美国证券分析师监管法律实施效果述评与借鉴

发布时间：2017-12-15 09:32

  本文关键词：美国证券分析师监管法律实施效果述评与借鉴

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【摘要】：卖方证券分析师具备影响股票价格的信息垄断优势,近年美国监管部门从保护中小投资者角度出发,围绕如何降低分析师利益冲突,预防机构利用分析师信息垄断优势获利制定了一系列法律法规,但效果仍然存在一定争议。本文系统梳理了美国《公平披露法案》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《全球分析师和解协议》、《多德-弗兰克法案》这四个最重要的分析师监管法律规则的实施效果,分析了美国分析师监管中出现的新问题,提出了完善我国分析师监管法律规则的建议。
【作者单位】： 上海工程技术大学管理学院;中共中央党校经济学部;
【分类号】：D971.2;DD912.28
【正文快照】： 引言过去40年全球股市大量经验证据表明,卖方分析师具备影响股票价格的信息垄断优势。分析师的研究成果包含了驱动股票价格的潜力、个人职业信誉和公开影响力,一旦分析师研究成果被公开,将在短期内创造盈利机会。谁在分析师信息公布之前获得垄断性信息将会得到几乎确定的交易

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本文编号：1291500