天津自贸区融资租赁业发展研究

第1章绪论

1.1研究背景及意义

1.1.1研究背景

第二次世界大战以后,世界进入战后恢复期,对生产设备的需求大大增加。世界首家融资租赁公司1952年在美国诞生。由于20世纪60年代以来,资本主义国家的国内市场出现饱和,在市场上出现大量新技术、新产品及闲置资金得不到有效使用,亟待幵拓新兴市场或海外市场。和发达国家相对的是,许多发展中国家正处在低生产力水平的阶段,市场上也没有足够的资金来购置国外的先进设备和先进技术来扩大生产。融资租赁既能融资也能兼融物,这种特性同时满足了上述两类国家的双向需求,实现共赢,迅速伴随着资本主义的经济扩张和国际间的经济交往蓬勃发展起来,同时也突破了发达国家的界限,成为国际经济交往的重要形式之一。经过60多年的发展,融资租赁已经成为国际上仅次于银行信贷的第二大融资方式,在国际金融市场中占有越来越重要的地位,被称为世纪的朝阳产业,融资租赁对国民经济的影响越来越大,引起了各国的重视。

我国的融资租赁业是改革开放以后才出现的。八十年代初利用外资才开始第一单融资租赁,经过短暂的发展就因为四大支柱的缺失而陷入停顿。转折来自于2007年以来允许金融租赁公司设立的政策出台,以及相应的法律法规和政策措施的出台,融资租赁才获得了巨大的发展,迅速成为融资租赁业务数量居世界第二大国家,对促进中国国民经济发展,推动经济转型升级发展提供了大量资金、技术和设备,贡献巨大。在数量迅速扩张的同时,我国融资租赁的发展阶段和发展水平相比发达国家依然相对滞后,制约融资租赁发展的因素依然没有完全破除。随着2013年9月上海自贸区的挂牌成立,我国对外开放进入了一个新的阶段,由于良好政策环境的土壤,一年来融资租赁在上海自贸区如火箭般的聚集发展。与此同时,己拥有良好融资租赁业发展的天津申报自贸区获得国务院批准,以期借助天津自贸区,将天津打造成为国内外融资租赁的新高地。

1.2研究思路、内容与方法

1.2.1研究思路

本文通过在实践中对天津市融资租赁企业的调研和大量文献资料,重点研究在天津市即将建立的自贸区中加快发展融资租赁业的问题。在研究中,通过运用企业融资理论,围绕融资租赁业自身特征、融资方式及我国各个自贸区现阶段的发展情况,研究归纳出天津自贸区发展融资租赁业的现状及问题,建设性地提出天津自贸区未来发展融资租赁业的战略模式,并挖掘出合理有效的相关对策,得出在天津自贸区发展融资租赁业的相关对策和建议。

1.2.2研究内容

本文的主要研究内容由5大部分构成:

第1章是绪论。首先,介绍了研究背景和意义。世界上的融资租赁,是产生于二战以后的,第一家融资租赁公司诞生于年的美国。自诞生以来,由于其融资融物兼备的突出特点,各国都纷纷大力发展,用于扩大设备进出口、促进全球跨境投资、经济发展和增加就业岗位,目前已成为仅次于贷款的第二大融资方式,被一致认为是二十一世纪的朝阳产业。其次,对融资租赁产生以来的,国内外学者专家对融资租赁的主要研究观点和内容进行了系统总结,客观评价了我国的研究现状。最后,整体介绍文章的结构,和研宄文章的思路、内容、方法、创新点。

第2章主要是写融资租赁的理论基础。首先介绍了当前融资租赁比较常见的定义,然后介绍了目前国际上流行的两大经典融租租赁经典理论,即美国的融资租赁专家阿曼波提出的租赁周期理论和四大支柱学说。然后介绍了融资租赁的主要模式、融资渠道、风险分析、主要功能、优劣势分析和融资租赁企业模式等基础理论知识,为以后章节的研究分析打好理论基础。

