我国中小企业供应链融资模式及其风险管理研究——以 A 银行为例

1 绪论

1.1 研究背景和意义

1.1.1 研究背景

中小企业的发展不仅为社会创造了更多的就业岗位，更潜移默化地刺激着经济的发展以及地区科技创新工作的推进，已经逐渐成为丰富我国国民经济的强大新生主力军。从 2011 年我国相关调查统计部门所公示的结果显示：在国有工业企业以及较大规模的非国有工业企业之中，中小企业个数所占比重为94.7%，所产生的工业总值所占比重 57.7%，其中所产生的就业岗位数所占比重为 64.8%(何宜庆和郭婷婷，2010)。从上述统计结果可以归结出一点，我国的中小企业的发展正呈现巨大的生命活力在高速发展着。不过在此繁荣背后亦掩藏着其发展局限之处，其中之一也是最为严峻之一就是企业的融资问题，中小企业相较于大型企业在资金周转上有比较多的限制，这也在某种程度上放缓了其运转速度制约其发展，要顺利高效地发展就需要持续充足的资金来源，所以在企业融资问题上对症下药可以在一定程度上推动中小企业的发展。

就目前的金融市场发展情况入手，金融服务实体经济的发展模式逐渐成为国内金融改革和进程的趋势，而致力于扶助中小企业也变成了金融改革的关键。就我国的发展现状来看，商业银行拥有丰富的闲置资金储备所以必须要有相应的融资项目让这些资金活起来，对于大企业来说有比较多的融资途径可供选择，这样在一定程度上会压低融资成本，限制着商业银行的业务开展。所以商业银行将业务的开展对象延伸至中小企业，中小企业的融资为商业银行带来了巨大的商机，两者相辅相成。

供应链融资是金融创新的服务之一，它在规避中小企业融资过程中所产生的风险有良好表现而且得到了众多商业银行的肯定。供应链融资藉由引入核心企业的方式而且统筹控制了供应链中的物流、信息流以及资金等，不再单单注重企业个体的发展而是放眼至整个供应链，以多方合作多方共用的方式来进行业务开发，这样一来很大程度上提高了企业的风险规避能力也保证了银行和中小企业有更大的收益。另外，供应链融资业务的服务对象是整个供应链，供应链作为一个整体也有一定的稳定性，这一定程度上也决定了商业银行与核心企业合作的稳定性。所以，供应链融资变成了商业银行的新的业务市场开发点。

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1.2研究方法和内容

1.2.1 研究方法

（1）文献资料法

本研究依据选定的题目，查找并整理了一些有关的研究文献，基于此开展关于供应链融资的详细分析以及探讨。以“供应链融资”为关键词，查阅相关文献 50 多篇，并从这些文献中综合分析前人的研究成果，从中获得有用的信息，对目前供应链融资的研究情况进行了解，并最终明确本研究的范围和主题。

（2）问卷调查法

问卷调查法是指运用问卷调查的方式，对所要研究的问题和资料进行搜集，从而获得关于研究对象的科学的认识。笔者依照本研究的主旨设计了一些问题组合而成的问卷，在遵循问卷设计基本原则的基础上，参阅前人的社会调研材料，形成调查问卷《中小企业供应链融资调查问卷》

 （3）数理统计法

对问卷调查的结果利用 Excel 和 SPSS 等软件进行整合分析，藉由统计学以及社会调查统计的一般方法，对文件调查的结果展开一系列的研究分析。

1.2.2 研究内容

本文重点关注国内中小企业的供应链融资模式，调查了相应的数据情况后整理得出结论并对此展开解决方案的探讨。文章的大体研究思路如下：

第一章，绪论。该部分内容是整个文章的概况性交代，包括本研究的背景、意义、研究现状、研究方法和内容，以及本研究的创新点。

第二章，供应链融资理论基础。该部分内容为理论奠定部分。开始先对中小企业的概况进行阐述，基于供应链融资的相关概念以及相关要素的论述，对包括成本交易理论、权衡理论、资本缺口理论和融资缺口理论在内的相关理论基础进行剖析。

第三章，我国中小企业供应链融资模式。开始对我国供应链的融资模式进行整体性地介绍，接着就国内银行中小企业供应链融资的情况进行探讨，基于这些论述围绕国内中小企业供应链融资风险管控工作进行剖析。

