基于因果关系的金融市场间传导性研究

发布时间：2021-01-12 12:21

　　全球经济的迅猛发展,对于中国的经济既是机遇又是挑战,利益与风险并存,如何在获得利益的同时,规避风险就显得极为重要,而要规避风险弄清什么样的事件会导致风险,尽早防范此类事件就变成了未雨绸缪的关键,而在股市的下跌时期,尤其是极端下跌时期,传导性会变的复杂和强烈,一些没有传导关系或者是传导关系比较弱的金融市场会产生传导关系,而且这些传导关系是危机在金融市场间传导的载体,随着金融市场间经济的联系,使得风险随着金融市场迅速传播,而且在范围和程度上都会有所加强,由此可见,金融市场间的传导关系是未雨绸缪的关键,这也表明了研究金融市场间的传导关系的重要性。金融市场间的传导会导致风险的传导,甚至会引起大规模经济危机,1992-1993年的欧洲金融货币体系危机,1997年的亚洲金融危机,1998年俄罗斯经济危机以及2007年美国次贷危机的爆发就是很好的例子。然而1997年的亚洲金融危机,对于中国经济的影响并不大,为什么呢?究其原因就是当时中国的金融市场与其他国家的金融市场间的传导性很弱或者基本上不存在,然而随着中国加入WTO以及中国经济的国际化的不断深入,中国金融市场以前形成的“孤岛”将不复存在,那么他的... 

【文章来源】：成都理工大学四川省

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

股市收盘指数收益率图

心公弓洲洲汹脚蜘叫叫粉粉全李公奋》止愁公二息二C二刃二二二C，J二之一悉斗二’三::二乞二公2王戈海峡指数收益率图3一1股市收盘指数收益率图为了对四个涨跌时期的收益率有个直观的了解，现由图3一2，图3一3，图3一4，图3一5表示出来，从这四个图中可以看出在下跌时期的整体波动明显强于上涨时期，例如，对于上证综指收益率而言，在第一次上涨时期，整体数据的波动基本集中在士0.018之间，而在第一次下跌时期，整体数据的波动基本集中在士0.025之间

255O75气0012弓150 175海峡指数收益率图3一3第一次下跌时期的收益率叱吟时眨叨眨以岭叱怕八︺门﹄︺︹︺︺们划鸽妇U消川叼︵︺ nUnUCU255公751合0 1251501?5 }}}}}(’犷‘!’’上证综指收益率00篇OC30C20CIOeO一O口1一 0GZ一O口3‘ ‘‘八。。，M}‘。，人‘卜沪八、』， {{{，、.、八。。，;，、‘}从‘、i从.(i，，，;、人。八。，.。

【参考文献】：
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本文编号：2972841