上市公司主动退市中小股东权益保护研究

发布时间：2021-07-12 16:49

　　推进证券公开发行注册制,有利于降低公司上市门槛,提升市场效率,形成资本市场“有进有出”的良好生态,注册制下预期会有更多的上市公司基于自身发展和优化成本的需要选择主动退市。但需要注意的是,主动退市同时意味着非公众化,即通过排挤掉一部分中小股东,完成对公司的私人控制,这一过程中极易损害公司中小股东的合法权益。尤其我国很多上市公司中存在“一股独大”现象,控股股东滥用权力现象严重,董事会也缺乏独立性,难以代表中小股东的合法利益对中小股东股权的退出对价进行有益的谈判,而根据资本多数决原则,企业中小股东也难以在股东大会上充分表达自己的意愿。而且中小股东本身因为信息弱势也无法对股权价值进行全面的评估,最终往往只能被迫接受退市结果和不公平股权对价。因此为了防止主动退市制度被滥用,损害处于弱势地位的中小股东权益,维护资本市场秩序,有必要建立一套完整有效的规则制度,为上市公司主动退市提供有益指引。本文通过对主动退市中小股东合法权益受损的相关问题进行研究,针对性分析了国内外建立的主动退市中小投资者权益保护措施的有效性,为主动退市下的中小股东权益保护机制构建和完善提出建议。本文共分四章,第一章分析了主动退市的... 

【文章来源】：中国政法大学北京市 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
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引言
    一、选题背景
    二、研究意义
    三、研究方法
    四、研究现状及创新之处
第一章 上市公司主动退市中小投资者权益保护的理论基础
    一、主动退市的内涵界定
        (一)主动退市与私有化(going private)
        (二)主动退市与转板
    二、主动退市的主要方法
        (一)长式合并(long-term merger)
        (二)要约收购
        (三)股东大会决议撤回上市
        (四)其他方式
    三、主动退市中小投资者权益保护的必要性分析
        (一)主动退市中小股东权益保护的理论分析
        (二)主动退市中小股东权益受损的具体表现
第二章 主动退市中小股东权益保护制度分析
    一、保护主动退市中小股东权益的证券监管制度
        (一)强制信息披露制度
        (二)实质公平监管机制
    二、保障主动退市公平性的司法审查标准
        (一)商业判断审查标准
        (二)完全公平审查标准
    三、预防主动退市利益冲突的公司内部决策程序
第三章 我国主动退市制度中小投资者权益保护完善建议
    一、我国主动退市制度的构建与完善
        (一)我国主动退市的分类问题
        (二)我国主动退市制度的立法逻辑问题
        (三)主动退市公司内部治理程序规定
    二、我国主动退市监管的问题及完善
        (一)强化信息披露制度
        (二)主动退市的公平性监管
    三、完善中小股东司法救济制度
结论
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]“买者自负”的适用逻辑与金融消费关系的“不平等”[J]. 李游.  北京社会科学. 2019(07)
[2]内部控制人阻碍下独立董事制度的出路在哪?——一个文献综述[J]. 吴先聪.  西南政法大学学报. 2019(02)
[3]上市公司私有化退市的“安全港”制度研究[J]. 沈朝晖.  法学家. 2018(04)
[4]投服中心民事赔偿诉讼方式研究[J]. 罗荟.  投资者. 2018(03)
[5]股份公司回购异议股东股份定价机制研究[J]. 王肃仪.  经济研究导刊. 2018(17)
[6]上市公司董事会的信义义务:基础理论与美国实践[J]. 张巍.  投资者. 2018(01)
[7]美国公司法视角下控制股东信义义务的本义与移植的可行性[J]. 朱大明.  比较法研究. 2017(05)
[8]论股市危机后中国股票发行注册制改革的对策[J]. 李东方.  中国政法大学学报. 2017(05)
[9]上市公司强制退市监管法论[J]. 李东方,陈邹.  证券法律评论. 2016(00)
[10]上市公司退市与转板制度探析[J]. 肖伟,徐鹏炯.  证券法律评论. 2016(00)

博士论文
[1]上市公司退市：理论分析和制度构建[D]. 翟浩.华东政法大学 2012



本文编号：3280284