第四章，影响 A 银行中小企业融资风险的因素。该部分内容是本研究的核心。开始对 A 银行中小企业融资风险进行列举，接着通过问卷调查的方式获取相关研究数据，对调查结果进行整理分析，并通过因子分析法对影响 A 银行中小企业融资风险的主因子进行探讨。

第五章，我国中小企业供应链融资风险管理分析。基于前文实证研究的结果，开始就信用、运营以及法律三个方面所具有的风险对国内银行中小企业供应链融资风险管理工作进行剖析，基于此提出了关于优化完善国内中小企业供应链融资风险管控工作的措施及举证。

第六章，总结与研究展望。本章节就本文所论述的内容进行综合概括分析，并且提出了对本课题的研究方向的发展以及阐述了其意义所在。

本研究的技术路线如下图 1.1 所示：

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2 企业供应链融资理论基础

2.1 中小企业概述

2.1.1 中小企业界定

中小企业的界定并不是绝对的，它是一个基于规模大小区分的一个概念，是相对与大型企业所界定的概念。本文研究所涉及的研究对象是中小企业的供应链融资，所以，要先对中小企业的含义阐述明确。在国际上对于中小企业的界定并没有明确统一的区别开来，每个国家在定义中小企业的标准也会有所区别。不过整体来说，中小企业的界定可以通过其质与量两者来进行权衡。所谓的质，主要是指企业的融资方式、组织结构、企业在该行业中所处的地位等方面；所谓的量，则相对与质更好确认，主要是指企业的资产总额、员工人数、业务收入等方面。也正因为如此，国际上很多国家都主要参考量的标准来对中小企业进行划分。

2.1.2 中小企业对经济发展的作用

中国倡导走特色的市场经济发展道路，中小企业在其中注入了一股新生活力。从改革开放到现在，国内的中小企业以蓬勃姿态高速发展着，为我国国民经济的发展做出了突出贡献，也给我国社会主义特色市场经济注入了巨大的能量。

首先，中小企业在我国国民经济发展中所占据的地位是唯一而且稳固的。我国国家信息中心、企业家调查系统以及国务院发展中心三个部门联合对国内的中小企业个数进行调查统计，至 2013 年底为止国内已在工商局登记注册的企业有 1527.8 万个，相比去年增加了 11.8%，而个体工商户更是高达 4564.1 万个，相比去年增加了 2.43%（数据来源：中国中小企业发展报告）。总的来说，中小企业的数量呈迅猛增长势头，中小企业群体也成为了国内企业群体中最为庞大而且最具活力和潜力的企业群体。我国中小企业协会藉由对国民经济八大行业中的中小企业展开调查，通过判断该企业对所处行业的贡献，企业自身的生产经营状况以及预期数据而设计出了国内中小企业发展指数（SMEDI：Small and Medium Enterprise Development）来权衡除个体商户外的中小企业在经济等各个方面的发展状况。据统计，2012 年，我国 SMEDI 指数为 87.5，2013 年，SMEDI 指数上升至 95.7。显然，中小企业对我国国民经济发展的贡献程度举足轻重，就 2013 年这一年来说，中小企业对国内 GDP 指数的贡献率超过了 70%，其税收总额占国内所有企业税额的比重为 64%（数据来源：中国中小企业发展报告）。

其次，中小企业对于我国就业压力的缓解是一剂良药，有利于维持我国社会发展的稳定性。谈及中小企业对国内就业压力的缓解，主要是中小企业为社会提供了庞大的就业市场使得大部分人在选择就业时有更多的选择。在我国城镇的就业岗位中，中小企业的就业岗位占 75%以上，而这些就业岗位，为我国一半以上的国有企业下岗职工提供了合适的就业岗位，而且较好地解决了国内超过 70%的农村剩余劳动力的就业难题。我国的人口基数十分庞大，所以就业难题如果没有得到妥善解决必然会影响社会的和谐安定。相关统计显示，将等额的资金分别投入到中小企业、国有企业、国有控股企业，中小企业所提供的工作岗位是国有企业和国有控股企业所能提供的四倍有余。

