全国社会保障基金优化投资组合研究

发布时间：2017-05-07 16:04

  本文关键词：全国社会保障基金优化投资组合研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：全国社会保障基金成立于2000年8月,经过十几年的发展壮大,已经发展成为我国最重要的战略储备基金之一。全国社保基金从2003年开始进入资本市场进行投资,在长期的实践和学习中投资组合方式得到了不断的发展和完善。但是,由于我国资本市场本身制度的不完善和国际资本风险因素叠加的影响,特别是2008年国际金融危机以来,全国社保基金现有投资组合已经越来越难以满足基金保值增值、可持续发展的要求。为了能够保障全国社保基金的保值增值、稳定增长,本文对全国社保基金在我国资本市场的投资组合进行了优化研究,具体分以下几个方面:第一章,绪论。分析了论文的研究背景及研究意义;对国内外社会保障基金投资组合的文献进行梳理和综合评述;说明了本文的研究方法、可能的创新点和存在的不足。第二章,相关概念和理论基础。介绍了全国社会保障基金投资组合的相关概念,分析了投资组合的理论基础。第三章,全国社会保障基金投资组合的现状及存在的问题。根据社保基金会发布的年报和相关财务报表,对全国社保基金投资组合的现实状况及存在的问题进行了详细的分析,对投资组合非最优化的原因进行了梳理。第四章,全国社会保障基金投资组合模型及最优资金分配比例分析。通过前文的分析,对全国社保基金投资组合模型进行优化,并利用数学计量模型对最优投资比例进行测算。第五章,根据国外国家经验提出完善全国社会保障基金投资组合的建议。通过借鉴国外发达国家在社保基金投资组合方面的成功经验,从全国社保基金投资现状出发,从多个方面提出建议。
【关键词】：全国社会保障基金 投资组合 优化
【学位授予单位】：云南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F842.67;F840.4
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-9
• 第一章 绪论9-17
• 第一节 选题的背景及意义9-10
• 第二节 国内外文献综述10-15
• 一、国外文献综述10-12
• 二、国内文献综述12-14
• 三、综合评述14-15
• 第三节 研究方法15
• 一、系统分析法15
• 二、资料分析法15
• 三、定量分析方法15
• 第四节 可能的创新与不足15-17
• 一、论文可能的创新15
• 二、论文的不足15-17
• 第二章 相关概念和理论基础17-23
• 第一节 相关概念17-20
• 一、全国社会保障基金17-18
• 二、全国社会保障基金理事会18
• 三、基金托管人18
• 四、基金投资管理人18-19
• 五、投资组合19-20
• 第二节 社会保障基金投资组合的理论基础20-23
• 一、马克维茨资产组合理论20-21
• 二、资本资产定价模型（CAPM）21-22
• 三、套利定价模型（APT）22-23
• 第三章 全国社会保障基金投资组合现状及存在的问题23-38
• 第一节 全国社保基金在国内投资工具23-26
• 第二节 全国社保基金投资组合现状26-30
• 一、全国社保基金投资比例的法律规定26-27
• 二、全国社保基金投资组合比例27-28
• 三、全国社保基金投资组合收益现状28-30
• 第三节 全国社会保障基金投资组合中存在的问题30-34
• 一、投资收益不稳定,投资组合有待优化30-31
• 二、直接投资比重过高31-33
• 三、投资工具单一，，投资比例亟待优化33-34
• 第四节 全国社会保障基金投资组合问题的根源34-38
• 一、资本市场不成熟34-36
• 二、法律法规的限制36
• 三、监管方式不合理36-38
• 第四章 全国社会保障基金投资组合模型及最优资金分配比例分析38-60
• 第一节 基于均值-方差的全国社会保障基金投资组合模型38-45
• 一、单项资产的期望收益率与方差38-40
• 二、投资组合的期望收益率与方差40-42
• 三、最优投资组合的选择及其有效边界的求解42-43
• 四、全国社会保障基金投资组合的风险和收益模型43-45
• 第二节 指标的选择和指标值的计算45-58
• 一、指标的选取45-56
• 二、目标收益率56-58
• 第三节 全国社会保障基金最优投资组合比例计算58-60
• 一、全国社保基金最优投资比例58
• 二、对结果的分析58-60
• 第五章 启示与建议60-66
• 第一节 国外社会保障基金投资组合的启示60-63
• 一、新加坡模式60-61
• 二、智利模式61-62
• 三、美国模式62-63
• 第二节 全国社会保障基金投资组合优化的建议63-66
• 一、健全法律法规63
• 二、改善监管模式63-64
• 三、完善市场环境64
• 四、扩大委托投资64
• 五、实行多元化投资64-65
• 六、创新金融工具65-66
• 总结66-67
• 参考文献67-71
• 致谢71-72
• 本人在读期间完成的研究成果72

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