低碳生活小倡议_低碳环保手抄报_低碳概念股有哪些？低碳概念股一览(2)

发布时间：2016-07-20 07:05

  本文关键词：低碳概念股，由笔耕文化传播整理发布。

低碳概念股有哪些？低碳概念股一览(2)

2012年12月03日 11:13:57 华讯财经

【】

三季度末资产状况良好，负债率低。三季度末货币资金12.76亿元，无长期和短期贷款，资产负债率17.04%。存货3.76亿元，比去年年底下降10%。应付加预付款项比应收加预收差额为4.14亿元，比去年年底增加，表明公司在上下游中仍处于强势地位。

　　经营活劢现金流大幅减少，投资大幅增加。前三季度经营活劢现金流2.48亿元，同比下降91%。投资活劢现金流-7.49亿元，现金流出增加81%。由于分配股利，筹资活劢现金流为-5.08亿元。

　　维持“增持“评级丌变。公司三季度业绩略低于预期，我们维持此前报告中癿观点丌变，业绩预测暂丌调整。

　　风险提示：新项目癿投产进度。

　　广汇能源（600256）：煤炭资源价值望重估，销售暂遇低谷

　　类别：公司研究 机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：王强，胡昂，裘孝锋 日期：2012-11-22

　　1.事件

　　公司发布2012年三季报，实现营收28.2亿元，同比下降20.6%；实现归属于上市公司净利润为8.5亿元，对应EPS为0.24元，同比增长0.9%；低于市场预期，但与我们预期基本一致。

　　2.我们的分析与判断

　　（一）、三季度煤炭销售销量暂时遇低谷

　　今年国内宏观经济增速下行，国内煤炭需求量大幅下降，河西走廊以西的煤炭需求量甚至只有往年的1/3，为近60年来最差的一年；广汇今年5月完成柳沟物流园快装系统工程并配臵增加LNG重卡、8月完成淖柳公路二期沥青化工程，煤炭销售原本将量升价稳的局面暂时遇到低谷，三季度煤炭销售价格有所下降，使得单吨煤炭净利润一度下降到50元/吨。9月后，随着广汇淖毛湖煤炭的“油气”含量认识的加深，公司加大煤炭销售的市场拓展，广汇煤炭的价格正在得到重估，目前公司煤炭销售价格开始止跌回升，，到年底公司运到柳沟的煤炭车板价有望恢复到310元、明年可能进一步提高到330元，卖给哈密地区兰炭厂的地销煤炭价格也提价20元到150元，这样的话单吨煤净利润有望上升到80元/吨；同时目前单月煤炭销售量已经达到100万吨/月左右，预计全年销售量900万吨、明年1200万吨；14年淖红铁路通车之后，一期输送设计能力为6000万吨，将为广汇煤炭外销量打开5000万吨级别甚至以上的空间。

　　（二）、哈密煤化工一期初步解决装臵腐蚀问题，有望年底前正式投产

　　哈密120万吨甲醇联产LNG的煤化工项目建得艰难、开得也不容易，去年四季度竣工并试车后，经历了淖毛湖冬季极端低温、戈壁滩上供电不稳定、煤的含油量高而导致的装臵腐蚀等问题，目前已初步解决装臵腐蚀问题并生产出合格甲醇产品，目前负荷3-4成，LNG分离还未进行，有望到年底负荷达到7-8成并正式投产；从调试情况来看，与可研比，LNG从5亿方增加至6亿方，中油翻了2番超过10万吨，石脑油增加了1.7倍至4.7万吨，收入将达到40多亿（可研收入30多亿）；我们认为对于今年，正式投产时间延后几个月倒并不是什么大碍，只要能正式投产就能基本保证明年接近满负荷运行，那么届时将贡献20亿左右的利润。

　　（三）、“油气煤”的“发现”有望大大提升广汇哈密煤炭的资源价值

　　公司淖毛湖的煤炭之前一直被诟病为“太潮湿”、“挥发性高”等，经公司与陕煤集团下面的天元化工研究认识下，广汇和集团公司在哈密淖毛湖的部分煤炭资源的煤焦油含量预计高达10%以上，适合中低温煤焦油全馏分加氢进行煤炭分质利用，单吨煤炭的潜在价值有望高达1000元/吨以上，公司预计将分期上马数千万吨级的煤炭分质利用项目。

　　（四）、中哈边境连接线有望年底前解决，吉木乃LNG明年有望达产

　　去年鄯善自产LNG约3.4亿方，每方LNG约赚7毛多钱，单位毛利1.09元/方，今年上半年单位毛利达1.16元/方，主要是终端销售价格为4元/方左右的车用LNG销量开始放量，公司为占领市场为吉木乃LNG及哈密煤化工联产LNG做市场铺垫，大力开展了外购气销售业务；目前的问题是公司暂时没有足够的LNG产能，碍于鄯善LNG增量有限，今年自产LNG预计3.5-3.8亿方略有增长，而哈密煤化工联产LNG还没出来、吉木乃LNG涉及的中哈两国边界连接线有望年底前解决；等到明年，14亿方产能放出来，LNG单位毛利还将大增长，LNG的销售和运输费用将被进一步摊薄。

