中国金融周期的测度、传导机制及货币政策调控
发布时间：2021-04-29 03:09
传统的宏观经济学研究框架基本没有考虑金融因素在其中发挥的重要作用。不过,随着理论研究与政策实践的不断深入,特别是2008年金融危机的爆发使得研究者和政策制定者逐渐意识到,金融因素在经济体系当中扮演了重要的角色,不深入分析其在经济运行过程中发挥的重要作用,也就无法深刻理解宏观经济的运行规律。在这一背景下,金融周期这一概念应运而生。金融周期的核心内涵在于金融体系的周期性波动,这种波动并不是特定历史时期的特殊状态,而是繁荣与萧条交替出现的常态,其根本驱动力在于融资约束与风险认知之间的相互强化,而这也正是防范金融危机传染和爆发的关键所在。由于金融体系的周期性波动是各个金融子类周期叠加的结果,这也对测度和分析金融周期提出了更高的要求。有鉴于此,本文深入分析了中国金融周期运行的特征事实、金融周期影响实体经济的传导机制以及纳入金融周期的规则型货币政策。具体而言,本篇论文分为以下四个部分:第一部分为第一章和第二章,分别为绪论和文献综述。其中第一章绪论阐述了研究背景和研究意义,同时对金融周期的理论背景和现实内涵进行了介绍,从而引出本文的研究主题。第二章文献综述首先对本文研究金融周期的内涵进行解析,从而在...
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：153 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与选题意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 选题意义
1.2 论文结构框架与主要创新
1.2.1 研究内容与论文框架
1.2.2 论文可能的创新之处和未来研究展望
第2章 文献综述
2.1 金融周期的内涵与测度
2.1.1 金融周期的内涵解析
2.1.2 金融周期的度量方法
2.2 金融周期及其与经济周期动态关联的研究进展
2.2.1 传统经济周期研究方法
2.2.2 金融因素与实体经济
2.2.3 金融周期与经济周期的关联关系
2.3 信贷周期、信贷摩擦及其与经济周期的关联机制研究
2.3.1 信贷周期与经济周期
2.3.2 金融加速器与经济周期
2.3.3 引入银行资本机制的DSGE模型
2.4 杠杆率与宏观经济之间非线性作用机制的研究进展
2.4.1 金融发展与金融深化
2.4.2 杠杆率与金融风险
2.4.3 将杠杆率纳入统一研究框架
2.5 房地产周期、抵押约束机制与经济周期
2.5.1 房地产周期与经济周期
2.5.2 抵押约束机制与资产负债表渠道
2.6 含有金融因素的货币政策规则及其应用的文献回顾
2.6.1 次级贷款危机之后对金融稳定及传统货币政策的反思
2.6.2 金融周期与规则型货币政策关联机制的研究
2.6.3 规则型货币政策的估计方法及其演变过程
2.7 本章小结
第3章 中国金融周期的测度及其与经济周期的动态关联
3.1 中国金融周期的测度
3.1.1 金融周期指标选取
3.1.2 研究方法介绍
3.1.3 金融周期单变量分析结果
3.1.4 中国金融周期的合成
3.2 中国金融周期的动态特征
3.3 中国金融周期与经济周期的动态关联
3.3.1 动态溢出指数法介绍
3.3.2 中国金融周期与经济周期之间的交互影响
3.4 本章小结
第4章 金融周期的传导机制:信贷渠道
4.1 多部门DSGE模型介绍
4.1.1 包含消费习惯偏好的家庭部门
4.1.2 金融摩擦与内生信贷约束
4.1.3 生产部门
4.1.4 包含双重目标的货币政策
4.1.5 市场出清
4.2 数据选取与实证分析
4.2.1 模型数据选取与预处理
4.2.2 参数校准
4.2.3 参数贝叶斯估计
4.2.4 方差分解分析
4.2.5 反事实模拟
4.3 本章小结
第5章 金融周期的传导机制:杠杆率渠道
5.1 研究假设
5.2 方法介绍与模型设定
5.3 杠杆率与宏观经济之间非线性关系的实证研究
5.3.1 数据选取与说明
5.3.2 中国杠杆率的静态水平、动态特征以及国际比较
5.3.3 PSTR模型估计结果
