长江电力股份有限公司来水波动风险管理研究

论文题目：长江电力股份有限公司来水波动风险管理研究
论文语种：中文
您的研究方向：航运金融
是否有数据处理要求：否
您的国家：北京
您的学校背景：
要求字数：3万
论文用途：硕士毕业论文
是否需要盲审（博士或硕士生有这个需要）：否
补充要求和说明：

长江电力股份有限公司来水波动风险管理研究

摘要

水电是一种清洁、经济、技术成熟的可再生能源，我国是世界上水电资源最丰富的国家。开发水电对于缓解能源供应紧张，调整能源结构，降低温室气体排放，治理雾霾等都具有重要意义。然而对于大多数水电厂和水电企业来说，存在着与生俱来的风险——天然河流来水的不确定性。来水波动可能造成水电厂供电的品质降低、保障力度下降，与电网公司签订的长期购售电合同违约，企业业绩大幅波动等严重影响。本文正是以我国最大水电上市公司中国长江电力股份有限公司为研究对象，考察其面临的来水波动风险以及应对措施。
文本首先通过文献综述对国内外发电企业对风险管理的经验进行了介绍，其中的内容涉及了管理制度、工程方法、模型估计等诸多方面，说明了风险管理在发电企业中的重要性和可用方法。其次通过对长江电力来水波动风险的分析，阐述长江电力的发展现状，分析长江电力来水波动风险及其成因，认为长江来水波动是会影响长江电力公司现在和未来发展的重要风险因素之一，其风险来源既与长期降水活动的不可预知和不可控有关，也与长江电力公司本身的主营业务结构、资产结构、投资策略、风险规避措施、技术手段有关，而后者是可以预知，可以控制的。从未来发展方向来看，若长江电力公司继续大力发展长江上游领域的巨型水电站运营业务，那么其受长江来水风险的影响将会放大。其次对国内外发电企业来水波动风险管理的经验进行了介绍，分别从国内和国外两个方面给出了当下关于来水波动问题的管理经验，认为首先除了较为普遍的加强水情、雨情、融雪情况的预测、电力需求预测外，国外防范来水波动风险的方法善于利用电力市场构建电力交易网络，善于利用电力衍生品应对价格波动和其他生产风险，国内发电企业应对来水风险的措施主要包括加强对降水和河流径流量的中长期预测，合理规划梯级电站群的建设，避免单一的水电结构和避免单一的经营体系等方法。在以上分析的基础之上，进行了基于金融工程方法的长江电力股份有限有限公司来水波动风险管理策略分析，尝试提出了长江电力股份有限公司运用金融工程方法应对来水波动风险的具体方法，主要从传统金融产品和金融衍生品两个角度提出了若干种方法，并从经营收入、分散风险、风险管理的完善三个角度讨论了其预期效果，但认为当前我国电力市场体制的不够成熟和长江电力股份有限公司在金融工程方面的不完善制约了金融工程方法的应用。最后，进行了基于工程技术方法的长江电力股份有限有限公司来水波动风险管理策略分析，主要从提高来水预测能力、优化和完善水库调度系统、提高水能利用率等三个方面讨论了工程技术方法应对来水波动风险的具体方法，认为当前水库的多功能性、相对有限的调节能力、水电站位置紧邻及水文预测工作的困难制约了应用工程技术方法解决长江电力公司来水波动风险的效果。

