中铁十九局集团有限公司财务风险管理研究

第 1 章   绪论

1.1   选题背景与研究意义

1.1.1   选题背景

从 20 世纪初，西方财务理论得到迅速的发展，由初创期到成熟期，内容也从融资问题研究到资金营运管理、收益分配管理及国际化、综合化、实证化的财务管理，并逐渐融合了自然科学、社会科学，逐步发展成为一门综合的学科。新时期新的形势给我国的财务管理实践提出更高的要求。1990 年，美国斯坦福大学的夏普教授、纽约大学的马科维茨教授和芝加哥大学的米勒教授先后拓展了财务学的新领域，深化了财务管理理论体系，强化了管理的功能和效应，获得了荣誉。

现在企业管理以财务管理为中心，这是适应市场经济的发展需要。我国社会主义市场经济的建立，使财务管理迎来了新的机遇和挑战。市场经济为财务管理提供理财环境，财务只有发挥其固有的功能，才能促进企业的发展。为此，，财务工作者进行着不断的探索和研究。

随着我国市场经济的不断完善和发展，经济管理发生了深刻的变化。一方面，旧体制下存在的问题和产生的矛盾得到不断的解决；另一方面，又有新的问题和矛盾的出现。在新形势下，面临如何使国内企业财务和国际顺利接轨问题，也面临怎样通过加强管理提高经济效益的问题，这需要加强理论和实践的结合。我国的经济发展拓展了财务事业，也为财务理论的发展提供了极大的空间，而且随着经济全球化的发展，我国的跨国经营理念深入人心，在客观上对我国财务界提出更高的理论要求。为了适应新情况，需要更多的工作者不断深入企业理财方面的研究和实务方面的探索。

20 世纪以前，理论界一直认为公司财务学是微观经济理论的一门应用学科，是经济学的分支，到 1897 年，托马斯.格林纳出版了《公司财务》，公司理财学才从微观经济学科分离出来，成为独立的学科。

我国财务管理研究涉及内容非常广泛，包括对一些基本理论范畴的探讨，如财务、财务会计、财务管理的目标，也包括近年兴起的国际财务管理等，而筹资、投资、营运更是财务管理的主要研究方向。但我国现有的财务理论尚不能满足实践的需要，理论指导实践仍然不足，财务管理的研究和发展还需要改进。我国财务管理理论是随着我国财务管理实践不断探索而发展的。十一届三中全会之前，我国财务管理的内容主要来自古代传统思想和马克思主义理论。改革以来，通过借鉴西方财务发展的理论，大胆运用现代经济学理论方法，如定量分析、定性分析、动静态分析、实证分析等方法。我国财务管理理论研究在角度、方法、素材上，还是在观点上都进入了一个崭新的阶段，取得了丰硕的成果。

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1.2   研究现状

1.2.1   国外研究现状

国外财务管理理论是在市场经济环境成熟，政治、法制及社会文化健全的环境下产生的，是符合市场经济的发展规律的，国外财务管理理论主要经历了传统财务管理、投资财务管理及现代财务管理等三个理论阶段，传统财务管理产生于上世纪50年代前，研究内容主要是资金管理、筹资管理、破产清算及内部控制等，代表成果有 W’HtLough的《企业财务》、Green 的《公司理财》及 Meade 的《公司财务》等，该阶段主要从企业外部对财务管理进行研究，研究范围比较窄，并以定性及描述性的研究方法为主；投资财务管理出现于上世纪 50 年代-70 年代之间，注重于公司内部财务决策方面的研究，尤其是投资决策的方法、程序及指标体系等方面的研究，代表成果有 Joel Dean的《资本预算》、H.M.Markowitz 的《组合选择》、Sharpe 与 Lintner 的 CAPM 模型、以及 Franco Modigliani 与 Merto H.Miller 的 MM 理论等，该理论阶段逐渐转向企业的内部财务决策方面进行研究，研究范围较开阔，并以定量分析与数理模型为主要研究方法；现代财务管理主要产生于上世纪 70 年代之后，国内外市场的竞争更为激烈，金融市场更为完善，此阶段的财务管理研究向纵深范围拓展，研究领域广泛，更注重风险管理、财务战略及跨国公司财务等方面，代表成果有 F.Black 的 OPM 模型及FamaEMH 理论等，关注了风险报酬方面的研究，并以数量模型、实证研究及规范研究等研究方法为主。国外的财务管理理论刚形成时就应用在各领域，自然包含建筑业，并在“工程造价”这一学科中，设置了财务管理的课程。同时，在建筑具体应用领域对财务管理进行了深入研究，研究方法有动态的工期预测、成本预测及项目融资等模型。

