我国铜期货市场波动性及风险测量研究 ——基于GARCH族模型与VaR的实证分析

发布时间：2021-06-10 18:19

　　期货,作为一种最重要的金融衍生产品,在其诞生之初就以其强大的风险规避功能和价格发现功能迅速发展,并成为世界资本市场中不可或缺的一部分,尤其是在20世纪50年代以来,其在历次金融危机中的完美表现,使其成为风险规避的首选手段。我国的期货市场产生于上世纪90年代初,与西方发达国家相比,我国的期货市场还处于起步阶段,但是发展速度十分的快,以铜期货为例,上海期货交易所的铜期货目前已成为世界铜期货“三大定价中山”之一,也是我国期货市场上交易量最大、交易最为活跃的期货品种之一。2007年-2008年的金融危机,使世界经济遭受了重创,我国铜期货的价格也是经历了一次大起大落,现在还处于艰难的复苏调整时期。在此背景下,研究我国铜期货市场波动性特征并对其风险进行测量,具有十分重要的现实意义。本文以我国铜期货市场的实际情况为出发点,选取了2004年初至2013年底,共十年的数据,采取了理论与实证并举、定性分析和定量分析相结合的方法,对我国铜期货市场大的波动性特征进行了详细的分析,在此基础上对其市场风险进行了测量,并准确找出了最适合我国铜期货市场的风险测量模型。全文主要研究内容包括以下几个方而：首先,文章对国内... 

【文章来源】：安徽大学安徽省 211工程院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    一、研究背景及意义
    二、国内外研究现状
        (一) 国外学者的相关研究
        (二) 国内学者的相关研究
    三、研究内容
    四、研究方法、创新点及不足
        (一) 主要研究方法
        (二) 主要创新点
        (三) 本文不足点
第二章 我国铜期货市场波动性分析
    一、波动性的概述
        (一) 价格波动性的定义
        (二) 波动的影响
    二、期货价格波动性的衡量
    三、数据选取
        (一) 样本数据选取的解释
        (二) 样本数据区间的选择
    四、沪铜数据的基本特征分析
        (一) 数据的基本统计分析
        (二) 数据的基本检验
    五、基于GARCH族模型的波动性特征实证研究
        (一) GARCH族模型概述
        (二) GARCH族模型实证分析
    六、本章小结
第三章 我国铜期货市场风险测量分析
    一、VaR方法概述
        (一) VaR方法的概念
        (二) VaR方法的参数选择
        (三) VaR的计算方法
    二、VaR-GARCH族动态测量模型
        (一) VaR-GARCH族动态测量模型的构建
        (二) 基于GARCH族模型的VaR计算公式
    三、基于GARCH族模型的VaR计算
        (一) VaR-GARCH族动态测量模型的参数估计
        (二) VaR的计算
        (三) VaR的准确性检验
    四、本章小结
第四章 主要结论与政策建议
    一、主要结论
    二、政策建议
参考文献
致谢
攻读学位期间的学术成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]沪铜期货市场风险度量实证研究——基于t分布的VaR-GARCH族模型[J]. 涂序平,申林燕.  嘉兴学院学报. 2013(02)
[2]基于VaR模型的证券投资组合风险管理[J]. 张利,胡铂.  合作经济与科技. 2011(04)
[3]基于EGARCH-M波动模型的KMV信用风险度量研究[J]. 唐振鹏.  福州大学学报(哲学社会科学版). 2010(01)
[4]上海伦敦铜期货市场风险的测度与传导效应研究[J]. 林宇,魏宇,高勇,黄登仕.  管理评论. 2008(11)
[5]我国沪、深股市的波动性研究——基于GARCH族模型[J]. 万蔚,江孝感.  价值工程. 2007(10)
[6]我国股价波动的政策干预效应——基于ARCH类修正模型的实证分析[J]. 徐晓光,黄国辉.  当代经济研究. 2007(04)
[7]EGARCH-GED模型在计量中国期货市场风险价值中的应用[J]. 刘庆富,仲伟俊,华仁海,刘晓星.  管理工程学报. 2007(01)
[8]中国股票市场报酬与波动的GARCH-M模型[J]. 田华,曹家和.  系统工程理论与实践. 2003(08)
[9]沪深股市交易量与收益率及其波动的相关性:来自实证分析的证据[J]. 赵留彦,王一鸣.  经济科学. 2003(02)
[10]中国股票市场波动非对称性的实证研究[J]. 陈浪南,黄杰鲲.  金融研究. 2002(05)

博士论文
[1]中国黄金期货市场波动特征及风险研究[D]. 王兆才.复旦大学 2012
[2]石油期货市场波动性与风险管理研究[D]. 戴毓.南京航空航天大学 2009

硕士论文
[1]沪深300股指期货波动性分析[D]. 吴旭东.华南理工大学 2012
[2]沪铜期货价格的波动率及风险测试研究[D]. 米雪.天津财经大学 2011
[3]期货市场价格波动性研究[D]. 金鑫.西南财经大学 2011
[4]上海期货交易所铜期货价格波动与市场效率实证研究[D]. 高杰.南京农业大学 2010
[5]沪铜收益率波动性实证研究[D]. 田睿睿.青岛大学 2009
[6]基于GARCH族模型和R/S分析方法的中国期货市场波动性研究[D]. 郭德瑜.贵州财经学院 2009
[7]基于GARCH模型的CVaR金融风险测度研究[D]. 周小敏.湖南大学 2007
[8]水电公司期货电量及日前交易电量优化决策支持系统[D]. 过夏明.四川大学 2004



本文编号：3222887