　　（五）、能源转型基本完成，今年业绩增长主要看投资收益

　　公司房地产开发和销售业务已于去年完成剥离，公司还剩下的商品贸易业务和商业租赁业务2块非能源业务中，目前物流商务已与集团持有的哈密煤化工27%股权进行臵换，公司已于集团合资建立伊吾广汇煤业，全资子公司广州广汇能源物流增资了伊吾广汇能源开发，集团持有的另外的煤炭资源也有望以合适的方式注入上市公司。今年若没有哈密煤化工一期正式投产，主营业绩预计只有2毛左右，上半年业绩中1毛左右是剥离商业物流租赁业务的投资收益，今年的业绩增长主要来自投资收益；公司将全资子公司瓜州广汇能源物流持有伊吾广汇能源开发9%的股权转让给新疆中能颐和股权投资，转让价格为12亿，若年底前完成转让，除税后的投资收益预计将贡献业绩0.28元，今年接下去最大的业绩将来自此；那样的话，今年公司业绩也将实现2011年年报以来公司对今年的业绩预测。

　　3.投资建议

　　今年公司是能源转型的元年，但转型进度需要多一点耐心，明年将进入业绩释放期；尽管哈密煤化工一期投产进度低于年初的计划，但若瓜州广汇能源物流持有伊吾广汇能源开发9%的股权转让在年底前完成，今年的业绩预测仍将能实现，我们预计公司2012-2013年EPS分别为0.58元和0.95元，维持“推荐”评级。

　　中科三环（000970）：环比利润大幅下降缘于产品价格持续下滑

　　类别：公司研究 机构：世纪证券有限责任公司 研究员：周宠 日期：2012-11-22

　　第三季度利润环比下滑，主要原因是稀土及钕铁硼价格持续下滑。

　　公司2012年1-9月份共实现营业收入39.45亿元，同比增长1%；

　　实现归属于上市公司股东的净利润5.68亿元，同比增长27%；1-9月份实现基本每股收益1.08元。其中，第三季度实现营业收入11亿元，环比下降27%；实现净利润1.1亿元，环比下降50%，基本每股收益0.20元。环比数据下降明显的主要原因在于产品价格持续走低，据百川资讯数据，今年以来稀土及钕铁硼价格持续下滑，3季度国内金属钕均价环比2季度下跌18%至60万元/吨，钕铁硼N35均价环比2季度下跌16%至17万元/吨。

　　稀土永磁市场的复苏仍需等待。目前全球经济低位徘徊，消费类电子产品需求下滑明显，短期内产品订单难有明显改善，而汽车类电机需求，特别是EPS产品，未来放量或对钕铁硼需求有较大拉动作用，但短期来看新能源汽车对行业需求还难有实质贡献。

　　未来两年业绩走低的趋势明显。我们认为，2011年已成为公司的业绩高点。作为加工环节的企业，没有控制上游稀土资源，将无法持续分享稀土价格上涨的好处，从公司2010年以前的数据中我们估算其产品钕铁硼的吨净利空间约在2万元以内。然而从2010年底稀土开始涨价开始，公司2011年的数据，我们估算公司的吨净利达到了6-9万元/吨，我们估计这么高的盈利空间或有低价稀土库存的影响，不可持续。中科三环作为永磁材料的加工企业，将会回到正常的盈利空间。未来随着募股项目的投产，钕铁硼的产量虽然会不断的提升，但是基于回归正常盈利的预测，我们认为未来两年公司的业绩将面临着较大的下滑风险。

　　盈利预测与估值。稀土价格不断下滑，较去年同期已下滑超过30%，在此基础上，我们下调12-14年的EPS为1.18元、0.98元和0.79元，对应PE为16、19和23倍，考虑到可能的业绩下滑，下调评级到“中性”评级。

　　投资风险。稀土价格大幅下滑、海外市场经济下滑、需求不振。

　　三爱富（600636）：行业低迷+爆燃事故影响，二季度业绩低于预期

　　类别：公司研究 机构：中国国际金融有限公司 研究员：高峥，高兵，王子欣 日期：2012-08-22

　　我们下调公司2012-2013年每股盈利至0.50元和0.52元，下调幅度分别为52%和56%。目前股价对应2012-2013年PE分别为30x和29x，维持“审慎推荐”评级。

