区域金融安全指数构建及其在浙江省的应用研究

发布时间：2016-05-05 10:35

第一章 导论

第一节 选题背景
区域实体经济是促进区域金融繁荣的基础，反过来地区金融体系又承载着为实体经济发展提供配套金融服务的职能。尤其近年来，我国许多地区市场经济保持了高速的发展状态，逐渐形成了完善的市场经济结构。对区域实体经济整体而言，这进一步夯实了实体产业的发展基础，能够为地区工业、服务业、房地产业等行业创造优越的外部大环境。与此同时，区域实体经济领域的大发展也极大激发了经济主体的金融服务需求，得益于此区域金融市场结构及运行体系也相应地得到了更好地建设与调整。可见，区域实体经济与区域金融存在共生共荣的紧密联系，区域金融安全指数研究要兼顾金融业本身与实体经济两大方面。 虽然 2008 年的次贷危机最初萌芽于金融领域，但金融体系出现的问题最终还是层层传递到了实体产业当中。受此次全球性金融危机的巨大冲击，我国许多省份都遭遇了工业生产增加值减少，地区出口总额下滑、区域固定资产投资萎缩的困境。而当区域实体经济整体陷入衰退时，地区金融行业由于外部稳定大环境的缺失自然也会面临更多不确定性因素的冲击。现实中确实也是如此，我国不少在 2008 年受金融危机影响的省份，当实体产业陷入困难时，都有相继出现金融机构坏账率走高，金融市场新增贷款增速降低，股票市场大幅震荡等一系列不良状况。区域金融是我国市场经济结构的重要组成版块，区域金融的安全状态会直接影响地区乃至全国市场经济的稳定水平。正因为如此，现今各经济主体越来越重视对区域金融安全指数的研究。政府部门需要借助区域金融安全指数，更好监测金融运行状态，从而及时依据经济形势变化调整有关经济政策。公司企业需要区域金融安全指数为其制定下一步发展战略提供参考。个人也需要根据金融安全指数来判断经济发展形势，最终来指导其在金融市场上的投资行为。 区域金融安全指数是基于实体经济与金融业本身的波动变化，对地区金融运行安全状态做出的综合性评价结果。依据经济运行的客观规律，实体经济和金融行业的波动会体现为各行业经济指标数值的变化。这就为区域金融安全指数的成功合成提供了客观合理的指标及数据来源，再结合经正确方法计算而得的各指标权重值即可计算出最终的指数值。从已有的研究成果来看，许多学者依据上述思路已构建了区域金融安全指标体系，也探讨了各类不同权重计算方法的优势与不足。但我国各省份因所处地理位置和经济基础条件的不同，地区金融安全的影响因素随之自然也会有所差别。相较以前，区域金融在互联网经济大发展的背景下将会出现更多创新性的需求。
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第二节 研究意义

区域金融安全关系到区域经济发展的整体格局，对金融安全测度的研究始终是区域金融领域的热点。本文立足于已有的研究成果，增加反应区域经济发展特点的指标来构建区域金融安全指数具有深远的研究意义，概括如下几点：区域金融是区域经济的核心组成部分，其发展态势会受到区域内外多种因素的复杂影响。反过来，区域金融的安全程度也会直接影响到区域经济的整体质量和水平。因此，区域经济若要实现更好更稳定的发展，就需要对区域金融发展态势做出合理评判，以此为做好下一步的经济规划工作打下基础。但区域金融是一个抽象的概念，其发展轨迹和趋势无法直观地予以观察。这就迫切需要构建客观的参考标准来加以充分反应。区域金融安全指数指数作为一个系统性的综合评价结果，本身构建的指标体系涵盖了本地区宏观与微观的各个领域。通过科学合理的计算方法，区域金融安全指数可以得出相应的得分值从而实现对金融运行轨迹的量化。从理论上而言，区域金融安全指数作为客观量化的金融运行结果，可以据此刻画出区域金融的发展曲线，从而实现对金融发展态势的测度和评判。 
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第二章  区域金融安全理论基础

第一节 区域金融安全内涵
金融安全指的是货币资金融通的安全和整个金融体系的稳定。而金融安全本身又是与金融风险、金融危机是既密切相关又存在区别的金融学概念。因此，本文对区域金融安全的理解既要充分探讨三者之间的联系，又要在对金融安全实现一般性理解的基础上着重体现出区域性的特征。

