中国有色金属期货市场价格发现功能的研究

发布时间：2020-12-04 17:22

　　本文首先通过介绍我国商品期货市场发展的现状及特点,引出了对我国商品期货市场价格发现功能进行研究的必要性,进而以我国有色金属期货市场为研究标的对我国期货市场的价格发现功能进行了实证分析。针对本文所要研究的课题,本文首先对期货市场价格发现功能的含义进行了分析；然后,总结了国内外与期货市场价格发现功能相关的研究成果；最后,本文分析了检验期货市场价格发现功能的实证方法,并通过线性回归、比较分析、Johansen检验、Granger因果检验法、向量自回归模型、误差修正模型、脉冲响应函数分析法和方差分解法等计量方法,对我国铜、铝、锌、铅四种金属期货市场的价格发现功能进行了实证检验,对得到的实证结果进行了总结和分析。在实证分析过程中,根据期货市场价格发现功能的特点,本文从长期和短期两个角度对铜、铝、锌、铅四种基本有色金属期货市场的价格发现功能分别进行了考察。铜、铝的价格序列数据区间为2003年8月1日到2012年7月31日,一共2119个样本,锌的价格序列数据区间为2007年11月2日到2012年7月31日,一共1156个样本,铅的价格序列数据区间为2011年3月24日到2012年7月31日,一共3... 

【文章来源】：复旦大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

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图表目录
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 问题及研究假设的提出
    1.3 研究意义
    1.4 文章结构
    1.5 创新点和局限性
第二章 相关理论和文献综述
    2.1 相关理论
        2.1.1 向量自回归模型
        2.1.2 协整检验
        2.1.3 脉冲响应函数分析
        2.1.4 方差分解
        2.1.5 向量误差修正模型
    2.2 文献综述
        2.2.1 国外主要研究成果
        2.2.2 国内主要研究成果
第三章 期货市场综述
    3.1 期货市场和现货市场的关系
        3.1.1 现货市场是期货市场产生和发展的基础
        3.1.2 期货市场的功能和对现货市场的作用
    3.2 商品期货价格的构成和特点
        3.2.1 商品期货价格的构成
        3.2.2 商品期货价格的特点
    3.3 我国期货市场回顾
        3.3.1 我国期货市场出现的背景
        3.3.2 我国期货市场发展历史
        3.3.3 上海期货交易所的主要品种
第四章 课题研究方法
    4.1 期货市场价格发现功能的涵义
        4.1.1 均衡价格和价格发现功能的关系
        4.1.2 期货市场价格发现功能的涵义
    4.2 期货市场价格发现功能的检验方法
        4.2.1 期货市场长期价格发现功能的检验方法
        4.2.2 期货市场短期价格发现功能的检验方法
    4.3 期货市场价格发现功能的影响因素
        4.3.1 期货市场内部的影响因素
        4.3.2 现货市场内部的影响因素
        4.3.3 其他外部影响因素
第五章 实证分析
    5.1 数据来源及说明
        5.1.1 数据来源与说明
        5.1.2 数据描述性统计特征
    5.2 期货价格发现功能长期实证分析
        5.2.1 铜期货市场价格发现功能的长期实证分析
        5.2.2 铝期货市场价格发现功能的长期实证分析
        5.2.3 锌期货市场价格发现功能的长期实证分析
        5.2.4 铅期货市场价格发现功能的长期实证分析
        5.2.5 期货市场价格发现功能的长期实证分析总结
    5.3 期货价格和现货价格之间的动态引导关系实证分析
        5.3.1 价格时间序列相关性分析
        5.3.2 平稳性检验
        5.3.3 Johansen检验
        5.3.4 误差修正模型估计
        5.3.5 Granger因果关系检验
        5.3.6 脉冲响应函数分析
        5.3.7 方差分解分析
第六章 主要研究结论总结和政策建议
    6.1 主要研究结论
        6.1.1 期货市场价格发现功能由长期和短期价格发现功能两部分组成
        6.1.2 长期价格发现功能检验结果：铜铝较好,锌次之,铅基本不具备
        6.1.3 短期价格发现功能检验结果：铜铝具有双向引导关系,锌具有单向引导关系，铅不具备引导关系
    6.2 完善我国有色金属期货市场价格发现功能的政策建议
第七章 研究展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]期货价格能否预测未来的现货价格?[J]. 陈蓉,郑振龙.  国际金融研究. 2007(09)
[2]我国天然胶期货市场价格发现功能实证研究[J]. 龚国光,刘依庆.  武汉理工大学学报(信息与管理工程版). 2007(06)
[3]我国农产品期货价格对现货价格先行性的实证研究[J]. 李天忠,丁涛.  金融理论与实践. 2006(10)
[4]股指与股指期货价格发现过程研究[J]. 肖辉,鲍建平,吴冲锋.  系统工程学报. 2006(04)
[5]中国金属期货市场与现货市场之间的波动性关系研究[J]. 张金清,刘庆富.  金融研究. 2006(07)
[6]中国小麦期货市场期现货价格关系研究[J]. 胡宇,周宏.  金融经济. 2006(08)
[7]期货市场与现货市场之间的价格研究——中国农产品市场的经验[J]. 刘庆富,王海民.  财经问题研究. 2006(04)
[8]价格发现:期货市场与现货市场的协同作用[J]. 葛永波.  山西财经大学学报. 2006(03)
[9]国内外期货价格与国产现货价格动态关系的研究——基于DCE和CBOT大豆期货市场与国产大豆市场的实证分析[J]. 夏天,程细玉.  金融研究. 2006(02)
[10]我国农产品期货市场的价格发现功能研究[J]. 刘庆富,张金清.  产业经济研究. 2006(01)



本文编号：2897968