信息不对称条件下的知情交易与市场操纵研究

发布时间：2020-07-16 21:34

【摘要】：在证券市场中由于信息不对称等原因,存在着大量非正常交易行为,如知情交易、市场操纵等。但这些异常交易行为往往非常隐蔽,如庄家会利用多个账户进行股票买卖从而隐藏其真实意图,而且交易数据量非常庞大。基于信息的市场操纵,是指知情交易者为了获取不正当利益或转嫁风险,利用信息不对称性操纵股价的行为。作为一种综合性内部人操纵行为,基于信息的市场操纵常常将内幕交易、市场操纵以及虚假陈述夹杂之中而很难独立开来。随着证券市场的不断发展,世界各国陆续开始制定法律禁止内幕交易和市场操纵行为,但现实中仍在存在一些“漏网之鱼”,可以说内幕交易和市场操纵一直伴随着证券市场的发展过程。在我国市场上,2001年4月至2009年12月期间,证监会与司法系统已经公开查处的股价操纵案件共计41起,大多都涉及信息违规以及股价操纵行为。本文采用传统的“提出问题——分析问题——解决问题”的行文思路。整个内容大致分为三大部分：第一部分——提问部分,即为第一章。主要介绍了本文的研究背景、研究意义、研究思路、研究方法、所作的探索及不足。第二部分——分析部分,即为第二、三、四章。第二章首先对论文中的相关概念进行界定,然后对现有的文献进行梳理,分为两个方面：一是关于知情交易中市场操纵行为的理论研究,二是市场操纵中知情交易的理论研究。第三章主要分析了我国证券市场知情交易的特点与市场操纵的过程及其它们的危害,及信息不对称对我国证券市场的影响。第四章通过收集最近几年的知情交易与市场操纵案例,提取其相关数据进行实证分析,得出知情交易和市场操纵的总体特征。第三部分——结论部分,即为第五章。结合本文的研究结论和我国证券市场的实际,提出了在个人投资者教育、信息披露机制、市场法律体系、市场监控和交易制度等方面相关的政策建议。
【学位授予单位】：华东师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832.51

【引证文献】