汇改后人民币汇率与中国股票市场价格关系研究

发布时间：2021-11-23 09:52

　　随着全球经济一体化和各国金融深化程度的提高,不同国家金融市场之间的联系不断增强,同时各个金融子市场（股票市场、外汇市场、货币市场等）之间的联系也愈来愈密切,一个市场中价格的变动不但受到自身决定因素的影响,同时也受到其他市场价格变化的影响。随着布雷顿森林体系的解体,股价与汇率作为金融市场的关键价格,二者之间的关联性逐渐显现出来。2005年人民币汇改后,伴随着人民币的持续升值,我国股票市场也走出一波大牛市,人民币汇率与我国股票市场价格之间的相互关系也被越来越多的学者所关注。本文以流量导向模型和股票导向模型为理论基础,具体分析在我国的经济金融环境中,这两种理论的适用性,并对二者之间的传导途径——利率、货币供应量、贸易余额、资本流动进行具体分析,进而在理论的指导下,通过单位根检验、协整检验以及在VEC模型下的格兰杰因果检验,分析人民币汇率与我国股票市场价格之间的关系。对2005年7月21日至2010年12月31日这段时间的美元兑人民币名义汇率与沪深300指数的日数据进行检验,实证结果显示：第一,人民币汇率与我国股票市场价格之间存在长期均衡的协整关系；但是二者之间的关系是微弱的、不对称的；第二,... 

【文章来源】：西北大学陕西省 211工程院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

实证框架图

无特征根在单位圆外，说明序列是平稳的，汇率与股c模型整体稳定，故可以进行granger因果检验。)滞后期的确定行Granger因果检验前，首先要确定模型的最优滞后期，研究股价

【参考文献】：
期刊论文
[1]次贷危机的视角下人民币汇率与股价之间联动关系的实证分析——以上证A股为例[J]. 侯彦斌.  金融经济. 2009(24)
[2]我国股票市场和外汇市场波动溢出效应分析[J]. 陈国进,许德学,陈娟.  数量经济技术经济研究. 2009(12)
[3]人民币利率、汇率波动与中国资本市场的互动关系研究[J]. 周新辉.  金融理论与实践. 2009(10)
[4]汇率与股价关联的实证研究——基于汇改后中国大陆、台湾、香港的数据[J]. 吴志明,谢欣甜,杨胜刚.  财经理论与实践. 2009(05)
[5]金融危机背景下汇市与股市关系实证研究[J]. 李忠,张涤新.  财经论丛. 2009(04)
[6]股票价格与汇率之间的动态关系——基于中国市场的经验分析[J]. 巴曙松,严敏.  南开经济研究. 2009(03)
[7]金融危机背景下汇率波动对中国股市的影响分析[J]. 门明,毛羽丰.  中国集体经济. 2009(15)
[8]人民币汇率变动对我国股市的影响——基于长期动态关系的分析[J]. 孙晓丹.  金融教学与研究. 2009(02)
[9]我国股票市场波动对人民币真实汇率冲击的研究——基于2000-2008月度数据的检验[J]. 罗文波,张祖国,曹海军.  世界经济情况. 2009(02)
[10]汇率——股价联动机制在我国的实证检验[J]. 王振杰,丛晓赟.  中国商界(下半月). 2009(02)

博士论文
[1]人民币汇率变动对物价和资产价格影响的实证分析[D]. 栾培强.复旦大学 2010
[2]人民币升值对中国资产价格的影响研究[D]. 蔡文洁.复旦大学 2008

硕士论文
[1]人民币汇率波动与中国A股价格的关系[D]. 张琢.暨南大学 2010
[2]人民币汇率波动与股票价格变动的相关性研究[D]. 张沁.吉林大学 2009
[3]人民币汇率与股价关系的实证研究[D]. 王文萍.厦门大学 2009
[4]人民币汇率与股价行为的关联效应研究[D]. 江鹏飞.厦门大学 2009
[5]中日两国货币升值对股市影响的对比研究[D]. 林艳.湖南大学 2008
[6]人民币汇率与股价关系的实证研究[D]. 王琼.南京师范大学 2008
[7]汇率与股价相关性研究[D]. 黄宜强.浙江大学 2008
[8]人民币汇率与中国股票市场价格关系研究[D]. 赵莹.天津财经大学 2008
[9]人民币汇率与中国股票市场价格的关联性分析[D]. 姚薇.湖南大学 2008
[10]汇率对股票价格的影响分析[D]. 顾庄华.上海社会科学院 2008



本文编号：3513635