一、金融安全与金融风险
金融风险从反面的角度体现金融体系的安全状态，衡量了金融活动中经济主体所会遭受损失的可能性大小。可见，经济主体自身表现的好坏及金融体系外部环境的优劣，都是影响金融风险大小波动的重要因素。基于以上主观与客观两方面的角度，金融风险大致可进行如下分类和解读。 
1、信用风险。它是指金融活动中的合同一方由于未能事先履行已签订好的 契约，而给合同的另一方带来损失的可能性大小。信用风险着重从主观的角度考量金融活动中个人行为的合理性，可以反映出金融体系中个人道德等主观性因素对整体金融安全水平的影响。同时，信用风险普遍存在于银行、证券与保险等各金融子市场，加强对信用风险的把控是有助于极大提升金融安全水平。 
2、利率风险和汇率风险。这两类风险分别从利率和外汇市场的视角，来体现利率或汇率的波动对金融体系稳定性的影响。利率和汇率是金融市场的基本要素，金融资产的价值也会随着利率或汇率的变化而产生相应的波动。但利率和汇率是由不同市场的经济活动所决定，两者不易为人为主观意志所改变。因此，利率和汇率风险是着重从客观因素的角度，来说明金融安全水平的变化。
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二、金融安全与金融危机
金融危机是金融系统受到巨大冲击与损害的表现形式,会对地区金融各子市场都产生较大的负面影响。金融危机可具体表现为货币快速大幅贬值、大量的企业关闭、社会失业率持续走高、经济主体间的信用受到损害、券市场市值大幅减少、市场利率大幅度波动、银行流动性风险明显增加、各方对市场经济发展预期持普遍悲观的态度等。总体上来看，金融危机可以大致分类为银行危机、债务危机、货币危机与金融市场危机等。但金融危机在市场经济高度全球化与各行业相互影响渗透的今天，越来越呈现出混合化发展的趋势和特征。本节透过金融危机影响机制的分析，可以实现对金融安全的更深刻地理解和把握。 金融危机的负面影响会体现在出口、银行、消费等领域和行业。首先，金融危机影响某一地区的出口行业，这一方面体现在出口数额的总量减少，另一方面通过海外出口企业违约案件的发生率反应出来。其次，，金融危机会给银行、保险业、证券等金融子市场带来持续性的萧条和动荡。这些行业作为金融的重要组成部分，其行业发展的稳定直接关系到金融运行的安全状态。最后，金融危机会对消费者的信心和社会整体信用状况带来一定的冲击。与此同时，金融危机有周期性特征，自身在各地区间也能形成传导。无论是 1998 年的亚洲金融危机，还是2008 年的美国次贷危机，许多地区的经济发展都受此影响陷入到停滞状态。因此，金融安全的维护需要实现对金融危机的系统性监管。
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第三章 区域金融安全指标体系与指数合成 ..... 14     
第一节 区域金融安全指标选取原则........ 14     
第二节 区域金融安全指标体系结构及内涵.......... 15     
第三节 指标权重确定及指数合成.......... 20 
第四章 区域金融安全指数在浙江省的应用 ..... 23    
第一节 浙江省金融安全指标体系.......... 23     
第二节 浙江省金融安全指数合理性验证.... 24     
第三节 浙江省金融安全指数仿真预测...... 29 
第五章 结论与未来研究展望 ......... 40 

第四章 区域金融安全指数在浙江省的应用

区域金融安全指数构建成功后，前文的分析和探讨完全还只是建立在理论层面上。从区域金融安全指数的研究意义也可以看到，金融安全指数最终是要应用于实践为各经济主体所用。为此，本章首先要检验区域金融安全指标及指标权重的合理性，其次还要引入仿真预测模型对未来季度的指标数据进行预测。为了验证的方便性，本章选择浙江省作为研究区域进行指标数据的整理和搜集。 

第一节 浙江省金融安全指标体系

本节根据实际的研究需要对上文构建的指标体系作小幅调整。首先，由于缺乏有效的搜集渠道，浙江省银行业金融机构不良贷款率和资本充足率的数据无法完整获取。所以，浙江省金融安全指标体系删除这两项指标，保留存贷比、新增贷款增长率和金融机构存款余额增长率三项指标。其次，区域内部景气指数结合浙江省的实际省情扩展为：义乌小商品规模指数增长率、义乌小商品效益指数增长率，柯桥纺织价格指数增长率、柯桥纺织毛利率指数增长率。通过以上的分析调整，浙江省金融安全指数指标重新编排代码为 A1~A25 ，见表 2：浙江省金融安全指数指标体系确立后，本节即开始着手整理历年各季度的样本数据。在此基础上，本节又应用前文确定的主成分分析法，先求出每个指标各自的权重值，再结合指标数据和指数合成公式，即可分别求得浙江省在不同年份的各季度金融安全指数值。为了说明浙江金融安全指数的合理性，本节刻画出金融安全指数值的变动轨迹，并将其与浙江省历年经济发展实情进行对比分析。通过观测两者的拟合程度，本节即可判断浙江省金融安全指数的合理程度。这又可以说明浙江省金融安全指标及指标权重的合理性和有效性。 

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结论

本文以地区金融业和实体经济为分析视角，构建了完整的区域金融安全指标体系，确定使用主成分分析法来计算各指标的权重，设定了基于指标值和权重加权求和的指数合成公式。在此基础上，本文又以浙江省为实际研究背景，通过观察区域金融安全指数在浙江省的实际应用效果，发现历年各个季度指数值变化走势与全省金融运行实际基本吻合。这说明了浙江省金融安全指数的合理性，也使金融安全指标和权重计算法的科学性得到验证。所以，本文提出的区域金融安全指数结合不同区域的实际经济背景，能够为不同地区的各经济主体所服务。 为充分发挥区域金融安全指数的指导性作用，本文应用 GA-BP 模型来实现浙江省金融安全指数的仿真预测。本文设定在 2015 年 1 季度的背景下，来预测第 2 季度浙江省金融安全的指数值。但依据指数计算公式，在权重不变的情况下指数值的预测可转化为对指标体系各指标数值的预判。结果表明，2015 年 2 季度浙江省实体经济指标在工业生产、社会零售等方面表现出利好的变动态势，在小商品市场、制造业等方面去呈现出下滑的发展趋势。综合对比来看，浙江省实体经济在 2015 年 2 季度的基本面在波动中仍要略优于第 1 季度的运行情况。与此同时，2015 年 2 季度浙江省金融业在面临下行压力时，坚持维护住了行业整体发展的平稳性。基于以上分析，本文预测第 2 季度浙江省金融运行的安全状态要优于第 1 季度，但整体上仍处较低水平。这体现出本文所构建的区域金融安全指数，在浙江省具有一定的使用价值和应用前景。 
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参考文献(略)

本文编号：42131