我国经理人市场激励契约设计与效率研究
发布时间：2021-07-01 11:43
企业制度的历史演进告诉我们,在一个时期对经营者激励具有解释力的某种理论,随着经济制度的变迁而在另一时期不再具有解释力。随着我国经济体制的转型,企业正在由“政府控制型企业”向“经理控制型企业”转变,相应的导致了“官员型经理”向“企业家型经理”的转变。但是,由于制度供给不足以及企业内外监管的弱化,导致了我国的“经济效率悖论”、“显性报酬激励悖论”和经营者行为扭曲的现象。这些现象已经不能用某个单一的理论来解释,如用以产权理论为基础的显性激励方式和以市场竞争为基础的隐性激励方式,都没有找到对经营者激励的满意解。“产权论”观点只强调经营者显性激励机制的研究,而忽视了经营者隐性激励机制的研究;而“市场竞争论”观点只强调外部环境对经营者的激励约束作用,却忽视了这种作用的发挥要在显性激励达到一定条件下才会起作用。面对我国经济转轨过程中的现实情况及现有理论对经营者激励解释的不足,本文从提高激励契约效率的视角出发,把显性激励契约与隐性激励契约结合起来构建我国经营者的激励机制,同时把研究重点从制度层面转到激励机制设计的技术层面,考虑如何解决信息非对称条件下经营者激励的有效性问题。 论文以人力资本理论、...
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：257 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第一章 导论
1.1 研究的背景及问题的提出
1.2 对前人研究成果的回顾与评述
1.2.1 委托—代理理论与显性报酬契约设计
1.2.2 代理成本理论与显性激励机制设计
1.2.3 人力资本理论与显性激励合约设计
1.2.4 重复动态博弈与隐性激励合约设计
1.3 研究思路、技术路线及方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 技术路线
1.3.3 研究方法
1.4 研究范围及相关概念的界定
1.5 论文的结构安排与创新点
1.5.1 结构安排
1.5.2 主要创新点
第二章 经营者异质型人力资本价值确定及定价机制研究
2.1 经营者异质型人力资本价值确定及产权对人力资本价值确定的影响
2.1.1 经营者异质型人力资本界定及价值构成
2.1.2 经营者异质型人力资本产权对收入分配和定价的影响
2.1.3 经营者异质型人力资本价值确定方法研究及定价特点
2.2 经营者异质型人力资本存量市场均衡价格分析
2.2.1 经营者异质型人力资本的供给分析
2.2.3 经营者异质型人力资本存量均衡价格的确定
2.3 经营者异质型人力资本间接定价机制——分享企业剩余博弈定价
2.3.1 经营者异质型人力资本定价的逆向选择问题
2.3.2 经营者异质型人力资本与物质资本分享企业剩余博弈分析
2.3.3 经营者异质型人力资本分享企业剩余的实现
2.4 本章小结
第三章 经营者报酬契约风险分担与激励的设计
3.1 报酬契约风险分担与激励平衡的一般理论分析
3.1.1 佃农理论的启示
3.1.2 企业经营者定价选择分成合约的根源
3.1.3 基于委托—代理框架对经营者定价分成合约的定性分析
3.2 考虑相对业绩变量的风险分担和激励设计
3.2.1 相对业绩变量对分享系数的影响
3.2.2 相对业绩变量指标对风险成本和激励成本的影响
3.2.3 相对业绩变量对分成合约设计和我国企业报酬契约设计的启示
3.3 解雇威胁下风险分担与激励报酬设计
3.3.1 经理被解雇的原因及解雇威胁的可信性问题
3.3.2 解雇威胁对风险分担与激励设计的影响
3.4 资本市场风险对分成合约设计的影响研究
3.4.1 资本市场风险对分成合约设计影响的定性分析
3.4.2 资本市场风险对分成合约设计影响的定量分析
3.4.3 经营者不能做空市场分成合约设计
3.4.4 结论
3.5 本章小结
第四章 我国转型期经理人市场效率分析
4.1 经理人市场与显性报酬激励机制相互影响
4.1.1 经理人市场对显性报酬激励设计的替代关系
4.1.2 显性激励契约对经理人市场激励效率的影响
4.2 经理人市场效率与我国经理人市场低效的制度分析
4.2.1 经理市场效率的含义与完全竞争的经理市场模式
4.2.2 经理人市场失效的一般原因分析
4.2.3 我国经理人市场发育状况及供求格局
4.2.4 我国经理人市场失效的制度分析
4.3 经理市场定价效率含义及我国内部经理人市场定价效率的实证分析
4.3.1 经理人市场定价效率判别准则的理论分析
4.3.2 我国内部经理人市场定价效率的实证分析
4.3.3 提高我国经理人市场定价效率的路径选择