马柯威茨、威廉、米勒先后对财务风险理论进行了深入研究，这三位学者的理论一脉相承，正是他们在财务经济学上做出的贡献，在 1990 年，他们共同获得诺贝尔经济学奖。进入 90 年代，西方发达国家的企业普遍确立起风险管理的职能，风险管理的应用更加广泛。其中最具代表性的是“美国学派说”和“英国学派说”。美国学者从狭义的角度，把风险管理的对象局限于纯粹风险，重点放在风险处理上。美国著名保险学家特瑞斯普雷切特等四人合著的《风险管理与保险》一书中将风险定义为“未来结果的变化性”，这个定义强调风险具有不确定的特征。英国学者从风险管理的定义则侧重于对经济的控制和处理程序方面。但是，国外的研究内容主要是企业财务风险发生后如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，对于财务风险的成因、发展过程则缺少机理性分析和实证研究。 

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第 2 章   相关理论概述

2.1   建筑企业概念及管理特点

2.1.1   建筑企业概念

建筑企业所指的是依照法律自主经营、独立核算及自负盈亏，从事建筑施工商品的生产与经营，拥有法人的经济组织。建筑企业主要从事公路、房屋、矿山、铁路、水利、桥梁及电力等工程的施工，包含施工企业、装饰工程企业、设备安装企业、基础工程及土石方工程等企业。在国际上，建筑企业可称为承包商，根据承包工程的能力可分成工程总承包、施工承包与专项分包三种企业。其中，工程总承包型企业所指的是对工程项目进行全过程承包的智力密集企业，具有施工管理、勘察设计、技术开发应用、材料采购及工程咨询等方面的能力，中铁十九局集团有限公司就属于此类型企业。

2.1.2   建筑企业的管理特点

建筑企业施工过程中，工程管理具有以下特点，其一，管理过程较为复杂。由于建筑企业的工程造价较高，环境依赖大，人数多，相关利益者较多及周期长，使得建筑企业的管理较为复杂；其二，建筑企业工程管理的不确定性较大。因工程项目较为复杂，在原料价格、气候、社会关系及政策法规变化等外部环境的影响下，工程项目的各相关利益者变数比较大，工程不确定性较高，在管理过程中，要掌握好渐进明细特征；其三，企业管理方式从粗放型管理向项目管理改变。我国建筑企业虽实施了多年的项目管理，可与国外先进管理相比，还存在一定差距，专业分包体系不完善，项目管理处于初始结算，还需要进一步完善；其四，建筑企业多以目标管理为主。与其他技术开发项目相比，建筑工程项目的目标比较稳定，项目管理实施多年，资料与经验较丰富，工程目标较明确，很多工程管理采取目标承包式管理。

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2.2   财务风险管理概念及内容

与企业的其他部门相比，财务管理部门自身并不创造价值，可因财务管理向管理层直接提供第一手信息资料，可算是企业的隐性管理部门。对于建筑企业来说，财务管理的职能是风险的最小化及利润的最大化，管理内容主要包含资金的筹集、投放、收入的分配及财务活动的监督控制等，建筑企业要实施生产经营，就需要一定的运转资金，财务管理工作需要做好企业资金筹集工作，并满足建筑企业再生产时的资金需求，要做到该点，就需要财务管理部门做好资金开源节流方面的工作。在施工经营中，会产生消耗，为确保建筑企业的盈利能力，建筑财务管理部门需参加各项的经营决策，依据财务资料，经事前分析，合理制定节约对策，做好财务计划，实现事前控制，以降低企业的运作成本，加强建筑企业的盈利能力。工程竣工后，获得结算收入除了弥补消耗的物质资料及设备材料外，剩余部分就是利润，净利润留存率的确定方式会直接影响企业资本结构，进而影响建筑企业财务风险，因此，需要做好利润分配工作。

财务风险管理是一切管理活动中毫无疑问处于核心战略地位的管理工作，相比于企业其它管理工作，有如下特点：

一是综合性强。从反映经济活动的形式看，财务风险管理主要是运用价值形式对企业经营全过程的各种财务风险实施管理。企业各个方面所存在不同类别的风险，最终是对企业资产及其资金运动的风险，都要通过资金来综合表现，最终综合反映在与财务状况、经营成果以及现金流量等相关的财务指标上。