　　金晶科技（600586）：浮法玻璃盈利逐步好转，纯碱继续低位

　　类别：公司研究 机构：中国中投证券有限责任公司 研究员：李凡，王海青 日期：2012-11-02

　　盈利环比有所好转。公司前三季度利润同比大幅下降源于玻璃与纯碱行业持续低迷。前三季度毛利率2.5%，净利率-8.4%，均为历年低点，但已好于年中时的利润率。从单季来看，三季度毛利率为3.4%，而二季度为-5.2%；三季度净利润-6111万元，即使将2377万元的营业外收入剔除，也明显高于二季度的-1.3亿元。我们认为这主要得益于玻璃业务逐步回升，而纯碱仍在低位，盈利无明显变动。

　　浮法玻璃已触底回升，今年底至明年上半年预计在微利状态震荡。今年年初玻璃行业整体亏损后落后产能部分被淘汰，二季度后玻璃价格逐步回升，个别企业略有盈利。但由于大量完工生产线在等待点火，我们估计未来2-3个季度玻璃行业仍将在微利线附近浮动。公司在上一轮周期盈利明显好于行业，主要得益于高端的超白玻璃；但目前超白玻璃供给明显增加导致公司优势减弱，因而目前公司玻璃盈利与行业大致持平。我们预计明年玻璃利润率将好于今年，但总体盈利预计仍偏弱。

　　纯碱价格仍在低位徘徊，短期难见明显好转。虽然玻璃行业盈利有所好转，但需求仍相对较弱，总产量比去年同期略有下降，这意味着对纯碱的需求量也在减少。纯碱行业总体呈现供过于求的格局，二三季度基本保持1400元/吨的价格，对于大部分企业而言基本处于不盈利状态。我们估计四季度纯碱价格仍保持低位；而未来除非需求大幅好转否则价格难以大幅回升。

　　下游需求较弱情况下，公司北京项目延后，而大量普通浮法成为竞争力提升的限制条件。短期内玻璃需求难以大幅反弹，低盈利状态导致公司北京超白与LOWE项目再度延后，预计明年才会点火。长期看，国内经济增速将趋缓，产品价格暴涨可能性较小。在此情况下，公司即使以收购方式扩大玻璃规模，也难以提升总体竞争力。产业结构升级是企业未来提升盈利的必经之路，而新产品的延后也意味着公司短期盈利仍只能与行业同步。

　　负债率有所上升。经营性现金流1.9亿元，同比降48%；而同期资本开支6.8亿元，说明存在现金缺口。负债率由45%升至48.2%，处于较低水平。

　　给予“推荐”评级。预计公司12-14年EPS为-0.15元、0.05元与0.20元，给予推荐评级。

　　风险提示：下游需求恢复不达预期。

　　柳化股份（600423）2012半年报点评：业绩实现增长

　　类别：公司研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：代鹏举 日期：2012-08-10

　　8月8日晚，公司发布2012年半年报。营业收入15.35亿元，较去年同期增长16.42%；营业利润3606.30万元，较去年同期下降7.47%；净利润总额3897.33万元，较去年同期增长10.91%；归属于上市公司的净利润4009.87万元，较去年同期增长22.53%。实现每股收益0.10元。

　　汇通能源（600605）：财务费用大幅增长拉低公司业绩

　　类别：公司研究 机构：天相投资顾问有限公司 研究员：王旭 日期：2012-04-20

　　公司业绩基本情况：2012年一季度，公司实现营业收入5.36亿元，同比下降4.07%；营业利润亏损272.48万元，同比下降348.77%；归属母公司净利润97.51万元，同比下降0.87%；基本每股收益为0.007元。

　　财务费用大幅增长拉低公司业绩：公司业绩下降的主要原因来源于财务费用的同比大幅增长（增长197.86%至552万元）和营业外收入的同比大幅下降（下降350.51%至571万元），归因分别为本期列支了向公司的控股股东上海弘昌晟集团有限公司的借款利息265万元，另外流动资金借款增加，相应增加利息支出和本期无法支付的应付款转收益507万元。

　　资产减值损失下降，货币资金及预付款项增长明显：资产减值损失同比下降196.61%至-19.33万元，系本期提取的坏帐准备比上年同期减少，资货币资金同比增长331.27%至2446万元，系应收账款减少及借款增加，预付款项同比增长12213.51%至4134万元，主要系预付的尚未结算的贸易购货款。

　　风电项目潜力巨大，二期项目值得期待：风电业务主要来自于公司内蒙古风电一期项目为公司带来的收益，公司风场所处的内蒙古辉腾锡勒地区冬季风能资源较丰富，夏季相对欠丰富，因此造成公司风电业务收入的季节性影响较为明显，风电二期预计未来将会给公司带来更进一步的收益增长。

投资顾问   炒股技巧   股票知识   股票入门   大盘   内参   股票术语   黄金   私募内参   新股申购   炒股软件   股票软件   主力资金流向   利好利空   千股千评   模拟炒股  

  本文关键词：低碳概念股，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：73970