4.4 我国经理市场选拔现状分析及对选拔效率的实证检验
4.4.1 我国经理人市场选拔效率含义及判别准则的理论分析
4.4.2 我国经理人市场选拔效率的分析
4.5 本章小结
第五章 经营者报酬决定因素的计量经济分析
5.1 经理人市场经营者报酬决定因素的进展综述
5.1.1 委托代理学派对绩效与报酬相互关系的研究
5.1.2 人力资本学派对经营者报酬影响因素的研究的发展
5.1.3 公司战略管理学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.4 风险管理学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.5 经营角色学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.6 劳动力市场学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.7 公司治理理论学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.8 企业运营特征学派对经营者报酬的研究
5.2 我国经理人市场上经营者报酬决定因素的假设提出及指标度量
5.3 研究样本、样本统计性的描述分析及分类实证分析
5.3.1 样本数据与变量的度量
5.3.2 样本数据统计描述
5.3.3 经营者报酬的行业与地区分类回归分析
5.4 我国经理人市场经营者报酬决定因素的回归分析
5.4.1 经营者薪酬水平回归分析及实证结果
5.4.2 经营者薪酬水平的敏感性分析
5.5 经营者薪酬水平计量经济分析对经营者报酬契约设计的启示及局限性
5.5.1 经营者薪酬水平计量分析对经营者报酬契约设计的启示
5.5.2 经营者薪酬水平计量经济分析的局限性
5.6 本章小结
第六章 我国期股、期权报酬风险分担与激励效果实证分析及改进
6.1 现行的期股、期权报酬风险分担与激励效果分析
6.1.1 我国经理人市场年薪制、期权报酬风险分担及激励现状
6.1.2 我国经理人市场期股、期权报酬契约风险分担和激励失效的制度分析
6.1.3 我国经理人市场期股、期权契约风险分担和激励效率提高的制度解
6.2 期权报酬效率提高的金融创新品种——相对指数股票期权
6.2.1 包含多重普通风险相对指数股票期权的提出
6.2.2 相对指数股票期权的基本思想及市场指数的构建
6.2.3 对包含多重普通风险相对指数化约定价格及定价模型的构建
6.2.4 传统股票期权、绝对指数期权与相对指数期权激励效果比较与实例分析
6.3 期权报酬效率提高的金融工程解——基于相对绩效的投资组合期权报酬
6.3.1 基于相对绩效的投资组合报酬系统设计的提出
6.3.2 基于相对绩效投资组合报酬系统的设计
6.3.3 相对绩效投资组合报酬系统效率的分析
6.3.4 提高基准绩效投资组合报酬系统在我国应用效率的建议
6.4 本章小结
第七章 我国经营者隐性激励机制研究
7.1 我国经营者隐性激励机理及对经营者行为异化的解释
7.1.1 国有企业经营者外部市场竞争隐性激励对企业内部显性激励契约的替代
7.1.2 隐性激励替代显性报酬激励契约对我国经营者行为短期化的解释
7.1.3 市场竞争激励与其它隐性激励机制的关系
7.2 我国经理人市场控制权隐性激励机制研究
7.2.1 现代企业制度下控制权的界定与分享安排
7.2.2 作为经理人激励约束因素的企业控制权分析
7.2.3 我国经理人市场控制权激励机制的效率分析
7.3 我国经理人市场声誉隐性激励契约
7.3.1 声誉隐性激励契约对显性报酬契约的替代性
7.3.2 重复博弈对声誉隐性激励机理的解释
7.3.3 我国声誉隐性激励契约现状及失效原因分析
7.3.4 提高我国声誉隐性激励契约效率的政策建议
7.4 本章小结
第八章 结论与展望
8.1 结论
8.2 展望
参考文献
致谢
攻读学位期间的主要研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]X效率:对国有企业效率的一种非主流解说[J]. 裴红卫. 预测. 2004(04)
[2]所有权、市场竞争及人力资本专用性——一个模型的建立及扩展[J]. 夏冬,李垣. 管理工程学报. 2004(02)
[3]企业智力资本交易的委托-代理分析[J]. 李浩,戴大双. 预测. 2004(02)
[4]激励机制、投资项目与经营者行为[J]. 林辉,何建敏. 管理工程学报. 2004(01)
[5]人力资本参与企业收益分配:一个分析框架及其实现条件[J]. 冯子标,焦斌龙. 管理世界. 2004(03)