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2.2 供应链融资概述

2.2.1 供应链融资概念

供应链融资是供应链融资业务中最为典型的一种。在企业的供应链中，一般都会存在一个规模较大、市场竞争力较强的企业，该企业是一个核心，周围围绕着很多中小企业，并与该核心企业形成上下游的关系。供应链融资是以该核心企业为依托，基于一种信贷机制，将与其有上下游关系的中小企业联系起来，对中小企业进行融资，从而帮助中小企业解决资金问题(白少布，2010)。由此可见，供应链融资可以认为是为中小企业特制的一种融资方式，是中小企业进行融资的重要渠道。

供应链金融顾名思义就是贸易融资、供应链融资、物流金融融资、现金管理服务等基于供应链而开展的金融业务。供应链融资模式作为我国商业银行信用贷款业务中最常见的一种，主要负责的是向供应链融资中的核心企业的上下层企业提供相应的融资服务。中小企业的供应链融资业务区别于以往的金融业务在于其所面向的服务对象是整个供应链而不是某个个体，换句话说就是中小企业的供应链融资即对供应链中的上下层企业所提供的整体性的融资业务，具体流程如下图 2.1。

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3 我国中小企业供应链融资模式 ............. 19

3.1 企业供应链融资模式 .................... 19

3.1.1 存贷类融资模式 .................. 19

3.1.2 预付款类融资模式 ............ 20

3.1.3 应收账款类融资模式 .................. 20

4 影响 A 银行中小企业融资风险的因素 ...................... 25

4.1 影响因素分析 .................... 25

4.1.1 融资期限 ................... 25

4.1.2 融资成本 ...................... 26

4.1.3 融资风险 ............... 27

5 我国中小企业供应链融资风险管理分析 .................... 41

5.1 银行中小企业供应链融资风险管理 .................. 41

5.1.1 银行中小企业供应链融资信用风险管理 .................... 41

5.1.2 银行中小企业供应链融资操作风险管理 .................... 44

5.1.3 银行中小企业供应链融资法律风险管理 .................... 46

5 我国中小企业供应链融资风险管理分析

5.1 银行中小企业供应链融资风险管理

实证结果表明，企业状况、信用等级和融资金额均是影响中小企业供应链融资风险的高危因素，其他几方面的因素也有不同程度的影响作用。因此，要对我国中小企业供应链融资风险进行管理研究，可以从这几方面的影响因素出发对其进行干预分析。

不同的融资风险影响因素，其所隶属的风险管理的类型不同，其降低因此而带来的风险的优化途径也存在的共同点和不同点。本章内容将对我国中小企业供应链融资风险管理的类型进行论述，同时还提出降低我国中小企业供应链融资风险的措施。基于此，本文对前文所述的影响因素进行简单的分类（表 5.1）。

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6 总结与研究展望

6.1 本文主要结论

本文主要对我国中小企业供应链融资模式进行研究，并在此基础上研究探讨其进行风险管理对策。本文的主要结论如下：

（1）通过对我国中小企业供应链融资模式的研究，将我国中小企业供应链融资模式分为存贷类融资模式、预付款类融资模式、应收账款类融资模式、订单融资模式。而对我国银行中小企业融资存在的问题进行分析后发现，存在内部管理制度不完善、授信制度不完善、以及信息平台无法满足需求等问题。

（2）影响 A 银行中小企业融资风险的因素中，企业状况、信用等级、融资期限、贷款额度、担保条件、融资成本及风险、产业政策等因素对于 A 银行供应链融资的风险均具有正面影响作用。

（3）对我国银行开展中小企供应链融资风险管理研究后发现，主要存在信用、操作以及法律三个方面的风险。同时在分析我国银行在开展中小企业融资业务时，所存在的问题，并进一步对于这些问题提出优化的相关建议，包括不断完善内部管理制度、对供应链融资结构进行授信、完善信息管理平台、控制企业现金流、以及构建有效的风险预警机制、以及筛选长期战略合作伙伴，达到风险转移的目的。

综上所述，本研究基于供应链融资的相关研究理论进行探讨，基于此结合国内供应链融资模式进行分析论述，采用因子分析的方法对调查问卷所获得的研究数据进行分析，，对影响 A 银行中小企业融资风险进行总结归纳，基于此集合考虑国内中小企业供应链融资的实际情况对其风险规避问题提出了相应的解决方法。

参考文献（略）