内陆型国际金融中心演进理论及其应用研究

发布时间：2017-12-15 00:26

  本文关键词：内陆型国际金融中心演进理论及其应用研究

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【摘要】：国际金融中心的相关理论问题,是一个由来已久的问题,自20世纪70年代至今,已经形成了多个流派。但在金融中心建设实践中暴露出的问题表明,与国际金融中心建设相关的部分理论问题并未获得深入的理解,尚待进一步研究,尤其是与内陆型国际金融中心建设相关的理论问题——为什么会有内陆型国际金融中心,其发展演变的规律是什么。本文试图解决上述问题,并将相关研究结论运用于昆明沿边国际金融中心的建设实践。除导论和结论外,本文主体部分共五章。其中,第二章为内陆型国际金融中心研究的理论基础,第三章为内陆型国际金融中心历史考察与案例研究,第四章为内陆型国际金融中心演化机理分析,第五章为内陆型国际金融中心演化的实证检验,第六章为对昆明国际金融中心建设的启示。通过对国际金融中心历史考察与内陆型国际金融中心案例的研究,本文发现：(1)与单个国家的经济增长与经济实力相比,区域经济对国际金融中心的形成与发展具有相对更强的解释力；(2)海港和时区有一定的解释力,但不足以构成决定性的影响因素；(3)基础设施与制度对国际金融中心的形成和发展具有决定性的影响,但不足以单独解释国际金融中心形成与发展的进程；(4)战争对国际金融中心的影响较为复杂,需要看其是引致了对国际金融中心资金的巨额需求,还是破坏了国际金融中心赖以存在的必要的基础设施和制度等因素。基于这些研究发现和第二章的理论基础,本文第四章建立了内陆型国际金融中心演进的区域说。金融的本质是资金的融通,因此金融中心的存在,必然源于潜在的资金需求机会集,只有当获取这一机会所需要的交易费用低于净收益时才会有金融中心。而目前所研究的基础设施和制度架构等的构建,是建立一个国际金融中心的固定性交易费用。一旦固定性交易费用发生后,金融机构和金融交易聚集的程度将由交易的边际收益、边际资金成本和边际变动性交易费用决定,符合边际相等的新古典经济学原理。对内陆型金融中心而言,其潜在的资金供给取决于资金的次优收益,而潜在的资金需求则来源于自身或相邻国家或地区的快速经济增长。内陆型国际金融中心演进的机理就在于,区域经济增长导致出现建设国际金融中心的机会租值,从而引发内陆城市为获取机会租值而展开竞争。这一过程,就由机会集、固定性交易费用和变动性交易费用的变化决定,所有影响上述三个变量的因素都将对内陆型国际金融中心产生影响。本文第五章对内陆型国际金融中心演进区域说的实证检验表明,区域经济增长率对内陆型国际金融中心的重要性程度存在显著的正向影响,且构成其格兰杰原因。这一结论,与本文第四章的理论分析结论一致。因此可以认为,本文构建的内陆型国际金融中心区域说成立,且具有较强的解释能力。基于内陆型国际金融中心区域说,本文第六章对昆明国际金融中心建设实践进行了研究。研究认为,在由越南、老挝、缅甸、柬埔寨、泰国和中国云南和广西两个省(自治区)组成的次区域内,存在大额长期的资金需求,且交通网络已经基本成型,并正在进一步升级,且各国政治日趋稳定,发展经济的意愿越来越强,因此会产生区域性国际金融中心。但昆明尽管相对于南宁各有优势,却对曼谷处于明显劣势。为了实现国际金融中心建设目标,昆明可以采用如下对策：(1)多措并举,切实促进区域经济发展；(2)充分利用和扩大地理优势,建立多层次的跨境交流体系；(3)积极利用国内区域性国际金融中心网络；(4)合理定位,密切关注曼谷国际金融中心发展；(5)改善城市金融生态环境。本文的主要理论贡献有两点：(1)发现区域经济因素相对于金融中心所在国因素,对内陆型国际金融中心演进具有更强的解释力；(2)采用面板数据对内陆型国际金融中心理论进行了较为严格的实证检验。
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F831
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本文编号：1289964