二是涉及面较广。从工作范围看，财务风险管理的涉及面广。在企业里，无论是供产销各环节的经营活动，还是企业各职能部门的管理活动，只要涉及到资金运动都属于财务风险管理的范围。企业财务风险发生在企业资金运动所涉及到的各环节、各部门，并且一个环节上的风险可能会波及另一个环节上的风险。财务风险管理的范围包括企业生产经营与管理的各个环节，企业其他方面的管理工作也要在合理使用资金,提高风险管理效益方面接受财务风险管理的监督和约束。

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第 3 章   中铁十九局集团有限公司的财务风险管理现状 .................10

3.1   中铁十九局集团有限公司简介.................10

3.2   中铁十九局集团有限公司的财务风险管理现状 ..............10

第 4 章   中铁十九局集团有限公司财务风险管理中存在的问题...............15

4.1   全面预算管理认识不足 ................15

第 5 章   中铁十九局集团有限公司财务风险管理工作存在问题的解决对策..............20

第 5 章   中铁十九局集团有限公司财务风险管理工作存在问题的解决对策

5.1   建立科学的全面预算管理体系

在预算管理方面，我国要积极学习国外先进经验，不断创新全面预算管理，制定出合理的预算目标体系，全面预算管理工作作为建筑企业重要的基础工作，在建筑企业管理当中处于基础性及战略性的地位，对建筑企业来说，全面预算、从严治企，已经成为建筑企业自身迫切发展的需要。全面预算管理将企业各项目进行科学有机的组织，并具有前瞻性、全面性、目标性及指导性的职能与协调作用，因此，规范与加强集团企业的预算工作，推动预算管理工作的标准化，可有效发挥预算管理在建筑企业中的作用。要构建科学的预算管理体系，需要从下列方面着手：

首先，组建预算组织机构。做好财务预算方面的工作，并配备相应财务人员对企业的各经营目标机指标进行决策，以行使预算管理工作的领导职能，对预算编制程序及要求需明确，为预算提供可靠的组织保证，并强化财务监督及内控机制；

其次，科学认识建筑企业的全面预算。正确认识预算管理不仅属于财务部门，还是整个建筑企业内部资源的优化整合，只靠财务部门无法完成企业的全面预算管理，明确各部门在全面预算工作中的职责，并强化预算管理宣传，让企业员工重视全面预算管理的重要性，建筑企业领导与员工思想的转变是关键，可促进建筑企业效益提升；

再者，加强预算考核激励机制的完善。为了有效落实全面预算管理，需要全面分析预算管理及考核制度，构建科学的预算考评体制与激励机制，并加强预算执行状况奖惩机制的完善，从而有效发挥企业预算管理的作用，保证建筑企业经营目标的完成。

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结论

财务管理作为一门综合性的学科，在现代企业管理中具有非常重要的作用，以财务管理为中心的企业管理是市场经济发展的要求，而建筑企业作为国民支柱产业，加强企业的财务管理研究是必要的，西方有关财务管理的理论比较丰富全面，我国关于财务管理方面的研究较晚，但结合我国经济发展的实际情况也提出了一些财务管理理论，随着我国社会主义市场经济的建立，使财务管理迎来了新的机遇和挑战。市场经济为财务管理提供理财环境，财务只有发挥其固有的功能，才能促进企业的发展。为此，财务工作者进行着不断的探索和研究。本文就结合国内外财务管理理论的研究现状，财务理论的内容及特点等，对我国建筑企业的财务管理问题进行了探讨。

由于财务管理工作在建筑企业中的作用时间不长，我国市场经济还未完全摆脱计划经济的影响，很多建筑企业对财务管理工作的重视性不够，财务管理工作还存在诸多问题，如财务管理制度并不完善，财务人员素质还有待提升，经营成本大，财务风险方面的分析少及财务控制力低等，因此，加强财务管理，对建筑企业的正常发展具有重要意义，可规避财务风险，快速做出反应，对市场中的企业进行调节，并能准确抓住机遇，促进企业的进一步发展，增强建筑企业自身的竞争力。本文以中铁十九局集团有限公司为例，对该集团的财务风险进行了分析，并结合该企业，对我国的整个建筑企业的财务管理问题进行了分析，并提出了相关解决对策。建筑企业要提升自身竞争力及财务管理水平，就需要更新财务管理观，摒弃固有的滞后财务观念，实施科学的全面预算管理，加强成本管理，提升财务人员素质，不断完善建筑企业中的财务管理制度，让财务管理渗透至企业管理的各层面，为企业稳健发展奠定良好基础。 

参考文献（略）