[6]政策性负担、道德风险与预算软约束[J]. 林毅夫,李志赟. 经济研究. 2004(02)
[7]剩余索取权对银行代理人激励机制的博弈研究[J]. 蒲勇健,宋军. 金融研究. 2004(01)
[8]基于人力资本产权特征的国有企业经理内生激励机制[J]. 缪文卿. 管理工程学报. 2003(04)
[9]代理成本估算的两种方法[J]. 平新乔,郝朝艳. 经济学动态. 2003(09)
[10]企业家人力资本计量模型探讨[J]. 杜兴强,黄良文. 中国工业经济. 2003(08)
本文编号：3259073
【文章来源】：中南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：257 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
第一章 导论
1.1 研究的背景及问题的提出
1.2 对前人研究成果的回顾与评述
1.2.1 委托—代理理论与显性报酬契约设计
1.2.2 代理成本理论与显性激励机制设计
1.2.3 人力资本理论与显性激励合约设计
1.2.4 重复动态博弈与隐性激励合约设计
1.3 研究思路、技术路线及方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 技术路线
1.3.3 研究方法
1.4 研究范围及相关概念的界定
1.5 论文的结构安排与创新点
1.5.1 结构安排
1.5.2 主要创新点
第二章 经营者异质型人力资本价值确定及定价机制研究
2.1 经营者异质型人力资本价值确定及产权对人力资本价值确定的影响
2.1.1 经营者异质型人力资本界定及价值构成
2.1.2 经营者异质型人力资本产权对收入分配和定价的影响
2.1.3 经营者异质型人力资本价值确定方法研究及定价特点
2.2 经营者异质型人力资本存量市场均衡价格分析
2.2.1 经营者异质型人力资本的供给分析
2.2.3 经营者异质型人力资本存量均衡价格的确定
2.3 经营者异质型人力资本间接定价机制——分享企业剩余博弈定价
2.3.1 经营者异质型人力资本定价的逆向选择问题
2.3.2 经营者异质型人力资本与物质资本分享企业剩余博弈分析
2.3.3 经营者异质型人力资本分享企业剩余的实现
2.4 本章小结
第三章 经营者报酬契约风险分担与激励的设计
3.1 报酬契约风险分担与激励平衡的一般理论分析
3.1.1 佃农理论的启示
3.1.2 企业经营者定价选择分成合约的根源
3.1.3 基于委托—代理框架对经营者定价分成合约的定性分析
3.2 考虑相对业绩变量的风险分担和激励设计
3.2.1 相对业绩变量对分享系数的影响
3.2.2 相对业绩变量指标对风险成本和激励成本的影响
3.2.3 相对业绩变量对分成合约设计和我国企业报酬契约设计的启示
3.3 解雇威胁下风险分担与激励报酬设计
3.3.1 经理被解雇的原因及解雇威胁的可信性问题
3.3.2 解雇威胁对风险分担与激励设计的影响
3.4 资本市场风险对分成合约设计的影响研究
3.4.1 资本市场风险对分成合约设计影响的定性分析
3.4.2 资本市场风险对分成合约设计影响的定量分析
3.4.3 经营者不能做空市场分成合约设计
3.4.4 结论
3.5 本章小结
第四章 我国转型期经理人市场效率分析
4.1 经理人市场与显性报酬激励机制相互影响
4.1.1 经理人市场对显性报酬激励设计的替代关系
4.1.2 显性激励契约对经理人市场激励效率的影响
4.2 经理人市场效率与我国经理人市场低效的制度分析
4.2.1 经理市场效率的含义与完全竞争的经理市场模式
4.2.2 经理人市场失效的一般原因分析
4.2.3 我国经理人市场发育状况及供求格局
4.2.4 我国经理人市场失效的制度分析
4.3 经理市场定价效率含义及我国内部经理人市场定价效率的实证分析
4.3.1 经理人市场定价效率判别准则的理论分析
4.3.2 我国内部经理人市场定价效率的实证分析
4.3.3 提高我国经理人市场定价效率的路径选择
4.4 我国经理市场选拔现状分析及对选拔效率的实证检验
4.4.1 我国经理人市场选拔效率含义及判别准则的理论分析
4.4.2 我国经理人市场选拔效率的分析
4.5 本章小结
第五章 经营者报酬决定因素的计量经济分析
5.1 经理人市场经营者报酬决定因素的进展综述
5.1.1 委托代理学派对绩效与报酬相互关系的研究
5.1.2 人力资本学派对经营者报酬影响因素的研究的发展
