基于GED—GARCH模型的中国粮食价格波动特征研究

发布时间：2017-12-01 18:00

  本文关键词：基于GED—GARCH模型的中国粮食价格波动特征研究

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【摘要】：文章建立ARCH族模型分析了2000年1月至2013年7月的粮食价格波动特征,对GED分布、t分布和正态分布下的ARCH族模型估计结果进行对比,研究表明:粮食价格具有明显的"尖峰肥尾、非正态"的特征;假设价格收益率均值方程的残差序列服从正态分布时的AIC、SC值最大,而在GED分布条件下AIC、SC值最小,估计出来的GED参数值小于2,验证了残差序列有典型的"尖峰肥尾"特征;大米价格和大豆价格具有明显的波动聚集性,小麦和玉米价格则没有明显的ARCH效应;大豆市场存在高风险高回报的特征,同时存在明显的非对称性特征,相比于价格下跌信息的冲击,价格上涨信息带来的冲击要大得多。大米市场既不存在高风险高回报的特征,也不存在"杠杆效应"。
【作者单位】： 江西农业大学理学院;江西农业大学经济管理学院;
【基金】：国家社会科学基金重大项目(13&ZD160) 国家自然科学基金资助项目(71561014) 江西现代农业及其优势产业可持续发展的决策支持协同创新中心课题(XDNYA1502)
【分类号】：F323.7
【正文快照】： 0引言随着城镇化、信息化、国际化、市场化的不断深化,我国粮食市场对突发事件的反应越来越敏感、受国际市场的影响也越来越大。国际原油价格波动、投机和气候变化也给国内粮食价格波动带来了更大的不确定性。从2000年1月到2011年12月,大豆集贸市场价格从2370元/吨上涨到5640

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4 本报记者　 但有为 实习生 麻妍q，

本文编号：1241939