阳煤集团去杠杆与财务风险管理研究

发布时间：2023-10-29 15:05

　　经济新常态下,煤企普遍面临市场需求增速放缓、产能过剩、库存消化难等难题,随之而来的是融资渠道的收紧、融资成本的增加,企业的债务风险加剧。各种新型能源的异军突起,进一步压缩本属于煤炭企业的市场空间。以上种种因素叠加进一步加重煤炭企业的高杠杆状态,由此带来的财务风险日益严峻,去杠杆已经迫在眉睫。本文选取阳煤集团作为研究案例,首先从纵向和横向对比的角度对阳煤集团的高杠杆现状进行分析,并从行业、历史、产权性质及自身经营等方面阐述了高杠杆的形成原因。随后,进一步对高杠杆引致的财务风险进行剖析,通过利用Z-Score模型对企业高杠杆下面临的财务风险进行综合的评价,从而对阳煤集团所面临的总体风险状态以及相关风险影响因素形成初步了解;再从财务杠杆效应、债务结构和偿债能力的角度分析高杠杆是如何引致财务风险的;从调节变量的角度出发进一步分析资金回收风险和收益分配风险对高杠杆引致的财务风险的加剧作用。综合以上分析的基础上,认为阳煤集团要实现去杠杆,化解高杠杆带来的财务风险,不仅要从促进财务杠杆发挥正效应、优化债务结构、提升偿债能力等具体措施上下功夫,还要在资金回收和收益分配等相关因素的风险管理上做文章,建立...

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 关于财务风险内涵的研究
        1.2.2 财务杠杆和财务风险关系研究
        1.2.3 国有企业去杠杆的研究
    1.3 研究内容与方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
第2章 理论基础
    2.1 资本结构理论
    2.2 财务杠杆理论
        2.2.1 财务杠杆的含义
        2.2.2 财务杠杆系数
        2.2.3 财务杠杆作用与财务风险
    2.3 财务风险管理理论
        2.3.1 财务风险概念界定
        2.3.2 财务风险管理
第3章 阳煤集团高杠杆现状及形成原因分析
    3.1 阳煤集团概况
    3.2 阳煤集团高杠杆现状分析
    3.3 阳煤集团高杠杆的形成原因分析
        3.3.1 行业因素分析
        3.3.2 历史因素分析
        3.3.3 产权性质因素分析
        3.3.4 自身经营因素分析
第4章 阳煤集团高杠杆引致的财务风险评价
    4.1 阳煤集团高杠杆引致的财务风险综合评价
    4.2 阳煤集团高杠杆引致的财务风险分项评价
        4.2.1 高杠杆的杠杆效应引致的财务风险评价
        4.2.2 高杠杆的债务结构引致的财务风险分析
        4.2.3 高杠杆的偿付能力引致的财务风险评价
    4.3 阳煤集团高杠杆引致财务风险的风险调节变量分析
        4.3.1 资金回收风险分析
        4.3.2 收益分配风险分析
    4.4 阳煤集团高杠杆引致的财务风险评价结果
第5章 阳煤集团去杠杆措施优化与风险管理建议
    5.1 阳煤集团去杠杆的现行措施及其局限分析
        5.1.1 去杠杆的现行措施
        5.1.2 现行去杠杆措施的局限性分析
    5.2 阳煤集团的去杠杆措施优化和改进
        5.2.1 促进财务杠杆发挥正效应方面
        5.2.2 优化债务结构和融资渠道方面
        5.2.3 提升债务偿付能力方面
    5.3 阳煤集团高杠杆下的风险管理建议
        5.3.1 建立健全财务风险预警机制
        5.3.2 加强应收账款和存货风险管理方面
        5.3.3 提升收益分配风险管理方面
第6章 结论
参考文献
致谢



本文编号：3858319