5.1.3 公司战略管理学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.4 风险管理学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.5 经营角色学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.6 劳动力市场学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.7 公司治理理论学派对经营者报酬影响因素研究的发展
5.1.8 企业运营特征学派对经营者报酬的研究
5.2 我国经理人市场上经营者报酬决定因素的假设提出及指标度量
5.3 研究样本、样本统计性的描述分析及分类实证分析
5.3.1 样本数据与变量的度量
5.3.2 样本数据统计描述
5.3.3 经营者报酬的行业与地区分类回归分析
5.4 我国经理人市场经营者报酬决定因素的回归分析
5.4.1 经营者薪酬水平回归分析及实证结果
5.4.2 经营者薪酬水平的敏感性分析
5.5 经营者薪酬水平计量经济分析对经营者报酬契约设计的启示及局限性
5.5.1 经营者薪酬水平计量分析对经营者报酬契约设计的启示
5.5.2 经营者薪酬水平计量经济分析的局限性
5.6 本章小结
第六章 我国期股、期权报酬风险分担与激励效果实证分析及改进
6.1 现行的期股、期权报酬风险分担与激励效果分析
6.1.1 我国经理人市场年薪制、期权报酬风险分担及激励现状
6.1.2 我国经理人市场期股、期权报酬契约风险分担和激励失效的制度分析
6.1.3 我国经理人市场期股、期权契约风险分担和激励效率提高的制度解
6.2 期权报酬效率提高的金融创新品种——相对指数股票期权
6.2.1 包含多重普通风险相对指数股票期权的提出
6.2.2 相对指数股票期权的基本思想及市场指数的构建
6.2.3 对包含多重普通风险相对指数化约定价格及定价模型的构建
6.2.4 传统股票期权、绝对指数期权与相对指数期权激励效果比较与实例分析
6.3 期权报酬效率提高的金融工程解——基于相对绩效的投资组合期权报酬
6.3.1 基于相对绩效的投资组合报酬系统设计的提出
6.3.2 基于相对绩效投资组合报酬系统的设计
6.3.3 相对绩效投资组合报酬系统效率的分析
6.3.4 提高基准绩效投资组合报酬系统在我国应用效率的建议
6.4 本章小结
第七章 我国经营者隐性激励机制研究
7.1 我国经营者隐性激励机理及对经营者行为异化的解释
7.1.1 国有企业经营者外部市场竞争隐性激励对企业内部显性激励契约的替代
7.1.2 隐性激励替代显性报酬激励契约对我国经营者行为短期化的解释
7.1.3 市场竞争激励与其它隐性激励机制的关系
7.2 我国经理人市场控制权隐性激励机制研究
7.2.1 现代企业制度下控制权的界定与分享安排
7.2.2 作为经理人激励约束因素的企业控制权分析
7.2.3 我国经理人市场控制权激励机制的效率分析
7.3 我国经理人市场声誉隐性激励契约
7.3.1 声誉隐性激励契约对显性报酬契约的替代性
7.3.2 重复博弈对声誉隐性激励机理的解释
7.3.3 我国声誉隐性激励契约现状及失效原因分析
7.3.4 提高我国声誉隐性激励契约效率的政策建议
7.4 本章小结
第八章 结论与展望
8.1 结论
8.2 展望
参考文献
致谢
攻读学位期间的主要研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]X效率:对国有企业效率的一种非主流解说[J]. 裴红卫. 预测. 2004(04)
[2]所有权、市场竞争及人力资本专用性——一个模型的建立及扩展[J]. 夏冬,李垣. 管理工程学报. 2004(02)
[3]企业智力资本交易的委托-代理分析[J]. 李浩,戴大双. 预测. 2004(02)
[4]激励机制、投资项目与经营者行为[J]. 林辉,何建敏. 管理工程学报. 2004(01)
[5]人力资本参与企业收益分配:一个分析框架及其实现条件[J]. 冯子标,焦斌龙. 管理世界. 2004(03)
[6]政策性负担、道德风险与预算软约束[J]. 林毅夫,李志赟. 经济研究. 2004(02)
[7]剩余索取权对银行代理人激励机制的博弈研究[J]. 蒲勇健,宋军. 金融研究. 2004(01)
[8]基于人力资本产权特征的国有企业经理内生激励机制[J]. 缪文卿. 管理工程学报. 2003(04)
[9]代理成本估算的两种方法[J]. 平新乔,郝朝艳. 经济学动态. 2003(09)
[10]企业家人力资本计量模型探讨[J]. 杜兴强,黄良文. 中国工业经济. 2003(08)
本文编号：3259073
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