众筹的法律风险与监管研究

发布时间：2017-05-27 00:11

  本文关键词：众筹的法律风险与监管研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：众筹是互联网金融热潮下诞生的一种新兴的融资中介形式，其功能位于公开发行中介与私募发行中介之间，优势就是能迅速地让融资人与投资人全方位对接，从而提高了融资的效率，降低了交易成本。众筹分为债权众筹、股权众筹、奖励众筹和慈善众筹四种模式。融资人和众筹平台之间的法律关系是居间关系。而融资人和投资人的关系，在债权众筹中是借贷关系，在奖励众筹中是商品预售关系，在慈善众筹中则是赠与关系。 股权众筹的法律风险主要是项目的宣传方式和对象要符合法律关于非公开发行的要求，若操作不慎容易被认为是违反证券法规的。区别于非法集资，股权众筹的合法性辩护要点包括：以经营合法实体项目为目的，不以资本运作或非法占有为目的；仅可能承诺其他多种回报形式，，却不会承诺固定期限或者利率的货币回报。 股权众筹的监管难点在于：合理的投资者资格界定；如何规范股权代持协议与投资退出机制并保护处于弱势地位的众多隐名股东的权益；众筹特有的全面及时披露信息的内在要求与商业秘密保护、知识产权保护等冲突时，如何规范信息披露机制才能维持众筹融资所特有的低成本优势。
【关键词】：众筹 法律风险 监管
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D922.28
【目录】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 引言10-11
• 第一章 互联网众筹的一般分析11-15
• 第一节 众筹的发展现状11-13
• 一、 众筹的概念与价值11
• 二、 众筹的发展11-12
• 三、 众筹与社交网络12
• 四、 众筹平台的营利模式12-13
• 五、 众筹平台的行业细分趋势13
• 第二节 众筹的四种模式13-15
• 一、 债权众筹14
• 二、 股权众筹14-15
• 三、 奖励众筹15
• 四、 慈善众筹15
• 第二章 股权众筹的法律风险分析15-24
• 第一节 股权众筹的法律风险——以众筹网站平台的角度分析16-18
• 一、 众筹项目的发布16-17
• 二、 股份代持与担保17
• 三、 信息公开17-18
• 四、 擅自公开发行证券的风险18
• 第二节 股权众筹的法律风险——以众筹项目公司的角度分析18-20
• 一、 项目公司本身的治理结构18
• 二、 财务信息的公开透明18-19
• 三、 股份的退出机制19
• 四、 利益的分配19-20
• 第三节 股权众筹的法律风险——以保护中小投资者的角度分析20
• 第四节 众筹和非法集资的比较20-24
• 一、 时代性20-21
• 二、 项目的资金压力21-22
• 三、 信息公开程度22
• 四、 行为特征22-24
• 第三章 国外的监管经验及启示24-29
• 第一节 美国的监管经验25-27
• 一、 美国的监管改革路径25
• 二、 对众筹平台的监管规定25-26
• 三、 对项目发起方的监管规定26
• 四、 对监管方案的争议焦点26
• 五、 SEC 尚未解决的问题26-27
• 六、 美国监管经验总结27
• 第二节 英国的监管经验27-29
• 第四章 对众筹监管的法律建议29-33
• 第一节 众筹及时合法化的必要性29
• 第二节 对众筹监管的法律建议29-33
• 一、 豁免众筹的公开发行29-30
• 二、 设立众筹平台豁免权30
• 三、 设立投资者准入制度30
• 四、 规定众筹平台的义务30-31
• 五、 建立信息披露制度31-32
• 六、 建立完善的征信体系32-33
• 参考文献33-37
• 致谢37

【参考文献】

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  本文关键词：众筹的法律风险与监管研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：398429