基于铜价波动的YN铜业公司风险管理研究

发布时间：2020-05-08 00:20

【摘要】：相关研究表明：铜价波动与铜业企业的生产经营效益正相关。而铜价波动主要是受国内外市场环境影响,单个企业依靠自身努力难以改变铜价波动趋势,企业只有未雨绸缪,积极主动采取风险控制措施,把握铜价变化规律,优化产业链,合理布局产业,学会利用金融工具避险,才可能降低或规避铜价波动带来的经营风险,实现企业稳定收益和利润最大化。铜价波动使铜金属生产制造企业承担很大经营风险,同时也面临一些发展机遇。企业面临的总体风险可归纳为经营风险和财务风险。本文结合YN铜业公司所处的铜行业市场情况,包括铜产业链、铜资源的利用、分布、生产情况,以及铜的下游需求、上游供给、库存等情况分析了影响铜价波动的若干风险因素,并通过计算分析YN铜业公司的经营杠杆系数和财务杠杆系数,研究剖析了YN铜业公司基于铜价波动的经营风险和财务风险的特征,最后针对基于铜价波动的YN铜业公司风险控制从利用期铜套期保值对冲风险、实施海外并购战略、延伸公司铜产业链条增厚产品附加值、开展多元化经营、利用汇率波动规避风险等五个方面提出解决问题的对策措施,试图以此为我国铜业生产制造企业探索一条降低或规避企业风险的途径。
【图文】：

格图,盈利模式,市场风险

=加工f-冶炼成本单位加工I[益=产品氃-加工成豕-金歐格图3.1: 铜行业产业链下企业的盈利模式资料来源：中国产业竞争情报网市场风险是指未来市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格）的不确定性对企业实现其既定目标的不利影响。市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，这些市场因素可能直接对企业产生影响，也可能是通过对其竞争者、供应商或者消费者间接对企业产生影响。一旦公司确认了自身面临的主要风险，可以采用以下几种方式来管理风险：风险规避。风险和收益总是相伴而生的，获得收益的同时必然要承担相应的风险。试图完全规避某种市场风险的影响意味着完全退出这一市场。因此，对公司的所有者而言，完全规避风险通常不是最优的风险应对策略。风险接受。有些公司在经营活动中会忽略他们面临的部分风险，不会采取任何措施来管理某些类别的风险。有研究发现，几乎所有的瑞士公司都不关心他们所面临的汇率风险。风险分散。很多大的公司和机构往往采取“把鸡蛋放在不同篮子里面”的方法来分散风险，即通过持有多种不同种类的并且相关程度很低的资产来起到有效降低风险的目的，而且这种方法的成本往往比较低廉。10

电力投资,单位,铜业

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【学位授予单位】：昆明理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F426.32;F272.3;F764.2

【参考文献】