我国金融资产管理产品税制问题研究

发布时间：2024-02-01 11:14

　　从学术研究角度来看,我国资产管理产品的税制问题,一直没有成为学术界和理论界研究的关注点,对于这样一个金融业中新兴的、发展极其快速的、涉及金融子行业最多的领域,税制设计应遵循什么原则、关注哪些核心问题,还缺少充分的理论研究。从政策制定的角度来看,长期以来,资产管理产品的基本税制要素设计不健全,对资管产品的发行人、管理人、投资人等而言,都存在找不到政策依据、无法遵从的问题。特别是,许多问题在过去金融业缴纳营业税时就没有明确规定,随着2016年5月1日起我国全面实施营改增后,金融业首次被纳入增值税征收范围,这进一步加剧了资产管理产品税制问题的复杂性,给资产管理产品的税制设计带来了更大挑战。从税收征管的角度来看,对税务机关而言,由于税制规定不清晰,因此在实际工作中无法进行有效的税收征收管理,资产管理产品税收管理是空白点。对纳税人而言,资管产品税收政策的不清晰带来了潜在的涉税风险。从税收对资管产品发展的影响来看,部分资管产品税制设计的不合理,客观上阻碍了相关资管业务的发展。例如,资产证券化产品的核心优势就是风险隔离,但是,财税[2006]5号文件规定了发起机构在资产转移环节负有所得税纳税义务,导...

【文章页数】：134 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

图1-2本文研究的技术路线图

税收相关的相关法律法规，并通过对国外文献搜集和对比，发现和总结我国资管产品税制存在的问题，在借鉴国内外学者研究成果的基础上，探索和思考对策建议。（二）比较研究法本文运用了比较研究方法，一是对资产管理产品的现行税收制度与金融监管要求、资管行业规律进行了对比分析，以期判断税制的合理性....

图3-1税制对消费的收入效应流程图

比如，如果对资产管理产品的政策发生较大变化，急促，甚至追溯调整，就有可能对投资者和资管机构的行为造成三）资管产品税制对投资者行为和经济运行的影响制的调整将影响投资者的税负，为了应对税制的变化（采取避税低的产品等），投资者的行为选择会发生改变，这会相应改变金融市场又与实体经济紧密相....

图3-2税制对消费的替代效应流程图

资收益直接增加或减少居民可支配收入进而影响消费；间接影响是指税制变化也会企业的经营状况，从而间接影响居民可支配收入，再影响消费需求。在可支配收入不变的情况下，也会影响消费需求。比如资管产品税制的变化使管产品价格长期持续上涨，消费者会更倾向于选择长期持有，导致边际消费倾向提从而在可....

图3-3税制对储蓄的收入效应流程图

从而在可支配收入不变的情况下，增加消费需求。第二，从替代效应来看，资管产品税制的调整对消费需求的影响如图3-2所示：图3-2税制对消费的替代效应流程图例如，当资管产品的税收增加时，资管产品的投资收益率会相对下降，消费会对变得更合适，因此，投资者会选择用消费替代持有资管产品....

本文编号：3892020