国际油价波动对人民币汇率的冲击效应研究——基于SVAR模型

发布时间：2020-12-23 06:37

　　石油作为重要的能源和原料,通过各种渠道影响到我国的人民币汇率。基于2000年1月至2019年11月的国际油价和人民币汇率的月度数据,通过结构性向量自回归(SVAR)模型,对国际油价波动对人民币汇率的冲击效应进行分析。根据研究所显示的结果发现:国际油价与人民币汇率之间具有负相关关系,兼具协整关系;通过脉冲响应图发现,国际油价波动对人民币汇率有着必然的冲击。在短期,油价对人民币汇率产生了显著的负向冲击,然而在长期,其受到的冲击越来越小,人民币的汇率缓缓提高。 

【文章来源】：湖北科技学院学报. 2020年04期

【文章页数】：9 页

【部分图文】：

WTI价格和人民币汇率波动走势图(2000.1-2019.11)

为保证模型的稳定性，进行AR单位圆检验。如图2所示，所有散点都在模为1的单位圆中，由此可知模型整体稳定，可以进行经济分析。(五)计量检验结果由上述对所建立模型的稳定性检验可知，此模型是稳定的。

(5)人民币汇率对MP冲击的响应。图3(e)显示了在SVAR模型中，人民币汇率对货币政策冲击的脉冲响应。从(e)图中可以看出:货币政策对人民币汇率的冲击期初是正向的，即实施积极的货币政策会导致人民币汇率升值。但在第2期和第3期中间穿越零值，并在第3期和第4期中间达到了负的最小值，冲击响应的幅度较小，之后就越来越趋向于0，冲击效应越来越弱。五、结论与建议

【参考文献】：
期刊论文
[1]区域异质性视角下原油价格和人民币汇率的价格传递效应研究[J]. 朱松平,叶阿忠,郑万吉.  国际贸易问题. 2019(04)
[2]国际石油价格与人民币汇率的联动效应研究——基于VAR模型的实证分析[J]. 丁绪辉,王柳元,贺菊花.  价格理论与实践. 2017(07)
[3]国际油价对我国工业产出和生产者价格指数影响研究[J]. 吕鹏健.  当代石油石化. 2016(04)
[4]国际油价冲击对中国出口贸易的非对称效应研究[J]. 张克菲.  经济问题探索. 2015(12)
[5]国际原油价格波动对人民币汇率的冲击效应研究[J]. 张庆君.  国际贸易问题. 2011(09)
[6]国际油价向中国通货膨胀的传递及其影响因素研究[J]. 朱启贵,段继红,吴开尧.  统计研究. 2011(02)
[7]人民币升值预期与国际油价关系的实证研究[J]. 刘浚.  财经研究. 2011(01)
[8]国际油价对进出口冲击的传导机制——基于人民币汇率视角的实证分析[J]. 唐丽,程开明.  区域金融研究. 2010(11)



本文编号：2933245