基于大宗商品现货交易市场设置第三方清算机构的探讨

发布时间：2017-04-02 05:16

  本文关键词：基于大宗商品现货交易市场设置第三方清算机构的探讨，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：大宗商品市场,是结合了网络服务、金融服务、线下贸易等多方面服务一体的交易场所。在层次上,大宗商品现货市场介于期货市场和贸易市场之间,起到连接作用。在功能上,大宗商品现货交易市场是为争取国际定价权,创新现货交易方式,优化资源配置,提高市场运行效率。大宗商品现货市场自被论证以来,迅猛发展势头不减。但伴随而来的问题也层出不穷。大宗商品现货交易市场在缺乏法律法规引导的情况下,监管部门的无法对大宗商品现货交易市场进行明确有效管理,同时,大宗商品现货交易市场内控制度缺失,或内控制度落实不能到位。论文根据全面风险管理理论、第三方管理理论为指导,以实例分析的方法从内外两大方面入手对大宗商品现货交易市场的风险因素进行分析。当前大宗商品现货交易市场在法规缺失情况下,结算风险是大宗商品现货交易市场所面临的主要风险。由此本文根据国外交易市场与清算机构之间的关系,针对大宗商品现货交易市场的结算风险问题提出了结算机构内置于交易市场以及设立第三方清算机构两种方案,并进行详细分析。大宗商品现货交易市场结算风险预防依赖于外部监督与交易市场内控独立两大方面共同作用。但是大宗商品现货市场在法律法规缺失下无法保障交易数据真实、风险管理独立、交易资金安全、监管透明,因此设立独立的第三方清算机构。将现货交易市场结算剥离出,是当前能够防范大宗商品现货交易市场风险的有效手段,并将大宗商品现货市场有效纳入监督,保障交易资金安全,引导交易市场良性发展的最佳方案。本文参考国内外交易场所的清算机构设置及其功能,对大宗商品现货交易市场的发展有一定的参考意义,同时为未来清算机构之间的投资者和机构跨市场间的征信体系建设提供一些启示。
【关键词】：大宗商品现货 结算 第三方监管 清算机构 风险控制
【学位授予单位】：浙江工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 1 绪论8-14
• 1.1 研究背景8
• 1.2 研究意义8-9
• 1.3 文献综述9-11
• 1.3.1 国外研究情况9
• 1.3.2 国内研究情况9-11
• 1.4 理论综述11-12
• 1.4.1 全面风险管理理论11-12
• 1.4.2 第三方管理理论12
• 1.5 研究框架12-13
• 1.6 可能的创新点13-14
• 2 概述14-28
• 2.1 大宗商品现货交易市场概述14-15
• 2.2 历次清理整顿暴露的问题15-18
• 2.3 大宗商品现货交易市场风险分析18-28
• 2.3.1 外部监督缺失风险18-20
• 2.3.2 内部风险20-23
• 2.3.3 结算风险23-28
• 3 国内外清算机构概况28-38
• 3.1 清算机构28
• 3.2 清算机构的发展28-29
• 3.3 国外清算机构与交易所29-31
• 3.3.1 垂直结构关系30
• 3.3.2 水平结构关系30-31
• 3.4 国内清算机构31-38
• 3.4.1 证券清算机构32
• 3.4.2 期货清算机构32-34
• 3.4.3 上海清算所34-35
• 3.4.4 大宗商品现货市场清算机构35-38
• 4 结算风险控制方案比较38-46
• 4.1 结算内置于交易市场38-40
• 4.1.1 优劣分析38-39
• 4.1.2 措施完善39-40
• 4.1.3 实施难点40
• 4.2 第三方清算机构40-41
• 4.3 设置第三方清算机构方案的swot分析41-44
• 4.3.1 优势(Strengths)41-42
• 4.3.2 劣势(Weaknesses)42
• 4.3.3 机遇(Opportunities)42-43
• 4.3.4 威胁(Threats)43-44
• 4.4 方案对比44-45
• 4.5 小结45-46
• 5 第三方清算机构运营条件的讨论46-52
• 5.1 国外清算机构的运营条件46-47
• 5.2 大宗商品现货交易市场第三方清算机构运营条件47-49
• 5.3 当前运营障碍及需要解决的问题49-52
• 6 综述52-54
• 参考文献54-58
• 致谢58

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本文编号：281949