对上海股票市场弱式有效性的实证研究 ——基于对移动平均线交易策略预测能力和盈利能力的分析

发布时间：2021-12-11 18:17

　　自1990年以来,经过22年的探索、改革和创新,我国股票市场取得了令人瞩目的成绩,得到了快速的发展。截止2011年12月,我国股票市场有2342家上市公司,1.3亿多户投资者,106家证券公司,股票总发行股本达到36095.52亿股,股票总市值达到214758.1亿元并位居全球第二。我国股票市场成功推进了股权分置改革、证券公司综合治理、上市公司规范运作、内幕交易综合防控等一系列综合改革,推出了创业板、股指期货、融资融券、股票发行体制等重大创新。22年来,我国股票市场在拓宽企业融资渠道、促进国民储蓄向投资转化和资本形成、优化资源配置、分散市场风险等方面发挥了不可替代的重要作用,有力推动了我国实体经济的健康和可持续发展。随着我国股票市场的不断发展、股票市场投资者队伍的不断壮大、股票市场上市公司数量的不断增长、股票市场法规与制度的不断完善、股票市场金融产品的不断丰富、股票市场运行机制的不断创新以及股票市场在我国经济社会发展中作用的不断提高,受到股票市场投资者、融资者（上市公司）、证券监管部门、政府宏观调控部门以及关注股票市场的国内外社会公众越来越关注的一个重要问题是：我国股票市场的效率（有效... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：78 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
Abstract
1. 引言
    1.1 研究背景与意义
    1.2 研究工具与方法
    1.3 主要创新点
    1.4 论文思路与结构
        1.4.1 论文思路
        1.4.2 论文结构
2. 文献综述
    2.1 有效市场假说概述
        2.1.1 弱式有效市场假说
        2.1.2 半强式有效市场假说
        2.1.3 强式有效市场假说
    2.2 国内外相关研究概述
        2.2.1 国内相关研究概述
        2.2.2 国外相关研究概述
3. 移动平均线交易策略简介
    3.1 持有期可变的移动平均线交易策略
    3.2 持有期固定的移动平均线交易策略
4. 数据、交易策略和研究方法
    4.1 数据分析
    4.2 交易策略分析
    4.3 研究方法
        4.3.1 交易策略预测能力分析
        4.3.2 交易策略盈利能力分析
        4.3.3 交易策略夏普比率分析
        4.3.4 交易策略自助法检验分析
        4.3.5 交易策略的交易成本分析
5. 实证分析
    5.1 移动平均线交易策略的预测能力分析
        5.1.1 持有期可变移动平均线交易策略的预测能力分析
        5.1.2 持有期固定移动平均线交易策略的预测能力分析
        5.1.3 移动平均线交易策略的预测能力分析小结
    5.2 移动平均线交易策略的盈利能力分析
    5.3 移动平均线交易策略的夏普比率分析
    5.4 移动平均线交易策略的自助法检验分析
        5.4.1 替代模型的估计
        5.4.2 自助法检验分析
    5.5 移动平均线交易策略的交易成本分析
        5.5.1 我国股票市场的交易费用概况
        5.5.2 交易成本对移动平均线交易策略净收益率的影响分析
6. 总结和政策建议
    6.1 总结
    6.2 政策建议
参考文献
附录
后记
致谢
在读期间科研成果目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]股价信息含量与企业资本配置效率研究[J]. 杨继伟,聂顺江.  管理科学. 2010(06)
[2]上证指数:移动平均线有效性的技术交易规则检验[J]. 赵永亮,张记伟.  中国证券期货. 2010(09)
[3]中国证券市场弱有效性检验——来自收益率方法比的证据[J]. 刘剑锋,蒋瑞波.  金融理论与实践. 2010(04)
[4]股票市场中技术分析有效性的实证研究[J]. 李莎,李红刚.  北京师范大学学报(自然科学版). 2009(02)
[5]移动平均线交易规则的实证分析[J]. 徐鹏.  江西行政学院学报. 2008(03)
[6]我国股票市场交易成本影响因素研究[J]. 陈炜.  证券市场导报. 2008(06)
[7]市场信息效率的提高会改善资源配置效率吗?——基于R2的研究视角[J]. 游家兴.  数量经济技术经济研究. 2008(02)
[8]技术交易规则预测能力与收益率动态过程——基于Bootstrap方法的实证研究[J]. 王志刚,曾勇,李平.  数量经济技术经济研究. 2007(09)
[9]技术分析与中国股票市场有效性[J]. 曾劲松.  财经问题研究. 2005(08)
[10]移动平均线有用吗?——基于上证指数的实证研究[J]. 孙碧波.  数量经济技术经济研究. 2005(02)



本文编号：3535160