新闻与汇率影响因素对欧元汇率的作用及其预测研究

发布时间：2020-06-10 07:25

【摘要】：欧元的诞生,改变了国际货币体系的格局,是国际金融领域的伟大创举,具有划时代意义,欧元的地位越来越重要,无可争辩地早已成为美元强有力的竞争对手。正因为如此,欧元汇率及其未来走势对欧盟经济乃至整个世界经济产生重要影响。欧元自从诞生以后,汇率起伏一直都很大,经历了不断下跌,持续走强,价值回归等过程,其影响因素也十分复杂。传统的研究是对汇率主要影响因素的分析,也有部分研究是针对新闻因素的影响,本文则结合汇率影响因素和新闻因素,分别对月度数据和季度数据进行建模分析。应用回归统计分析方法,研究近几年来,利率、通货膨胀率,进出口总额增长率和欧洲中央银行以及其领导人的声明的相关新闻对欧元兑美元汇率的综合影响。本文的新闻因素来源于彭博社,从新闻的内容和标题两方面入手,搜集数据并进行分类整理,以新闻因素作为虚拟变量,并把加入虚拟变量后的模型与原来的回归模型进行比较,旨在研究新闻报道对欧元兑美元汇率的影响。本文研究发现,结合传统影响因素和新闻因素来分析,能够对汇率的波动进行更准确的描述。同时,季度数据效果提高的幅度会大于月度数据。最后,本文利用一步延迟回归的方法对欧元兑美元汇率的月度和季度变化分别进行预测。
【图文】：

上海交通大学硕士论文个国家汇率的上升或者下降，也会起到非常重要的作用。2.2 欧元-美元汇率的走势和分析图 1 所示的是 1999 年到 2014 年间，欧元兑美元的汇率图，整个曲线图大概可以分为三个部分：第一部分是从 1999 年 1 月到 2000 年 10 月，欧元兑美元的汇率从 1:1.18 直接下滑到 1:0.82；第二部分是自 2000 年 10 月起，到 2008 年 7 月，欧元扭转了之前的贬值态势，整体上迎来了一段持续近八年的上升期；第三部分是从 2008 年 7 月到 2014 年 3 月，尽管这段时间内，欧元兑美元汇率的波动较为明显，幅度越来越低，总体趋势仍是震荡走低。

因变量具有较强的线性关系时，则确定 A、B 、C 为自变量的选择范围，并从中找出最优回归方程；反之，如果2R 非常小，表示它们与因变量的线性关系较弱时，则引入 、 、 的简单函数（平方、三次方、倒数、根号值、指数、对数），无法计算其函数值的则可省略，因变量也是汇率的简单函数。对于月度数据，分别用汇率的函数值作为因变量，建立含有 、 、 三个自变量的线性回归方程，由于它们之间具有较强的线性关系，故直接选择 最大的并将该方程的因变量确定为最优方程的因变量1Y （汇率的三次方），令 、 、分别为1X ，2X ，，3X ，利用 Excel 依次计算出所有的回归方程和相应的 值，由于自变量的个数不多，用全部比较法来构造最优回归方程并列出结果，如表 1所示。表 1 线性回归方程Table 1 Linear regression equation
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F835;G212

【共引文献】

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本文编号：2705976