国内外大豆期货市场价格联动关系的实证研究

发布时间：2021-05-24 00:04

　　随着人们生活水平的提高,我国对大豆的需求日益膨胀,大豆进口量呈现井喷式上涨,从1996年的58万吨逐步上升到2015年的7140.31万吨,进口量增长了近123倍。在国内需求日益膨胀,而国内大豆供给相对稳定不增的情形下,国内本土大豆供给份额不断减少,遭遇进口份额的排挤由最初1996年92%减少到2015年19%。我国大豆进出口格局发生了根本性的改变,由大豆净出口国逐步转变为世界大豆净进口第一大国。此外国际大豆价格波动不断,所以若能够更好的把握国际大豆价格的联动效应、变化趋势、引导关系,探寻成为国际大豆定价中心的途径,这对于我国大豆相关产业的发展是非常有益的。为把握国际大豆期货市场间价格联动关系,首先,本文分析了国内外大豆期、现货市场的现状,得出我国与国际大豆现货市场紧密相连重要结论,这为研究大豆期货市场间价格联动关系打下了坚实的现货基础。其次,从空间市场整合机理、无套利均衡理论、信息流动与波动溢出效应这三个方面对价格联动的机理进行了分析。再次,对相关实证方法及其用途进行了详细的介绍。最后,在全时段样本数据的基础上应用EG两步法协整检验和JJ协整检验对三大国际大豆期货市场间是否存着整合关... 

【文章来源】：成都理工大学四川省

【文章页数】：75 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国内有关大豆期货市场的研究
        1.2.2 国内外大豆期货市场关联性研究
        1.2.3 VAR模型与GARCH模型的比较与选择
        1.2.4 研究述评
    1.3 研究思路、方法及创新点
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 创新点
第2章 国内外大豆现货与期货市场发展现状分析
    2.1 全球大豆现货市场发展现状分析
        2.1.1 全球大豆生产、消费、贸易格局
        2.1.2 中国在全球大豆现货市场中的地位
    2.2 全球大豆期货市场发展现状分析
        2.2.1 三大大豆期货市场简介
        2.2.2 三大期货交易所大豆期货合约的比较
第3章 国内外期货市场间价格联动的机理
    3.1 空间市场整合机理
    3.2 无套利均衡理论
    3.3 信息流动与波动溢出效应
第4章 研究方法及数据描述
    4.1 研究方法
        4.1.1 协整检验
        4.1.2 VAR模型及其应用
        4.1.3 VEC模型及其应用
    4.2 数据选取、处理和分段点说明
        4.2.1 数据选取及处理
        4.2.2 分段点说明
    4.3 数据描述性分析
        4.3.1 大豆期货价格序列的统计特征
        4.3.2 三大期货交易所大豆期货价格序列相关性分析
第5章 实证分析
    5.1 基于全时段数据的大豆期货市场价格联动关系实证
        5.1.1 国内外大豆期货市场价格平稳性检验
        5.1.2 基于Engle-Granger两步法的协整检验
        5.1.3 基于VAR模型的Johansen协整检验
        5.1.4 VEC模型的建立和格兰杰因果关系检验
        5.1.5 脉冲响应函数与方差分解
    5.2 基于分时段数据的大豆期货市场价格联动关系实证
        5.2.1 平稳性检验
        5.2.2 协整检验
        5.2.3 格兰杰因果关系检验（基于VEC模型）
        5.2.4 脉冲响应函数与方差分解
第6章 政策建议
结论
致谢
参考文献
攻读学位期间取得学术成果
附录A


【参考文献】：
期刊论文
[1]沪深300股指期权市场是有效的吗?——基于仿真数据的期权平价关系研究[J]. 赵强,顾桂定.  商业研究. 2015(05)
[2]基于Copula函数的中美大豆期货波动溢出效应研究[J]. 陈晓雷,李自胜,武鑫,刘建和.  科技通报. 2015(03)
[3]中国大豆产业国际竞争力研究[J]. 张立富,刘天慧.  农业经济. 2015(03)
[4]沪深300股指期货市场弱式有效性检验[J]. 赖文炜,陈云.  商业研究. 2015(01)
[5]中国与国际大豆期货市场波动溢出效应分析[J]. 李显戈,周应恒.  技术经济与管理研究. 2014(06)
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[7]中国大豆产业状况和观点思考[J]. 杨树果,何秀荣.  中国农村经济. 2014(04)
[8]投机行为还是实际需求?——国际大宗商品价格影响因素的广义视角分析[J]. 韩立岩,尹力博.  经济研究. 2012(12)
[9]EWMA-GARCH模型与GARCH模型在估计收益率波动上的差异的实证及理论分析[J]. 陈立,胡细宝,王瓅琬.  价值工程. 2012(32)
[10]投机还是实需:国际商品期货价格的影响因素分析[J]. 谢飞,韩立岩.  管理世界. 2012(10)

硕士论文
[1]我国农产品期货市场有效性研究[D]. 张坤.河北大学 2014
[2]中国豆类期货市场有效性研究[D]. 蒋晓龑.浙江大学 2013
[3]我国大豆价格波动影响因素分析及对策[D]. 雷青松.四川师范大学 2013
[4]美国农产品期货市场对我国农产品现货市场影响的实证分析[D]. 郭立勃.河北经贸大学 2013
[5]美国农产品期货市场对我国农产品现货市场营销的实证分析[D]. 孙青晖.南京农业大学 2011
[6]大商所大豆期货价格形成机制研究[D]. 韩莎.四川农业大学 2009
[7]我国大豆期货市场有效性的实证研究[D]. 王海平.吉林大学 2007
[8]中国大豆期货市场与国际大豆期货市场价格关系实证研究[D]. 邹林刚.南京农业大学 2006



本文编号：3203210