不同价格政策视角下中美大豆期货市场的风险溢出效应

发布时间：2021-03-11 06:39

　　受到由贸易保护主义引起的贸易战的影响,中美两国大豆期货价格波动增强。为保证豆农种植大豆的积极性,我国开始实行价格支持政策。选取2006—2018年的DCE黄大豆1号连续合约以及CBOT大豆主力连续合约的日收盘价数据,建立模型可以探讨在政府颁布不同大豆价格支持政策前后,中美大豆期货市场的风险溢出的变化情况。研究发现:只有在市场化收购加补贴机制实施后,中美大豆期货市场风险关联性才有所加强,这说明该政策在对大豆价格具有一定的保护作用的同时也在一定程度上放开了我国大豆期货市场。因此,我国应坚持市场化改革方向,不断完善我国对大豆实行的价格支持政策,使其在保障豆农收入的同时,增强我国期货市场同国际期货市场的关联性;应加快活跃黄大豆2号期货并适当调整我国大豆产业发展方向。 

【文章来源】：苏州大学学报(哲学社会科学版). 2020,41(02)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述与理论分析
    （一）文献综述
    （二）理论基础分析
        1．市场整合理论
        2．风险传染假说
三、研究设计
    （一）数据选择与处理
        1．数据选择
        2．数据处理
        3．数据描述性特征
    （二）平稳性检验
四、风险价值的计算与检验
    （二）EGARCH类模型检验分析
        1. EGARCH模型估计分析
    （二）两市风险价值的度量
        1．风险价值的介绍与计算
        2. VaR值返回检验
    （三）小结
五、实证分析
    （一）平稳性检验及滞后阶数的确定
        1．平稳性检验
        2．最优滞后阶数的确定
    （二）风险溢出效应实证分析
        1．向量自回归模型
        2．格兰杰因果关系检验
        3．脉冲响应函数
        4．方差分解
六、结语
    （一）结论
    （二）政策建议



本文编号：3076033