美国大豆期货价格对我国大豆期货价格的影响分析

发布时间：2017-05-09 17:00

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【摘要】：我国期货市场自上世纪九十年代诞生以来经历了十分艰难而曲折的发展历程,经过不断的摸索和学习,我国逐渐建立了相对完善的国内期货市场机制,但与美国期货市场的发展水平相比仍有一定差距。近年来,我国大豆进口量不断增加,外资不断流入国内大豆产业,这使得大豆期货市场面临价格异常波动的风险。在这样的背景下,研究美国大豆期价对我国大豆期价的影响就具有重要的理论与现实意义。本文首先介绍了期货价格形成的相关理论和中美两国期货市场的发展历程和现状,接着采用定性的分析方法,从直接和间接两个方面来分析美国期货大豆市场对我国大豆期货价格的影响。然后运用单位根检验、协整检验、建立误差修正模型(ECM)的方法分析美国大豆期价对我国大豆期价的影响。综合结果表明,美国作为大豆生产大国与全球经济中心,其政府与市场的行为可以对我国大豆期货价格产生重大的影响;并且在长期中,美国CBOT大豆价格的波动对我国DCE大豆价格存在着显著的正向影响。最后,本文为我国大豆产业和期货市场的未来发展提出了一系列政策建议。
【关键词】：大豆期货 实证分析 误差修正模型
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F313.7;F713.35
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 1 引言7-12
• 1.1 选题背景及意义7-8
• 1.2 文献综述8-10
• 1.3 研究思路与框架10
• 1.4 本文的创新点10-12
• 2 期货价格的相关理论12-18
• 2.1 期货价格的构成因素12-13
• 2.2 均衡价格理论13-14
• 2.3 持有成本理论14-15
• 2.4 一般倒挂理论15-16
• 2.5 仓储价格理论16-18
• 3 美国大豆市场对我国大豆期价影响的经验分析18-26
• 3.1 中美大豆期货市场发展历程和现状18-20
• 3.1.1 美国期货市场概况18-19
• 3.1.2 中国期货市场概况19-20
• 3.2 美国大豆期价对我国大豆期价的影响机制分析20-23
• 3.2.1 期货市场联动性的影响20-22
• 3.2.2 成本的影响22-23
• 3.3 美国大豆市场其他因素对我国大豆期价产生的影响23-24
• 3.3.1 替代品价格的影响23
• 3.3.2 大豆加工制品的影响23-24
• 3.3.3 突发性风险的影响24
• 3.4 美国大豆期价波动对我国大豆市场产生的负面效应24-26
• 3.4.1 国内期货市场风险加剧24-25
• 3.4.2 外资过度流入25-26
• 4 美国大豆期价对我国大豆期价影响的实证分析26-31
• 4.1 数据来源与研究方法26-28
• 4.1.1 数据的选取与说明26
• 4.1.2 研究方法选择26-28
• 4.2 实证分析28-31
• 4.2.1 单位根检验28-29
• 4.2.2 协整检验29
• 4.2.3 建立ECM模型29-31
• 5 结论与建议31-37
• 5.1 研究结论31
• 5.2 对策建议31-35
• 5.2.1 推进大豆产业发展31-34
• 5.2.2 完善期货市场建设34-35
• 5.3 本文的局限与展望35-37
• 参考文献37-40
• 在校期间发表的学术论文和研究成果40-41
• 致谢41-42

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 王锐;陈倬;;“十一五”期间我国农产品价格波动的影响因素分析——基于协整和向量自回归模型的实证研究[J];财经论丛;2011年03期

2 余建斌;;大豆期货与现货市场价格传导的中美比较[J];粤港澳市场与价格;2009年04期

3 曹琦;郑适;乔萌;;中美期货市场关联性研究[J];价格理论与实践;2011年05期

4 徐建;王英;;DCE与CBOT大豆定价关系实证研究[J];经济研究导刊;2009年36期

5 王惠平;卢新生;;中外大豆期货价格波动的关联与传递研究——基于双变量EGARCH模型的实证分析[J];农产品加工(学刊);2011年06期

中国硕士学位论文全文数据库 前1条

1 陈波;大豆期货价格形成机制的实证分析[D];中南大学;2003年

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本文编号：352873