我国股权众筹法律监管制度研究

发布时间：2017-10-27 06:21

  本文关键词：我国股权众筹法律监管制度研究

  更多相关文章： 股权众筹 法律风险 监管建议

【摘要】：当前股权众筹在我国发展迅猛,作为互联网金融创新的重要成果,其不仅有效地缓解了中小微企业的融资困境、开辟了投资者的新型融资渠道,而且也极大地促进了实体经济的发展,甚至已经成为丰富我国多层次资本市场的重要路径。然而,作为一种新生事物,股权众筹在促进互联网金融发展的同时,也面临着诸如违约性风险、经营失败性风险以及欺诈性风险等一系列问题,这不仅会对众多相关投资者的切身利益造成损害,而且也会对我国金融秩序的稳定产生冲击。因此,完善的法律监管制度不可或缺。但是我国2005年《证券法》并未对其做出规定,中国证券业协会于2014年发布的《私募股权众筹融资管理办法》(征求意见稿)也存在诸多缺失。所以,借鉴域外股权众筹相关立法,完善我国股权众筹法律监管制度势在必行。本文正是基于此展开研究,以期为我国股权众筹法律监管制度的完善尽绵薄之力。本文以股权众筹法律监管制度为研究对象,具体内容共分为以下五章:第一章主要对股权众筹的基本理论问题进行介绍,在对股权众筹的概念与特点进行详细分析的基础上,剖析了股权众筹的法律关系主体及其运作流程,并对股权众筹的功能进行了论证;第二章以当前我国股权众筹融资的迅猛发展状况为背景,结合实际案例详细剖析了我国股权众筹融资过程中面临的相关风险,包括合规性风险、欺诈性风险、违约性风险、信息非对称性风险、经营失败性风险以及股权流转性风险;第三章结合我国《证券法》、《私募股权众筹融资管理办法》(征求意见稿)以及《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》的相关规定,深入剖析中国股权众筹法律监管制度的缺失,包括股权众筹发行豁免规定的缺失、对众筹平台和项目发起人融资行为规制的缺失、对投资者市场准入制度的缺失、对投资者权利保护的缺失以及相关法律责任制度的缺失;第四章以美国、英国与日本为例,对域外股权众筹法律监管制度进行比较研究,重点分析了美国《初创企业促进法案》(简称JOBS法案)、英国《关于网络众筹和通过其他方式发行不易变现证券的监管规则》以及日本《金融商品交易法等部分修改法案》中关于股权众筹的具体法律规制制度,并对其立法经验进行总结;第五章从股权众筹监管的基本原则和具体规则上提出完善我国股权众筹法律监管的相关建议,提出在遵循效率追求与安全保障相平衡原则、制度移植与本土实践相契合原则及适度监管与创新监管相融合原则的基础上,建立股权众筹发行豁免制度、加强对平台和融资者的监管、建立项目投资者准入制度、完善对投资者的权利保护制度以及完善股权众筹法律责任制度,以期更好地推进股权众筹的有序发展。
【关键词】：股权众筹 法律风险 监管建议
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.287
【目录】：

• 摘要5-7
• Abstract7-12
• 引言12-15
• 第1章 股权众筹基本理论问题15-24
• 1.1 股权众筹的概念与特点15-17
• 1.1.1 股权众筹的概念15-16
• 1.1.2 股权众筹的特点16-17
• 1.2 股权众筹法律关系主体及其运作流程17-20
• 1.2.1 股权众筹法律关系主体17-19
• 1.2.2 股权众筹的运作流程19-20
• 1.3 股权众筹的功能20-24
• 第2章 我国股权众筹的迅速发展及其风险的类型化分析24-29
• 2.1 当前我国股权众筹的迅速发展24
• 2.2 股权众筹发展中面临风险的类型化分析24-29
• 2.2.1 合规性风险25-26
• 2.2.2 欺诈性风险26
• 2.2.3 违约性风险26-27
• 2.2.4 信息非对称性风险27
• 2.2.5 经营失败性风险27-28
• 2.2.6 股权流转性风险28-29
• 第3章 当前我国股权众筹的法律监管制度及其缺失29-37
• 3.1 我国股权众筹的相关法律制度29-32
• 3.1.1 《证券法》的相关规定29-30
• 3.1.2 中国证券业协会2014年《私募股权众筹融资管理办法》（征求意见稿）的相关规定30-31
• 3.1.3 2015年《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中的相关规定31-32
• 3.2 上述相关法律制度存在的问题32-37
• 3.2.1 对股权众筹发行豁免规定的缺失32
• 3.2.2 对股权众筹平台法律规制的缺失32-33
• 3.2.3 对项目发起人融资行为规制的缺失33-34
• 3.2.4 股权众筹投资者市场准入制度的缺失34
• 3.2.5 股权众筹投资者权利架构制度的缺失34-35
• 3.2.6 股权众筹相关法律责任制度的缺失35-37
• 第4章 域外股权众筹法律监管制度的比较分析——以美国、英国以及日本为例37-48
• 4.1 美国关于股权众筹的法律规定37-41
• 4.2 英国关于股权众筹的法律规定41-44
• 4.3 日本关于股权众筹的法律规定44-45
• 4.4 上述国家股权众筹立法的经验分析45-48
• 4.4.1 建立股权众筹豁免制度46
• 4.4.2 科学设定投资者准入门槛46
• 4.4.3 强化融资者的融资额度限制及其信息披露义务46-47
• 4.4.4 加强对股权众筹平台的法律规制47
• 4.4.5 完善股权众筹份额转让规则47-48
• 第5章 完善我国股权众筹法律监管制度的相关建议48-56
• 5.1 明晰我国股权众筹法律监管的基本原则48-50
• 5.1.1 效率追求与安全保障相平衡原则48-49
• 5.1.2 制度移植与本土实践相契合原则49
• 5.1.3 适度监管与创新监管相融合原则49-50
• 5.2 确立股权众筹法律监管的具体规则50-56
• 5.2.1 建立股权众筹发行豁免制度50-51
• 5.2.2 强化对股权众筹平台的法律监管51-52
• 5.2.3 加强对股权众筹项目发起人的法律监管52
• 5.2.4 确立项目合格投资者准入制度52-53
• 5.2.5 完善股权众筹投资者权利保护制度53-54
• 5.2.6 完善股权众筹法律责任制度54-56
• 结语56-57
• 参考文献57-59
• 致谢59

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本文编号：1102290