化的概念及分类
        2.2.2 租赁资产证券化的交易模式
        2.2.3 租赁资产证券化的发展现状
    2.3 绿色资产支持证券概述
        2.3.1 绿色资产证券化的概念、分类及特点
        2.3.2 绿色资产证券化国内发展现状
第三章 比亚迪新能源汽车租赁资产证券化动因与实施方案
    3.1 原始权益人基本情况
    3.2 比亚迪绿色租赁资产证券化的动因
        3.2.1 绿色资产利好
        3.2.2 投融资市场需要
        3.2.3 市场、政策环境宽松
    3.3 比亚迪新能源汽车租赁资产证券化实施方案
        3.3.1 专项计划参与机构
        3.3.2 产品规模结构与交易结构
        3.3.3 基础资产构成与选择
        3.3.4 信用增级设计
        3.3.5 证券化募资结果
第四章 比亚迪新能源汽车租赁资产证券化现金流分析
    4.1 专项计划现金流的归集与分配
    4.2 专项计划未来现金流预测
    4.3 现金流稳定性分析
        4.3.1 原始权益人的偿债能力分析
        4.3.2 回购义务人的偿债能力分析
        4.3.3 重要债务人的盈利能力分析
第五章 比亚迪新能源汽车租赁资产证券化的风险分析
    5.1 基础资产风险
        5.1.1 原始权益人违约破产风险
        5.1.2 承租人违约、逾期还款风险
        5.1.3 基础资产集中度风险
        5.1.4 现金流预测风险
    5.2 资产支持证券风险
        5.2.1 流动性风险
        5.2.2 信用增级风险
        5.2.3 评级风险
    5.3 资产证券化管理风险
        5.3.1 相关方的尽责履约风险
        5.3.2 专项计划运作风险
        5.3.3 合格投资风险
第六章 案例结论与展望
    6.1 比亚迪新能源汽车绿色租赁资产支持专项计划可取之处
        6.1.1 信用增级手段丰富,优先级证券安全性高
        6.1.2 充分把握国家新能源政策补贴机会
        6.1.3 入池现金流的稳定,提高资产证券化融资成功率
    6.2 比亚迪新能源汽车租赁绿色资产支持专项计划改进之处
        6.2.1 专项计划不具有法律主体地位,未实现破产隔离
        6.2.2 产品流动性不足
        6.2.3 基础资产集中度过高
    6.3 前景展望
参考文献
致谢
在校期间发表的学术论文及研究成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]资产证券化产品（ABS）风险分析框架与违约案例简析[J]. 王艺璇,段宇,王文硕.  现代商业银行. 2019(03)
[2]融资租赁资产证券化的风险特性研究[J]. 魏兴利.  财会学习. 2019(03)
[3]资产证券化在中国的发展现状及对策分析[J]. 盛慧琴.  特区经济. 2018(12)
[4]融资租赁资产证券化动因分析——以“16远东租赁ABN001”为例[J]. 王雪莲.  当代经济. 2018(18)
[5]我国企业资产证券化动因研究——基于Logit模型的实证分析[J]. 张胜松,吴义辉.  河南教育学院学报(自然科学版). 2018(01)
[6]我国资产证券化业务发展研究[J]. 吴秀伦,李黎.  新金融. 2018(01)
[7]融资租赁业务资产证券化的会计问题[J]. 王伟,李进.  财务与会计. 2017(07)
[8]新常态下中国资产证券化创新动因与监管研究——基于“功能观”视角的分析[J]. 李佳,李梦艺.  金融经济学研究. 2016(04)
[9]融资租赁助力设备投资潜能释放[J]. 黄万鹏.  全球化. 2016(03)
[10]中国绿色债券发展及中外标准比较研究[J]. 王遥,徐楠.  金融论坛. 2016(02)

硕士论文
[1]资产证券化风险隔离机制法律问题研究[D]. 王中元.上海交通大学 2007



本文编号：3149876