投资者关注、资产定价与投资策略

发布时间：2021-10-08 04:21

　　在现实中,面对证券市场上数量庞大的上市公司,投资者的关注是有限的（Kahneman,1973）,投资者的关注能够影响证券价格（Merton,1987）,只有被投资者关注到的信息才能通过交易反应到股价当中,因此投资者关注是市场反应的前提条件（权小锋和吴世农,2010）。现有研究关于投资者关注与资产价格关系的结论并不一致,部分学者发现二者存在正向关系（如:Barder和Odean,2008;Da et a1.,2011）,部分学者发现二者存在负向关系（如:张雅慧等,2011）,还有部分学者发现投资者关注对资产价格并无影响（如:赵龙凯等,2013）。对于投资者关注与股票收益关系背后的内在机制也是众说纷纭,存在“价格压力假说”（Barber和Odean,2008）、“被忽略的公司效应”（Arbel,1985）、“过度关注弱势假说”（Ritter,1991）、“风险溢价假说”（Fang和Press,2009）等理论与假说。在实际运用方面,实务界运用投资者关注的直接度量指标进行投资策略的设计已经变得越来越普遍,国内外均有通过对搜索引擎（如:谷歌、百度）、社交媒体（如:Twitter,Faceboo... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：136 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

图１－１全文的逻辑框架??本文结合资本市场的三类重大事件一一ＩＰＯ事件、财务丑闻事件、资产重??

图１－２全文的研宄框架??第三章，投资者关注、资产定价与投资策略一一基于ＩＰＯ事件的研宄

投资者关注研究发展脉络图

【参考文献】：
期刊论文
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[9]资产重组、股价波动与内幕交易——来自中国A股市场重大资产重组的证据[J]. 翟建强,李小蓉.  会计与经济研究. 2013(06)
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本文编号：3423418