基于风险最小化的沪铜期货套期保值绩效研究
本文关键词:基于风险最小化的沪铜期货套期保值绩效研究
【摘要】:以沪铜期货的真实交易数据及金属铜现货为研究对象,建立了OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH四种套期保值模型。在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后,使用MATLAB,EVIEWS软件构建回归模型,对沪铜期货的套期保值比率进行研究,并以最小方差为原则,比较不同模型的有效性,发现静态模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而动态模型的套期保值有效性比静态模型要高。
【作者单位】: 安徽财经大学金融学院;
【关键词】: 铜期货 套期保值 GARCH模型 绩效评价
【基金】:国家自然科学基金(11301001) 国家级大学生创新项目(201510378020)
【分类号】:F724.5;F764.2
【正文快照】: 1套期保值的模型设定及研究方法投资者如果同时进行现货和期货交易,进行套期保值能够减少风险,增加收益。套期保值模型主要可以分为静态和动态两种。选用其中具有代表性的OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH模型,以便进行对比分析套期保值效果,同时假设方差最小化是套期保值绩效衡量的
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,本文编号:1004238
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