洪涝巨灾债券的创新及其定价研究

发布时间：2021-01-20 04:26

　　我国是一个巨灾频发的国家,洪涝作为典型的巨灾对我国经济造成了巨大的损失。为了丰富投资者的选择,在考虑风险厌恶因素的基础上,设计了一款两阶段洪涝巨灾债券并对其进行定价。最后,以洪涝灾害频发的湘鄂赣3省为研究对象进行了实证分析。 

【文章来源】：湖南师范大学自然科学学报. 2020,43(04)北大核心

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【部分图文】：

经验分布函数散点图

图1 经验分布函数散点图根据经验剩余期望函数散点图可以初步选择帕累托分布和对数正态分布作为损失分布模型,通过矩估计法计算初始参数,得出帕累托分布的初始参数为

通过拟合优度的检验以及拟合效果图(图3和4)可知对数正态分布的拟合效果优于帕累托分布,因此选择对数正态分布作为损失分布,即湘鄂赣3省洪涝灾害的损失分布模型为 F n =Φ( lnx-μ σ ) ,其中 μ ^ = 4.4536, σ ^ =0.1085 。图4 直接经济损失的对数正态P-P图

【参考文献】：
硕士论文
[1]巨灾债券定价及产品设计[D]. 白雪.吉林大学 2013



本文编号：2988369