控股股东股权质押与企业内部控制有效性

发布时间：2022-12-23 02:03

　　截至2019年末,我国A股市场85.56%的上市公司参与股权质押,单家公司的质押市值比重最高达78.96%,超过半数公司的质押比重在0-30%之间;出质人身份为控股股东的公司占比57.93%,控股股东的个人质押比例最大值为100%,该比例大于90%的上市公司占比为11.08%（数据来源:Wind）。近几年股权质押交易频繁发生,以乐视网为代表的多家上市公司陆续出现股权质押爆仓现象,给资本市场带来巨大的风险隐患,从而引发人们思考:控股股东进行股权质押是否对上市公司产生不利影响?由于企业的内部控制涉及企业合规、经营、报告、战略和资产安全等多方面管理,内部控制有效性可以对企业的营运状况进行全面反映,因此,本文的研究对象是控股股东股权质押和企业内部控制有效性,并探索二者的相关关系。本文首先梳理相关文献,以相关概念和理论为支撑提出假设,选取2009-2018年沪深A股上市公司作为研究样本,采用多元回归,检验控股股东股权质押与企业内部控制有效性的相关关系,以及质押资金投向和企业产权性质对两者关系的影响。为解决样本选择偏差问题,运用倾向得分匹配法（PSM）对回归结果实施稳健性检验。研究发现,控股股东进... 

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
        1.2.1 理论意义
        1.2.2 现实意义
    1.3 研究思路与框架
    1.4 创新与不足
        1.4.1 创新点
        1.4.2 不足
第2章 文献综述
    2.1 股权质押动机
    2.2 股权质押的经济后果
    2.3 内部控制的影响因素
    2.4 股权质押与内部控制
    2.5 文献述评
第3章 相关概念界定与理论基础
    3.1 相关概念界定
        3.1.1 控股股东
        3.1.2 股权质押
        3.1.3 内部控制
    3.2 理论基础
        3.2.1 委托代理理论
        3.2.2 信息不对称理论
        3.2.3 控制权私人收益理论
        3.2.4 公司治理理论
第4章 理论分析与研究假设
    4.1 控股股东股权质押与内部控制有效性
    4.2 股权质押程度与内部控制有效性
    4.3 质押投向、股权质押与内部控制有效性
    4.4 企业产权性质、股权质押与内部控制有效性
第5章 研究设计与实证分析
    5.1 变量选取
        5.1.1 被解释变量
        5.1.2 解释变量
        5.1.3 控制变量
    5.2 模型设定
    5.3 实证分析
        5.3.1 样本选择及数据来源
        5.3.2 描述性统计
        5.3.3 相关性分析
    5.4 稳健性检验
        5.4.1 检验方法:倾向得分匹配
        5.4.2 倾向得分的计算
        5.4.3 配对方法选择及平衡性检验
        5.4.4 平均处理效应计算
        5.4.5 多元回归
第6章 结论及政策建议
    6.1 结论
    6.2 政策建议
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表


【参考文献】：
期刊论文
[1]控股股东股权质押与上市公司会计稳健性[J]. 王雷.  中南财经政法大学学报. 2020(01)
[2]机构投资者调研与上市公司内部控制有效性[J]. 杨侠,马忠.  中南财经政法大学学报. 2020(01)
[3]放松卖空管制、控股股东股权质押与审计费用[J]. 王靖懿,夏常源,傅代国.  审计研究. 2019(03)
[4]员工股权激励与内部控制质量[J]. 于雅萍,姜英兵.  审计与经济研究. 2019(02)
[5]大股东股权质押与企业内部控制[J]. 富钰媛,苑泽明,李田.  财经论丛. 2019(01)
[6]政府审计能提升中央企业内部控制有效性吗?[J]. 褚剑,方军雄.  会计与经济研究. 2018(05)
[7]控股股东股权质押、内部控制质量与审计师风险应对[J]. 鲁俊.  财政监督. 2018(18)
[8]控股股东股权质押与企业创新投入[J]. 李常青,李宇坤,李茂良.  金融研究. 2018(07)
[9]现金股利政策、内部控制与市场反应[J]. 屈依娜,陈汉文.  金融研究. 2018(05)
[10]控股股东股权质押影响高管薪酬——业绩敏感性吗?[J]. 李常青,幸伟.  经济管理. 2018(05)



本文编号：3724487