5.4 本章小结
第6章 金融周期的传导机制:房地产价格渠道
6.1 房地产周期、实体经济与货币政策调控
6.2 MS-VAR模型介绍与数据选取
6.2.1 MS-VAR模型介绍
6.2.2 数据选取与处理
6.3 基于三区制MS-VAR模型的实证分析
6.3.1 模型参数设定
6.3.2 模型区制划分
6.3.3 脉冲响应函数分析
6.3.4 模型估计有效性分析
6.4 本章小结
第7章 纳入金融周期的规则型货币政策研究
7.1 金融周期与货币政策调控
7.2 基于金融周期的货币政策框架
7.2.1 加入金融周期的泰勒规则模型
7.2.2 数据选取与预处理
7.2.3 包含金融周期泰勒规则的再估计
7.3 引入金融周期货币政策的时变反应机制分析
7.3.1 非线性检验
7.3.2 金融周期视角下时变参数模型的构建与模型参数估计
7.3.3 时变系数泰勒规则的动态反应机制分析
7.4 本章小结
结论
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文及参与的科研项目
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]金融周期、金融波动与中国经济增长——基于省际面板门槛模型的研究[J]. 刘尧成,李想. 统计研究. 2019(10)
[2]货币政策、消费品和投资品通货膨胀——基于金融加速器视角[J]. 林东杰,崔小勇,龚六堂. 金融研究. 2019(03)
[3]中美贸易战与汇率制度选择——基于动态随机一般均衡模型的政策模拟实验[J]. 朱孟楠,曹春玉. 财贸研究. 2019(02)
[4]经济波动、银行风险承担与中国金融周期[J]. 方意,陈敏. 世界经济. 2019(02)
[5]金融周期对中国经济结构失衡的传导机制分析[J]. 刘尧成,刘伟. 统计与信息论坛. 2019(01)
[6]内生的杠杆阈值、金融加速器与宏观经济波动——基于动态随机一般均衡模型（DSGE）的分析[J]. 刘一楠,王亮. 南方经济. 2018(12)
[7]中国金融周期:指标、方法和实证[J]. 朱太辉,黄海晶. 金融研究. 2018(12)
[8]金融周期、通货膨胀与货币政策[J]. 石振宇. 经济与管理研究. 2018(12)
[9]中国金融周期与经济周期的交互影响作用分析——基于动态溢出指数方法的实证研究[J]. 邓创,徐曼. 上海财经大学学报. 2018(06)
[10]为什么僵尸企业能够长期生存[J]. 王万珺,刘小玄. 中国工业经济. 2018(10)
博士论文
[1]货币、利率与资产价格[D]. 仝冰.北京大学 2010
本文编号：3166718
【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：153 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与选题意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 选题意义
1.2 论文结构框架与主要创新
1.2.1 研究内容与论文框架
1.2.2 论文可能的创新之处和未来研究展望
第2章 文献综述
2.1 金融周期的内涵与测度
2.1.1 金融周期的内涵解析
2.1.2 金融周期的度量方法
2.2 金融周期及其与经济周期动态关联的研究进展
2.2.1 传统经济周期研究方法
2.2.2 金融因素与实体经济
2.2.3 金融周期与经济周期的关联关系
2.3 信贷周期、信贷摩擦及其与经济周期的关联机制研究
2.3.1 信贷周期与经济周期
2.3.2 金融加速器与经济周期
2.3.3 引入银行资本机制的DSGE模型
2.4 杠杆率与宏观经济之间非线性作用机制的研究进展
2.4.1 金融发展与金融深化
2.4.2 杠杆率与金融风险
2.4.3 将杠杆率纳入统一研究框架
2.5 房地产周期、抵押约束机制与经济周期
2.5.1 房地产周期与经济周期
2.5.2 抵押约束机制与资产负债表渠道
2.6 含有金融因素的货币政策规则及其应用的文献回顾