第3章国内外融资租赁发展分析。通过分别对国际和国内融资租赁业的发展情况进行分析,通过发展情况和渗透率分析得出我国融资租赁业有着广阔的发展前景和广大的市场,必将为推动我国经济产业转型升级做出更大贡献。

第4章天津市自贸区融资租赁业发展现状和存在的问题。通过对比我国四大自贸区的情况和天津自贸区发展方向,以及天津融资租赁业发展现状,分析得出面临的行业准入、税收、监管、法律、融资、人才、创新、资产交易市场等大发展问题。

第5章天津自贸区进一步促进融资租赁发展的对策研究。根据融资租赁业发展现状和存在8大发展问题,从法律监管、税收政策、融资渠道、人才培养以及未来行业发展方向等5个方面有针对性的提出相应的对策建议,以促进天津自贸区融资租赁业的良好发展。

第2章理论基础

2.1融资租赁的定义

融资租赁的具体内容是指,承租人提出的租赁项目和具体的供应商,出租人向供应商购买设备或资产,再租赁给承租人,承租人按照合同约定的期限和分期方式支付租金,租赁部分属于出租人所有期内所有权,承租人有权使用租赁物。在租赁期限届满,租金支付完毕,承租人在融资租赁合同的规定内履行有关义务,合同中的租赁物的归属没有约定或者约定不明确的,可以继续签订补充协议;不能达成补充协议的,按照与合同或交易惯例的有关规定确定,仍不能确定的,租赁物的所有权归出租人所有。融资租赁是一种新的金融产品,特点是集融资和融物,贸易和技术为一体。由于其融资与金融相结合的特点,出现问题时,租赁公司可以回收,租赁财产的处理,从而在企业信贷融资和担保要求处理不高的中小企业融资是很合适的。同时金融租赁项目在企业财务报表的负债项目没有反映,属表外融资,对企业资信状况没有影响。融资租赁非常有利于针对中小企业融资的多渠道的需要。

2.2融资租赁发展的经典理论

目前,融资租赁公认的两大经典理论是美国的融资租赁专家阿曼波提出的租赁周期理论和支持金融祖赁的四大支柱学说。2.2.1融资租赁周期理论

阿曼波在周期理论中判断,在简单性融资租赁阶段,产生的融资租赁是在传统租赁基础上的形式上的一种进化。在世界几乎所有的国家都会出现,因为这个时期的融资租赁是一种基于传统租赁的超越、作为真正的租赁产品出现了。对于融资功能在实践中表现明显,以最终获得租赁设备的所有权为目标。另外,本期尚未出现二手设备市场的成熟,租赁结束后,出租人不愿意享受租赁设备的所有权,承租人可以名义价格取得设备的所有权。因此,这一时期中的信用风险是这一时期的主要风险。主要存在着6个特点:最终购买是承租人的真正目的;资产不要返还是出租人的目的;不可撤销租赁协议;包括全额支付(不依赖于剩余价值;规定支付额度(这样的结构设计不是为了满足承租人所需要的现金流;只包含租赁(服务不是全面的),即租赁过程中出租人只提供融资,融资以外的服务一概不提供。

随着市场的进一步扩张,而追求经济利益,针对合同到期后满足承租人的租赁需求和现金流的不同层次,出租人开始设计出花样繁多、结构复杂的租赁产品。在创新性质的融资租赁阶段,出租人主动设计,并提供大量的承租人可以选择其他的附加服务,租赁分公司促销也出现在同一时间,作为额外的剩余选项,售后回租,杠杆租赁的租赁形式,并继续租赁等灵活的方式出现在同一时间,融资租赁的规范性文件的初步建立,市场开始出现并逐步提高渗透率。啊曼波认为,这个阶段的租赁业在许多国家得到了很大的发展,许多设备制造商开始建立自己的租赁公司,财税部门,国家行业管理部门和会计部门也意识到融资租赁的重要作用,开始制定各种法律法规,并鼓励租赁业的更快发展。如世界著名的通用电气资本公司(公司,建立了自己的租赁公司。

