再融资新规下可转债发行的效果研究——基于崇达转债的案例分析

发布时间：2023-11-14 20:10

　　可转债是一种特殊的融资工具,它结合了股权和债券的特点,赋予了投资者在转股期限内将自身拥有的可转债按转股价格转换为等额股票的权力。可转债一方面具有股权融资低成本的特点,另一方面还能实现延迟的股权融资,发行后短期内对股权结构的影响较小,不容易造成股权稀释,具有债券优化资本结构的特性,在国外已经历史久远,发展成熟。但是在我国,可转债起步非常晚,第一支可转债可追溯到上世纪90年代,但前期发行并不顺利。直到2017年中国证监会推出“再融资新规”对公司融资规则做了重大调整,对原本主流的定增融资施加了较大限制的同时也鼓励了可转债,这才使可转债市场开始真正启动。但是无论是理论上还是实践上,我国对可转债的研究还比较少,尤其是在“再融资新规”背景下的研究更少,所以可转债适合什么情况,哪种公司发行及发行后可能造成的影响,如何使可转债融资方式的优势得到体现等问题,都值得从多个角度深入分析与探讨。随着我国IPO市场日渐繁荣,研究可转债对上市公司的融资决策、金融市场的工具创新以及促进我国资本市场的完善与发展等都具有重要意义。本文在梳理国内外可转债主要文献,结合相应理论,总结可转债融资动因和融资效果、归纳可转债融资...

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
abstract
一、绪论
    (一)研究背景及意义
    (二)研究思路及方法
    (三)创新与不足
二、文献综述
    (一)发行可转债的动因
    (二)融资效果相关研究
    (三)文献评述
三、可转债的内涵及相关理论
    (一)相关理论
    (二)可转债的概念及特征
    (三)可转债的条款内容与核心
    (四)可转债与其它融资方式的比较
    (五)我国可转债的发展历程
四、案例背景介绍
    (一)案例选取的原因
    (二)崇达转债融资背景
    (三)崇达转债发行过程分析
五、案例分析
    (一)崇达转债发行的动因分析
    (二)崇达转债成功发行的原因分析
    (三)崇达转债融资的财务绩效
    (四)发行后的行业发展绩效
六、结论及建议
    (一)结论
    (二)建议
参考文献
致谢



本文编号：3864124