利率市场化下我国商业银行利率风险度量及基于净利差角度的管理研究

发布时间：2017-06-30 01:07

  本文关键词：利率市场化下我国商业银行利率风险度量及基于净利差角度的管理研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：我们国家的金融市场化程度在不断的提高。在这个过程中,利率的市场化也在持续发展。利率市场化是金融改革的重头戏。可以说,目前中国的利率市场化正如一辆快速行驶中的“高铁”。它在前进的过程中冲破了一系列实质性的关口,利率风险也随之而加剧。商业银行正如这一快速行驶的列车中的“乘客”,在经历着这一市场化过程中同样面临各式各样的风险。而对于银行来说,利率风险愈来愈成为它们所要面临的最主要的风险。因为一旦利率市场化,利率的波动幅度及频率将远大于从前。商业银行如不能准确的对这一风险进行度量及控制管理,将会面临很大的问题。 为了能更好地对当下这一市场化进程中利率风险相关问题进行探讨,本文对利率管制、利率风险相关含义、利率市场化的实践以及利率市场化进程中所要面临的有关利率风险类型做了必要的梳理。在利率风险度量中,说明VaR模型度量利率风险的主要优势。以Shibor隔夜数据为研究对象,对利率市场化背景下的利率风险进行VaR度量。由实证结果可知VaR模型在引入GARCH模型后,能够较好的解释了利率数据特性,最终得出单位头寸拆借资金的VaR统计量及波动图形。但是本文计算的Shibor隔夜拆借的VaR值较低：原因是模型、数据带来的计算结果的差异；另外,我们可以猜测,国内商业银行在利率风险管理方面已经取得了一定的成果,也是使得VaR值较低的又一原因。当然,后者还有待于进一步的研究。 考虑到利率风险的管理,这也是本文不同于以往大部分对银行利率风险研究的文章。借鉴以往学者们的利差模型的研究,建立面板数据的回归模型。通过对净利差(N1M)模型的分析,得出基准利差、宏观的利率风险、平均运营成本、银行中间业务、风险厌恶程度等指标都影响银行获得利差的水平。在所选取的变量中,除了银行中间业务这一变量的结果与预测值相反。其余变量均与预测一致,也对模型有着较好的解释。结合实证分析,最终提出对利率风险度量以及管理方面的建议。 文章不足之处有很多,比如：未能对现有的利率风险度量模型进行比较分析；在净利差(NIM)模型变量选取方面,未能充分考虑其它相关的变量；加之数据的可获得性,本文在实证方面相对比较粗糙,模型回归的准确性也因此受到了影响。
【关键词】：利率市场化 利率风险 VAR模型 净利差模型
【学位授予单位】：北京外国语大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.5
【目录】：

• 致谢3-4
• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 绪论9-14
• 1.1 研究背景及意义9
• 1.2 关键概念的界定及可行性分析9-10
• 1.3 本文创新与不足10
• 1.4 文献综述10-14
• 第2章 利率市场化与利率风险14-19
• 2.1 利率市场化与利率管制14-15
• 2.2 利率市场化的实践15
• 2.3 利率市场化与利率风险15-17
• 2.3.1 利率市场化的影响15-16
• 2.3.2 我国商业银行所要面临的若干利率风险16-17
• 2.4 本章小结17-19
• 第3章 商业银行利率风险的度量19-32
• 3.1 VaR模型19-22
• 3.1.1 VaR模型定义19-20
• 3.1.2 VaR模型的数学描述20
• 3.1.3 VaR模型的计算方法20-22
• 3.2 ARCH类模型22-23
• 3.2.1 ARCH类模型的简介22
• 3.2.2 ARCH类模型的主要形式22-23
• 3.3 VaR实证分析23-30
• 3.3.1 样本数据特征分析23-28
• 3.3.2 基于GARCH模型的VaR计算28-29
• 3.3.3 VaR的计算及描述29-30
• 3.4 本章小结30-32
• 第4章 利率风险管理实证——基于利差角度的分析32-41
• 4.1 模型选定32-34
• 4.1.1 变量选取与模型设定33-34
• 4.1.2 数据来源与选择34
• 4.2 数据分析34-39
• 4.2.1 假设检验34-37
• 4.2.2 模型回归估计结果37-39
• 4.3 本章小结39-41
• 第5章 结论及建议41-44
• 5.1 结论41-42
• 5.2 建议42-44
• 参考文献44-46

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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本文编号：500000