证券投资学重点.docx 全文免费在线阅读

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证券投资学绪论投资:投资者运用自己持有的资本,用来购买实际资产或金融资产,或取得这些资产的权利,目的是在一定时期内预期获得资产增值和一定收入。证券投资:就是运用投资购买有价证券及其派生工具以期获得收益的一种行为。第一章证券有价证券:是表示一定的财产权的,可自由让渡的证券,即表明证券持有人可以根据券面所载内容行使相应权利的证券。股票的特征:具有不返还性、具有风险性、具有流通性。 A股:在我国对境内自然人和法人发行的股票。 B股:是以人民币标明面值,以外币认购和买卖,并在境内证交所上市交易的股票,又称人民币特种股票。 H股:公司注册在内地,上市地则在香港的外资股。 ST股股票报价日涨跌幅限制为 5% ;普通 A股股票报价日涨跌幅限制为 5% ; 除息价的计算(计算题) 除息价=登记日的收盘价—每股股票应分红利现金额例如:某股票股息登记日的收盘价是 4.17 元,每股送红利现金 0.03 元,则其次日股价参考价为 4.17 - 0.03 = 4.14( 元) 除权价的计算(计算题) 除权价=股权登记日的收盘价÷( 1+每股送股率) 例如:某股票股权登记日的收盘价是 24.75 元,每 10股送 3股,即每股送红股数为 0.3 股,则次日股价参考价为: 24.75 ÷ (1+ 0.3)=19.04( 元) 除权除息价: 除权除息价=例如:某股票股权登记日的收盘价为 20.35 元,每 10股派发现金红利 4.00 元,送1股,配2股,配股价为 5.50 元/股,即每股分红 0.4 元,送 0.1 股,配 0.2 股,则次日除权除息价为(20.35 - 0.4 + 5.50 × 0.2) ÷ (1+ 0.1 + 0.2) = 16.19( 元) 股票的收益: 1.现金股利收益 2.资产增值:来源于公积金以及未分配利润。 3.市价盈利:资本利得第二章证券市场证券市场是有价证券发行与交易的网络和体系。分为发行市场和流通市场。证券发行市场结构: 1.证券发行人 2.承销人:例如投资银行、证券公司 3.证券管理机关:国务院、证监会 4.投资者股票发行方式: 1.公开发行 2.不公开发行 3.直接发行:即自办发行 4.间接发行:委托发行,发行公司委托证券公司等金融机构代理发行。包括代销、包销(协议、俱乐部、银团)、助销(即余数包销) 证券交易市场结构:证券交易所市场、场外交易市场、第三市场、第四市场证券交易所市场:证券交易所是依据国家有关法律,经政府证券主管机关批准设立的证券集中竞价交易的有形场所。证券商包括证券经纪人和自营商,是以证券的发行流通等为其经营业务并从中获得利润的从业者。其业务有:证券承销业务、证券经纪业务、自营业务。股价指数:用以表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标。(计算题) (1)简单股票价格算术平均指数: ○ 1P 平均= 样本股票每股价格和/样本股票数○ 2P 基期平均= 基期样本股票每股价格和/样本股票数○ 3现期股票的简单算术平均价格指数为: x 100 如: P 1 =6,P 2 =7,P 3 =10 ,P 4 =15 ,P 5 =9,P 6 =10 ,P 7 =6,P 8 =7,P 9 =8,P 10 =8 P 平均= ( 6+7+10+15+9+10=6+7+8+8 ) =8.6 若基期样本股票价格的算术平均数为 P 基期平均= 5.6 则现期股票的简单算术平均价格指数为: 8.6/5.6 x 100 = 153.57 (2)加权股票价格平均指数 P= P是股票平均价格, Wj 是第 j种样本股票的权数, P j是第 j种样本股票的价格若基期价格为 P 0,则现期加权平均价格指数 I为: I= (P/P 0)x 100 例:设从股票市场上选取两个样本股票 A、B,其基期数据与现期数据如下表所示: 基期价格 P 0现期价格 P 1发行量股票 A 100 元 150 元 10000 股股票 B 150 元 200 元 15000 股基期平均价格 P 0= (100 x 10000 + 150 x 15000)/(10000 + 15000) = 130( 元) 现期平均价格 P= (150 x 10000 + 200 x 15000)/(10000 + 15000) = 180( 元) 加权平均价格指数 I=P/p 0= 180/130 x 100 = 138.46 第十章股票投资基本因素分析基本分析是通过对影响股票市场供求关系的基本因素,即一般宏观经济情况、行业动态变化、发行公司业绩前景、财务结构、经营状况,以及股票市场中的一些政治因素、心理因素等进行分析,确定股票的真正价值,判断股市走势,给投资者选择股票提供依据。前提假设:股票都有内在价值,股价会向内在价值靠拢。适用范围和资料来源偏重于长期分析;资料主要来自各上市公司的招股说明书、上市报告书、公司财务报告、公司派息通告,以及报纸杂志的有关信息。技术分析:技术分析是一种根据股市行情变化分析股票价格走势的方法。基本假设:股价由市场上股票的供求决定;供求关系又受许多理性和非理性因素的影响;股价变动趋势可以持续一段时间;供求关系的改变会引起股价趋势的变动;不管影响股票供求关系变动的原因为何,迟早可从表示市场活动的图形中察觉出来;历史会不断重演。市场因素分析:经济周期或景气变动、政治因素、心理因素:羊群行为、通货膨胀、利率、货币供应量(例如通过存款准备金率的调整) 行业因素分析:行业生命周期、政府法令措施、行业景气变动、来自国外的政治经济因素、其他行业因素(淡旺季、消费者偏好变化)。公司因素分析:盈余、股利、新股发行和上市:新股发行、上市对老股股价的冲击、新股股价走势对大盘的影响、公司领导机构变动、股票分割、其他因素(公司合并、土地、股票个性) 第十二章股票投资技术分析(一) 证券市场的三种运动: (1)主要运动:股票市场价格长期上涨(下跌),形成多头(空头)市场。长期上升和长期下跌趋势都分别包括三个阶段。(2)次要运动:又叫次要趋势,指在主要趋势中,股价持续上涨过程中突然出现中期回跌现象,或者在股价持续下跌过程中突然出现的中期反弹现象。(3)日常运动:股价每天的小幅波动。 K线的画法: 研判技巧大阳线,表示开盘价即为当天最低价,而收盘价大阴线,表示当天股市以最高价开盘,以最低价为当天最高价,开低走高,说明股价涨势很强。收盘,说明股价跌势很强。阴线长短,代表卖盘阳线的长短代表着买盘的强劲程度,阳线越长, 的强劲程度,阴线长,说明买盘势力很弱,股市说明买盘越强,股市行情看涨。看跌。纺轴线,实体红线上下都有影线,是一种反转信纺轴线,实体黑线上下都有影线,是一种反转试号。如果当时处于空头市场,则预示着在大跌之探。如果股市持续大跌之后,出现这种形态,说后可能反弹,出现转机;如果在多头市场或上升明股价下档有人承接,后市可能反弹;如果这种趋势中出现,则预示着股价在大涨之后可能下跌。形态出现在大涨之后,说明股价波动不明朗,有待于静观后市变化。蜻蜓线,说明股市开盘后,股价下跌,但下档支墓碑线,说明当日开

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