关键词：长江电力股份有限公司、来水波动、风险管理、金融工程方法、工程技术方法

目  录

1  绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究的目的和意义 1
1.3 研究的主要内容和框架结构 2
1.4 研究的主要方法 2
2  国内外在发电企业风险管理方面的相关研究评述 2
2.1国外在发电企业风险管理方面的相关研究评述 2
2.2国内在发电企业风险管理方面的相关研究评述 3
3  长江电力股份有限有限公司来水波动风险分析 5
3.1 长江电力股份有限公司发展的历史沿革 5
3.2 长江电力股份有限公司发展现状 6
3.3 长江电力股份有限公司来水波动风险及其成因 8
3.4 本章小结 13
4  国内外发电企业来水波动风险管理的经验借鉴 13
4.1 国外发电企业来水波动风险管理的经验借鉴 13
4.2 国内发电企业来水波动风险管理的经验借鉴 15
4.3 本章小结 19
5  基于金融工程方法的长江电力股份有限有限公司来水波动风险管理策略 20
5.1 应用金融工程方法应对来水波动风险的基本原理和思路 20
5.2 应用金融工程方法应对来水波动风险对金融市场环境的要求 21
5.3 长江电力股份有限公司运用金融工程方法应对来水波动风险的具体方法 22
5.4 长江电力股份有限公司运用金融工程方法应对来水波动风险的预期效果 24
5.5 长江电力股份有限公司运用金融工程应对来水波动风险面临的制约条件 24
5.6 本章小结 25
6  基于工程技术方法的长江电力股份有限有限公司来水波动风险管理策略 25
6.1 应用工程技术方法应对来水波动风险的基本原理和思路 25
6.2 长江电力股份有限公司运用工程技术方法应对来水波动风险的具体方法 26
6.3 长江电力股份有限公司运用工程技术方法应对来水波动风险的预期效果 26
6.4 长江电力股份有限公司运用工程技术方法应对来水波动风险面临的制约条件 27
6.5 本章小结 27
7  结论 27
致谢 28
参考文献 28

1  绪论

1.1 研究背景
当今是一个重视清洁能源使用和发展的时代，就现有的清洁能源种类来说，光电和风电的发电时间较短而且不稳定，且依赖于可调节性的电源；核电通常可以连续发电，但核电站的建造需要较高技术，且其安全性具有很大的争议。因此，具有调节能力的水电以其特有的优势引起了人们的广泛关注。

7  结论

文本首先通过文献综述对国内外发电企业对风险管理的经验进行了介绍，其中的内容涉及了管理制度、工程方法、模型估计等诸多方面，说明了风险管理在发电企业中的重要性和可用方法。其次通过对长江电力来水波动风险的分析，阐述长江电力的发展现状，分析长江电力来水波动风险及其成因，认为长江来水波动是会影响长江电力公司现在和未来发展的重要风险因素之一，其风险来源既与长期降水活动的不可预知和不可控有关，也与长江电力公司本身的主营业务结构、资产结构、投资策略、风险规避措施、技术手段有关，而后者是可以预知，可以控制的。从未来发展方向来看，若长江电力公司继续大力发展长江上游领域的巨型水电站运营业务，那么其受长江来水风险的影响将会放大。其次对国内外发电企业来水波动风险管理的经验进行了介绍，分别从国内和国外两个方面给出了当下关于来水波动问题的管理经验，认为首先除了较为普遍的加强水情、雨情、融雪情况的预测、电力需求预测外，国外防范来水波动风险的方法善于利用电力市场构建电力交易网络，善于利用电力衍生品应对价格波动和其他生产风险，国内发电企业应对来水风险的措施主要包括加强对降水和河流径流量的中长期预测，合理规划梯级电站群的建设，避免单一的水电结构和避免单一的经营体系等方法。在以上分析的基础之上，进行了基于金融工程方法的长江电力股份有限有限公司来水波动风险管理策略分析，尝试提出了长江电力股份有限公司运用金融工程方法应对来水波动风险的具体方法，主要从传统金融产品和金融衍生品两个角度提出了若干种方法，并从经营收入、分散风险、风险管理的完善三个角度讨论了其预期效果，但认为当前我国电力市场体制的不够成熟和长江电力股份有限公司在金融工程方面的不完善制约了金融工程方法的应用。最后，进行了基于工程技术方法的长江电力股份有限有限公司来水波动风险管理策略分析，主要从提高来水预测能力、优化和完善水库调度系统、提高水能利用率等三个方面讨论了工程技术方法应对来水波动风险的具体方法，认为当前水库的多功能性、相对有限的调节能力、水电站位置紧邻及水文预测工作的困难制约了应用工程技术方法解决长江电力公司来水波动风险的效果。

