我国多层次OTC市场发展模式选择研究

发布时间：2020-05-13 22:42

【摘要】：场外交易市场(over-the-counter markets, OTC)源自于当初银行兼营股票买卖业务,因为采取在银行柜台上向客户出售股票的做法,被称为柜台交易,又由于这种交易与交易所里进行的交易不同,发生在证券交易所外,故又称作做场外交易市场。从20世纪80年代至今,我国场外交易市场的发展经历了曲折的过程,其建设一直在摸索中进行。21世纪初,新三板市场的启动和天津股权交易所的正式运营,标志着我国场外交易市场建设再次兴起。这次兴起与以往有很大的不同,它兴起于国家政策明确鼓励建设我国多层次资本市场的条件下,兴起于民营经济蓬勃发展对资金大量需求环境下,兴起于世界金融危机的背景之下。经过近几年的新发展,已取得了一定的成绩,但是一直没有形成统一的、全国性的、规范性的场外交易市场的运行模式,极大地阻碍了我国资本市场的发展,影响了资本市场服务经济发展的功能。 场外交易市场是我国多层次资本市场的重要组成部分,是“金字塔”式资本市场的“基底”。如何建设“金字塔”的“基底”是一个十分重要的研究课题,遗憾的是我国对场外交易市场的理论研究从总体上讲却缺乏全面性和系统性。场外交易市场建设缺乏理论指导的现状,已严重地阻碍了我国场外交易市场建设的进程。 所以,文章借助多层次资本市场的相关理论,采用重点案例调查法、借鉴国外经验和尊重本国国情相结合法、比较和归纳法等方法研究我国多层次场外交易市场发展模式的选择。通过论证分析建设我国多层次场外交易市场的必要性和可行性,梳理国际成熟场外交易市场的发展经验,并结合我国场外交易市场的具体实践和发展现状,提出我国多层次场外交易市场的发展模式选择与实施路径。 通过研究得出我国场外交易市场架构应是多层次的；在组织模式、交易模式上应分别选择公司制和混合做市商制度；要确保场外市场健康运行,必须建立有效的监管模式。希望该研究成果既能为我国场外交易市场建设的理论研究添砖加瓦,也能为政府决策者提供有益参考,推动我国全国性场外交易市场建设进程,不断完善我国多层次资本市场体系。
【图文】：

008-2009年新三板每年新增挂牌企业数量
【学位授予单位】：天津财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 侯外林;聂旺标;沈丽;;关于加快发展我国场外交易市场的思考[J];广东经济;2011年07期

2 卫红;;滨海新区场外交易市场构建研究[J];产权导刊;2011年08期

3 晋人勤;;论天津股权交易所的制度构建[J];公司法律评论;2009年00期

4 叶展;;构建我国场外交易市场的亟待解决问题及其路径探讨[J];企业导报;2011年10期

5 潘玉军;;我国新三板转板机制及对国际经验的借鉴研究[J];商品与质量;2011年S7期

6 申岚;;发展新三板 助推经济转型[J];辽宁经济管理干部学院(辽宁经济职业技术学院学报);2011年04期

7 胡改蓉;;非上市股份公司股权合法流转的路径探析[J];上海金融;2011年08期

8 贾保文;贾献东;;推进中国场外交易市场建设的路径选择[J];理论建设;2011年03期

9 杨玲;;蜀商的智慧[J];剑南文学(经典教苑);2011年01期

10 卢健;;融入多层次资本市场之路到底有多远[J];产权导刊;2011年05期

相关会议论文 前10条

1 过文俊;;武汉城市圈区域性场外交易市场(OTC)建设论纲[A];第二届中国综合配套改革试验区论坛暨纪念建国六十周年高层经济论坛论文集[C];2009年

2 刘京梅;;开展护士服务与文化建设 促进医院文明发展[A];河南省护理管理新理论、新视角高级培训班暨学术研讨会论文汇编[C];2005年

3 陆琳;;以创新的观念搞好昆明农机推广工作[A];农业机械化与全面建设小康社会——中国农业机械学会成立40周年庆典暨2003年学术年会论文集[C];2003年

4 康海华;;精神科护理文化建设[A];全国精神科护理学术交流暨专题讲座会议论文汇编[C];2008年

5 王国刚;;建立多层次资本市场体系,保障经济的可持续发展[A];中国金融论坛（2005）[C];2005年

6 马宇红;;中国科技学术期刊的边缘化倾向分析[A];2008年第四届中国科技期刊发展论坛论文集[C];2008年

7 崔志明;;加快人力资本积累是西部应对“入世”的战略选择[A];加入WTO和中国科技与可持续发展——挑战与机遇、责任和对策（上册）[C];2002年

8 陆琳;;以创新的观念搞好昆明农机推广工作[A];中国农业机械学会成立40周年庆典暨2003年学术年会论文集[C];2003年

9 党晓源;;浅谈中国电影数字化发展形势下电影院线的营销管理模式[A];2009中国电影电视技术学会影视技术文集[C];2010年

10 董国利;侯彦温;;民营企业跨国经营融资的战略思考[A];经济全球化与我国经济运行机制创新研究——经济全球化与经济运行机制变革研讨会议论文[C];2004年

相关重要报纸文章 前10条

1 本报记者 王婷;适时将重庆纳入全国场外交易市场体系[N];中国证券报;2009年

2 杜凤娇;解决融资难关键是发展场外交易市场[N];人民政协报;2009年

3 记者 陆媛;场外交易市场总体方案提上日程[N];第一财经日报;2010年

4 证券时报两会报道组;尽快构建统一的全国证券场外交易市场[N];证券时报;2010年

5 本报两会报道组 闫立良;场外交易市场尚无启动迹象[N];证券日报;2010年

6 本报记者 邓大洪;重启证券场外交易市场时机已到[N];中国商报;2010年

7 西南证券场外交易市场部总经理 周到;场外交易市场仍需补课[N];上海证券报;2010年

8 资深经济研究工作者 熊锦秋;场外交易市场建设理应从最低端开始[N];上海证券报;2011年

9 记者 许志峰;分步推进场外交易市场建设[N];人民日报;2011年

10 证券时报记者 王瑞霞;推进场外交易市场建设 研究建立国际板[N];证券时报;2011年

相关博士学位论文 前4条

1 曾繁振;国际化背景下中国多层次资本市场体系及其构建研究[D];中共中央党校;2012年

2 段涛;中国证券市场功能转变中的结构再造与监管制度重塑[D];西南财经大学;2012年

3 张文政;台湾地区证券柜台买卖市场之发展过程与经验研究[D];西南财经大学;2009年

4 晋入勤;企业国有产权交易法律制度创新论[D];华东政法大学;2010年

相关硕士学位论文 前10条

1 惠建军;我国多层次OTC市场发展模式选择研究[D];天津财经大学;2011年

2 周婷;场外交易市场问题研究[D];四川省社会科学院;2011年

3 刘恒;重庆场外交易市场的问题研究[D];西南财经大学;2010年

4 阮婷婷;我国证券场外交易市场法律规制研究[D];天津大学;2010年

5 安璐;我国场外交易市场构建研究[D];天津财经大学;2010年

6 尹雯;我国场外交易市场法律制度研究[D];中国政法大学;2011年

7 梁丹丹;中国场外交易市场法律制度研究[D];吉林大学;2011年

8 吴晔;我国场外交易市场监管法律制度初探[D];华东师范大学;2011年

9 曲小杰;我国场外交易市场监管法律制度研究[D];中国政法大学;2012年

10 喻晶晶;发展中国场外交易市场浅析[D];上海交通大学;2012年

，

本文编号：2662660