第3章国内外融资租赁业发展现状..........18

3.1世界融资租赁业发展现状.........18

第4章天津市自贸区融资租赁业发展现状和存在的问题.......24

4.1天津自贸区发展现状......24

第5章促进天津自贸区融资租赁业发展的对策........32

第4章天津市自贸区融资租赁业发展现状和存在的问题

4.1天津自贸区发展现状

4.1.1天津自贸区发展方向

天津自贸区与上海自贸区的三大区别是:首先,天津有独特的区位优势,是北方的交通枢纽,以打造北方国际航运中心为目标,辐射京津冀、环勸海乃至三北地区。其次,天津拥有良好的制造研发基础,高端制造业发展很快,与上海发达的金融业和服务业有很大区别,更适合发展工贸型自贸区。最后,天津在京津冀协同发展中的定位是金融创新,重点发展新金融。目前自贸区的融资租赁在全国走在前列。因此,天津自贸区未来的发展方向是猫准融资租赁和区域化发展,将重点发展融资租赁等金融创新业务,通过推动投资贸易便利化,促进京津冀协同发展,辐射环渤海,更好地融入“一带一路”国家战略。

作为中国北方第一个自贸区和京津冀地区唯一的自贸区,天津自贸区还肩负着发挥其对外开放高地的综合优势,推动京津冀地区实施更加开放的战略,共同构建全方位、多层次、宽领域的对外开放新格局,提升区域竞争力的重要责任。

打造区域开放经济新动力。发挥自贸区在京津冀区域对外开放的窗口作用,研究京冀企业在自贸区注册的政策。炉大区域服务业和高端制造业领域开放,促进国际创新资源与区域制造业和科技深度融合。深化服务区域的国际结算中心、期货保税交割、跨境电商等各项改革试点。增强自贸区口岸福射功能。开展启运港退税试点,将保税物流业务的创新政策辖射到京冀两地,提升区域通关一体化水平。

第5章促进天津自贸区融资租赁业发展的对策

5.1天津自贸区融资租赁业发展战略

5.1.1天津自贸区融资租赁业发展阶段

要分析促进天津自贸区融资租赁业发展的对策,首先要准确定位我国融资租赁业发展的阶段,再根据目前的产业发展前景和目前的问题,提出有针对性的对策建议,才能对促进天津自贸区融资租赁业发展有所帮助。按照国际经典的融资租赁周期理论的六个阶段来分析我国融资租赁目前所处的阶段,可以看出,目前我国租赁业发展是一个多阶段混合存在,又快速发展的阶段。一方面,简单融资租赁业务仍大量存在,另一方面,为了满足承租人的各种要求,不断地产生创新的租赁合同和租赁形式;一方面,国内的租赁业务在大幅增长,另一方面,有实力的金融租赁公司和内资祖赁公司已经将租赁业务拓展到境外;一方面,融资租赁公司数量出现爆发式增长,几乎每天都有一家新的租赁公司成立,另一方面,行业间的大规模兼并重组尚未出现,市场仍未饱和。但总的来说,我国的租赁市场离成熟的租赁市场阶段还有很大的距离,在可预见的未来,仍需要大力支持才能获得长期平稳快速发展。

作为支撑融资租赁四大支柱的法律和监管。首先,目前我国尚没有一套针对融资租赁业的规范的法律体系。因此,建议行业和地方都应加强呼吁,尽快让全国人民代表大会颁布融资租赁法和其他有关法律、法规来规范融资租赁企业行为,融资租赁企业的经营活动必须有法律的规范,不仅可以促进中国金融租赁业发展,而且可以更有效地调整融资租赁交易。

目前融资租赁业的准入门槛仍较高,监管方式仍是多头监管,仅行业管理部门就有人民银行和商务部两家,分别负责金融租赁公司和内资外资租赁公司。这些都限制了社会资本进入融资租赁业,也限制了融资租赁业的进一步发展。作为集融资融物为一体的新兴产业,融资租赁业对于实体经济发展的作用毋庸置疑。同时,由于市场竞争激烈,融资租赁业的行业平均利润较低,同时由于实体设备的存在,风险要远远低于金融业。

参考文献（略）