股票价格与宏观经济运行和货币政策关系研究——基于SVAR模型的实证分析

  本文运用SVAR模型对我国2010年5月至2019年6月之间的股票市场价格与宏观经济运行和货币政策三者的关系进行研究。研究结果表明,股票市场波动对宏观经济运行产生显著影响;股票市场价格受货币政策的影响短期效应很强;股票价格与宏观经济、货币政策之间存在反馈机制,并表现出货币政策适应股票价格上涨的倾向。在此基础上提出建立股票市场波动预警监测机制、提高货币政策的传导效力、加大货币政策的预调微调力度等政策建议。 

 

 

中国物价. 2021,(08)

 

页码：48-51

 

页数：4

 

文章目录

 

一、引言

二、文献综述

三、数据说明与模型设定

    (一)数据说明

    (二)ADF检验

    (三)模型设定

四、检验结果及其分析

    (一)模型稳定性检验

    (二)脉冲响应函数分析

        1.宏观经济与货币政策对股票价格的影响

        2.股价对宏观经济与货币政策的影响

    (三)方差分解

五、结论与建议

 

期刊论文

 

[1]货币供应量及利率对股票市场影响研究——基于数量型和价格型货币政策的实证分析[J]. 方燕,安兴琪.  价格理论与实践. 2019(05)

[2]货币政策冲击对股票市场价格泡沫影响的时变分析[J]. 陈浪南,刘劲松.  统计研究. 2018(08)

[3]货币供给、资产价格波动与实体经济增长——基于2001-2015年月度数据的实证分析[J]. 张红伟,冉芳.  经济问题探索. 2016(03)

[4]中国货币政策与资产价格之间的关系研究[J]. 梁爽.  经济科学. 2010(06)