利率市场化条件下的利率风险度量研究 ——基于Copula函数的实证研究

发布时间：2021-05-08 06:45

　　利率风险是金融市场风险中最重要的风险之一。从1996年我国真正启动利率市场化改革开始,已走过了十四年的改革历程。随着金融自由化,尤其是利率市场化的发展,我国的利率市场化改革已进入到最关键的环节,全面的利率市场化指日可待。此时,也是最迫切需要对利率风险进行较准确度量的时刻。所以研究利率风险度量、督促金融机构建立完善的利率风险管理系统有着重要的理论意义和实际意义。本文进行利率风险度量的主要方法是结合Copula函数和方差协方差方法进行向前一步VaR的计算。早期的利率风险度量方法主要有：敏感性缺口分析、持续期缺口分析、期权调整利差（OAS）等。随着利率市场化的深入,从资产负债项目出发的传统度量方法已经显得力不从心；而风险导向型的风险计量方法——VaR有很大优势。VaR的三种传统度量方法有：方差协方差法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法。运用方差协方差方法度量VaR的核心是方差协方差矩阵的计算。传统的方差协方差矩阵是基于序列之间是线性关系而计算的。此外此方法还有一个假设是：收益序列服从正态分布。大量的实证研究表明,这些都是和实际金融变量的特点不相符的。由于Copula函数对分布不做任何假设,并且能对... 

【文章来源】：东北财经大学辽宁省

【文章页数】：50 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 选题背景、目的和意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
    1.3 本文的主要研究内容及结构
    1.4 本文的创新之处
2 利率市场化、利率风险及其度量方法
    2.1 利率市场化含义及我国利率市场化进程
    2.2 利率风险
    2.3 利率风险度量方法
        2.3.1 利率敏感性缺口分析
        2.3.2 持续期分析
        2.3.3 期权调整利差
        2.3.4 VaR模型
    2.4 Copula函数
        2.4.1 Copula函数的含义
        2.4.2 Copula函数的分类
        2.4.3 Copula函数的估计
        2.4.4 基于Copula函数的VaR的计算
    2.5 后验检验
3 基于Copula函数的商业银行利率风险的实证研究
    3.1 数据选取及数据分析
        3.1.1 数据的选取
        3.1.2 数据的分析
    3.2 基于Copula函数的利率风险VaR的计算
4 结论与建议
    4.1 本文的主要结论
    4.2 政策性建议
    4.3 本文的不足之处
附录
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]利率市场化条件下中小企业融资研究[J]. 姬宁.  经济研究导刊. 2010(33)
[2]我国利率市场化进程中银行信贷与房地产价格的互动机制分析[J]. 葛扬,何婷婷.  现代管理科学. 2010(11)
[3]跟随利率市场化的脚步看中国金融市场的发展[J]. 王可山,白成太,段京.  经济导刊. 2010(05)
[4]商业银行利率市场化风险分析——以5家股份制商业银行为例[J]. 陈昆,高昊.  经济理论与经济管理. 2010(03)
[5]利率市场化背景下商业银行利率风险管理[J]. 朱霞,刘松林.  金融理论与实践. 2010(02)
[6]时变t-copula蒙特卡罗模拟的亚洲股指组合风险研究[J]. 高岳,朱宪辰.  数学的实践与认识. 2010(03)
[7]我国银行间短期债券回购利率风险的度量研究——基于内部模型法（VaR）分析[J]. 徐光林.  新金融. 2009(12)
[8]基于Normal Copula模型的金融资产VaR风险度量[J]. 蒋晓杰,王欢.  东北财经大学学报. 2009(06)
[9]利率市场化条件下的商业银行利差:2000—2008[J]. 陈宗胜,董飞跃,任重.  学习与探索. 2009(06)
[10]基于t-Copula函数的商业银行同业拆借利率风险分析[J]. 华晓慧.  兰州商学院学报. 2009(05)



本文编号：3174870