《九民纪要》和新《证券法》实施背景下场外配资合同效力认定的困境和突破

发布时间：2021-06-23 23:38

　　《九民纪要》中规定场外配资合同无效,但法律渊源和无效原因正当性在学界存在争议。新《证券法》采取了更严格的监管方式,非法出借借用证券账户的主体也从法人变为个人和单位,也未明确规定配资行为效力及违法性。通过梳理《九民纪要》与新《证券法》的创新与不衔接之处,并借鉴美国和香港配资制度基础上来分析场外配资合同形式和有效性。通过分析,得出新《证券法》实施时应与相关行政法规与管理办法相衔接,对场外配资行为的涵义和标准作出专门性法律规定,明确配资行为主体责任,保护中小投资者合法权益完善证券市场信用交易制度,在司法裁判中统一配资合同效力裁判标准。 

【文章来源】：对外经贸. 2020,(11)

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、引言
二、《九民纪要》与新《证券法》对场外配资监管的影响
    （一）新《证券法》弥补了《九民纪要》约束场外配资主体不完备缺陷
    (二)《九民纪要》相较新《证券法》提出了合同无效后的损失承担方式
    （三）《九民纪要》明确规定了场外配资行为的违法性与损失承担方式
三.场外配资合同效力法理分析
    (一)学界就场外配资行为效力研究成果
    （二）美国场外配资行为监管经验
    （三）中国香港场外配资行为监管经验
    （四）场外配资合同法律关系分析
    （五）场外配资性为效力与违法性分析
    （六）配资损失承担应坚持公平原则并保护中小投资者利益
五、法律建议
    （一）对场外配资行为的涵义和标准做出专门性法律规定
    （二）完善证券市场信用交易制度，提高配资行为投资门槛
    （三）在司法裁判中完善裁判理由，明确配资主体责任



本文编号：3245887