商品期货价格发现与套期保值实证研究——以铜期货为例

发布时间：2021-04-26 05:56

　　中国是一个人口众多、商品市场发展潜力巨大的国家,但商品价格的波动性和不可预测性威胁着中国大量企业的发展。若期货市场能被企业利用进行套期保值,则对其自身经营发展无疑是有利的。本文以上海期货交易所的铜期货为例,主要运用单位根检验、一阶差分检验、协整分析和Granger因果检验等方法,研究了企业如何利用期货市场的价格发现、套期保值功能,提前锁定成本,规避价格风险。此外,本文还采用确定套期保值比率的简单最小二乘法（OLS）,研究了铜期货的最佳套期保值比例,对铜加工制造企业具有重要的实践意义。 

【文章来源】：北方金融. 2020,(05)

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、引言
    （一）我国期货市场的发展历程和现状
    （二）我国企业参与期货市场交易的必要性
    （三）铜期货作为研究对象的原因
二、铜期货市场价格发现功能的实证研究
    （一）平稳性检验
    （二）协整检验
    （三）Granger因果检验
    （四）总结
三、期货对数收益率序列的描述性统计
四、铜期货的最佳套期保值比例
    （一）套期保值比率理论模型
    （二）简单最小二乘法（OLS）及结果分析
五、结论


【参考文献】：
期刊论文
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[2]充分利用期货市场价格发现功能服务实体经济的几点思考[J]. 张炳达,石成玉.  经济师. 2018(12)
[3]中国商品期货市场动量效应和反转效应的实证研究[J]. 黄卓,康辰,刘利科.  南方金融. 2015(04)
[4]国内外钢材市场价格发现功能研究[J]. 方雯,冯耕中,陆凤彬,汪寿阳.  系统工程理论与实践. 2013(01)
[5]沪深300股指期货动态套期保值比率模型估计及比较——基于修正的ECM-BGARCH（1,1）模型的实证研究[J]. 佟孟华.  数量经济技术经济研究. 2011(04)
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本文编号：3160865