特一制药集团发行可转债动因及财务绩效评价

发布时间：2020-10-14 16:47

　　 可转债作为一种兼具债券和股权性质的混合型债券,在近几年中国股市表现一般的情况下,越来越受到需要融资的企业和投资者的追捧。政府也不断在完善可转债融资相关法律法规。就我国目前实际情况来看,大部分中型企业发展过程中都面临着融资难的问题,融到资可能会帮助企业快速成长,融不到资可能导致企业财务链条断裂。随着可转债市场的不断完善,更好的推进我国资本市场的发展,为融资者和投资者都提供了一个新的选择。但毕竟可转债在中国市场发展较晚,在和中国市场实际情况磨合过程中必然会有一些问题。本文选择的特一制药集团属于一个资产规模和盈利状况都处于中等水平的化学制药企业,,是一个典型的中型企业,在制药行业也具有一定的代表性。本文主要通过三个方面研究特一集团发行可转债的财务绩效:(一)回顾特一转债的发债动因,发债过程和发债条款,并预测融资成本;(二)通过财务指标,EVA分析,股权结构,事件研究法分析特一转债发行后公司的财务绩效;(三)发现特一转债发行的问题并给出建议。最后得出结论,特一转债的发行整体来看对公司财务绩效的影响是正向的,但是仍然存在一些问题,企业在选择可转债作为融资工具时应结合企业自身情况合理设计转股价格,转债条款,发行规模等。融到资金并不代表企业一定会提高财务绩效,企业还应该根据自身特点,建立有效的管理机制,提高管理水平。
【学位单位】：广东外语外贸大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F426.72;F406.7

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本文编号：2840927