2.6.1 次级贷款危机之后对金融稳定及传统货币政策的反思
2.6.2 金融周期与规则型货币政策关联机制的研究
2.6.3 规则型货币政策的估计方法及其演变过程
2.7 本章小结
第3章 中国金融周期的测度及其与经济周期的动态关联
3.1 中国金融周期的测度
3.1.1 金融周期指标选取
3.1.2 研究方法介绍
3.1.3 金融周期单变量分析结果
3.1.4 中国金融周期的合成
3.2 中国金融周期的动态特征
3.3 中国金融周期与经济周期的动态关联
3.3.1 动态溢出指数法介绍
3.3.2 中国金融周期与经济周期之间的交互影响
3.4 本章小结
第4章 金融周期的传导机制:信贷渠道
4.1 多部门DSGE模型介绍
4.1.1 包含消费习惯偏好的家庭部门
4.1.2 金融摩擦与内生信贷约束
4.1.3 生产部门
4.1.4 包含双重目标的货币政策
4.1.5 市场出清
4.2 数据选取与实证分析
4.2.1 模型数据选取与预处理
4.2.2 参数校准
4.2.3 参数贝叶斯估计
4.2.4 方差分解分析
4.2.5 反事实模拟
4.3 本章小结
第5章 金融周期的传导机制:杠杆率渠道
5.1 研究假设
5.2 方法介绍与模型设定
5.3 杠杆率与宏观经济之间非线性关系的实证研究
5.3.1 数据选取与说明
5.3.2 中国杠杆率的静态水平、动态特征以及国际比较
5.3.3 PSTR模型估计结果
5.4 本章小结
第6章 金融周期的传导机制:房地产价格渠道
6.1 房地产周期、实体经济与货币政策调控
6.2 MS-VAR模型介绍与数据选取
6.2.1 MS-VAR模型介绍
6.2.2 数据选取与处理
6.3 基于三区制MS-VAR模型的实证分析
6.3.1 模型参数设定
6.3.2 模型区制划分
6.3.3 脉冲响应函数分析
6.3.4 模型估计有效性分析
6.4 本章小结
第7章 纳入金融周期的规则型货币政策研究
7.1 金融周期与货币政策调控
7.2 基于金融周期的货币政策框架
7.2.1 加入金融周期的泰勒规则模型
7.2.2 数据选取与预处理
7.2.3 包含金融周期泰勒规则的再估计
7.3 引入金融周期货币政策的时变反应机制分析
7.3.1 非线性检验
7.3.2 金融周期视角下时变参数模型的构建与模型参数估计
7.3.3 时变系数泰勒规则的动态反应机制分析
7.4 本章小结
结论
参考文献
攻读学位期间发表的学术论文及参与的科研项目
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]金融周期、金融波动与中国经济增长——基于省际面板门槛模型的研究[J]. 刘尧成,李想. 统计研究. 2019(10)
[2]货币政策、消费品和投资品通货膨胀——基于金融加速器视角[J]. 林东杰,崔小勇,龚六堂. 金融研究. 2019(03)
[3]中美贸易战与汇率制度选择——基于动态随机一般均衡模型的政策模拟实验[J]. 朱孟楠,曹春玉. 财贸研究. 2019(02)
[4]经济波动、银行风险承担与中国金融周期[J]. 方意,陈敏. 世界经济. 2019(02)
[5]金融周期对中国经济结构失衡的传导机制分析[J]. 刘尧成,刘伟. 统计与信息论坛. 2019(01)
[6]内生的杠杆阈值、金融加速器与宏观经济波动——基于动态随机一般均衡模型（DSGE）的分析[J]. 刘一楠,王亮. 南方经济. 2018(12)
[7]中国金融周期:指标、方法和实证[J]. 朱太辉,黄海晶. 金融研究. 2018(12)
[8]金融周期、通货膨胀与货币政策[J]. 石振宇. 经济与管理研究. 2018(12)
[9]中国金融周期与经济周期的交互影响作用分析——基于动态溢出指数方法的实证研究[J]. 邓创,徐曼. 上海财经大学学报. 2018(06)
[10]为什么僵尸企业能够长期生存[J]. 王万珺,刘小玄. 中国工业经济. 2018(10)
博士论文
[1]货币、利率与资产价格[D]. 仝冰.北京大学 2010
本文编号：3166718
本文链接：https://www.wllwen.com/shoufeilunwen/jjglbs/3166718.html