参考文献

McDaniels T L, Gregory R S, Fields D. Democratizing Risk Management: Successful Public Involvement in Local Water Management Decisions[J]. Risk Analysis, 1999, 19(3).
Barattia R, Cannasb B, Fannib A, et al. River ow forecast for reservoir management through neural networks[J]. Neurocomputing, 2003, 55: 421-437.
Borison A, Hamm G. How to manage risk (after risk management has failed)[J]. Sloan Management Review, 2010, 52: 51-7.
Keppo J. Optimality with hydropower system[J]. Power Systems, IEEE Transactions on, 2002, 17(3): 583-589.
Mork E. Emergence of financial markets for electricity: a European perspective[J]. Energy policy, 2001, 29(1): 7-15.
Rudnick H. Risk responsibility for supply in deregulated electricity markets-the Chilean case[C]. Power Engineering Society General Meeting, IEEE, 2003, 1: 525-528.
Barros M T L, Tsai F T C, Yang S, et al. Optimization of large-scale hydropower system operations[J]. Journal of Water Resources Planning and Management, 2003, 129(3): 178-188.
Grygier J C, Stedinger J R. Algorithms for optimizing hydropower system operation[J]. Water Resources Research, 1985, 21(1): 1-10.
Hayes D F, Labadie J W, Sanders T G, et al. Enhancing water quality in hydropower system operations[J]. Water Resources Research, 1998, 34(3): 471-483.
Mo B, Gjelsvik A, Grundt A. Integrated risk management of hydro power scheduling and contract management[J]. Power Systems, IEEE Transactions on, 2001, 16(2): 216-221.
Simonovic S P. Reservoir systems analysis: closing gap between theory and practice[J]. Journal of Water Resources Planning and Management, 1992, 118(3): 262-280.
John C Hull．期权、期货和其它衍生产品[M]．北京：华夏出版社，2000。
佟学宜.火力发电项目风险管理的研究[D].华北电力大学，2012。 
戚若男.电力市场环境下发电企业的财务风险管理[D].华北电力大学（河北），2009。 
刘强.发电企业全面风险管理体系建设研究[D].华北电力大学，2011。 
刘爽.中小企业风险评估的实证研究[D].大连海事大学，2008。 
刘鹏.发电企业的投资风险评价研究[D].华北电力大学（北京），2010。 
刘奕辉.全面风险管理在我国发电企业管理中的应用研究[D]. 北京交通大学，2000。
李泽红，张孝丹. 火力发电企业内控体系建设探讨[J].现代商业，2013，（23）。   
马艳梅.试论发电企业如何切实有效地加强风险防控管理[J].价值工程，2013，（5）。
付锦秋，潦广风，崔金丽.发电企业全面风险管理体系建设成果[J].中小企业管理与科技,2012,(30)。
郭民强，谭卓强，薛华.风险管理在发电企业中的引入与管理应用[J].陕西电力，2011，（9）。 
张娟，刘威.对电力市场环境下发电企业风险管理的几点思考[J].华北电力大学学报：社会科学版，2005（2）。 
曹建廷，秦大河，罗勇，赵建世. 长江源区1956—2000年径流量变化分析[J].水科学进展，2007，18（1）。
李春龙，张方伟，訾丽，严复海. 长江流域降水多年变化特征分析[J]. 人民长江，2013，（15）。
翟星，，刘剑清.电力期货市场对发电企业的影响探讨[J].能源技术经济，2011，23（10）。
杨梅，王 黎，杨道辉，马光文.电力期货与期权交易对水电商的风险规避作用[J].水力发电，2007，33（3）。
李博.北欧电力市场的市场力评估[J].中国电力，2010，（2）。
张鸣，李江.电力衍生品市场研究[J].上海电力学院学报，2009，25（1）。
陈唏，隋彬.径流预测在雅砻江流域梯级电站中的应用[J].水力发电，2007，33（12）。   
程时宏，陆涛.雅砻江流域中长期径流预测方法研究[J].人民长江，2011，42（17）。
林海峰，周浩.电力市场价格风险规避问题研究[J].价格理论与实践,2003,(10)。
李卓琳.金融工程在企业风险管理中的应用和发展[J].管理观察,2011,（3）。
罗锐.金融工程在风险管理中的运用现代商业[J].2008，（32）。
吴晓.金融工程学的发展和基本功能[J].西安航空技术高等专科学校学报，2011，21（6）。
桓宇.我国发展金融工程应注意的问题[J].经济研究参考，2007，（18）。
赵龙龙.浅析企业风险管理与金融工程[J].重庆科技学院学报(社会科学版），2011，（4）。
黄仁辉.电力金融市场微观结构理论与实现路径研究[D], 北京: 华北电力大学, 2010。
陈学军.金融工程在企业外汇风险防范中的应用[J].财会通讯，2012，（5）。
蒋元春、李栋梁.近50年黄河上游径流量与气候变化特征研究[J].气象与减灾研究，2011，34（2）。