基金“老鼠仓”行为损害赔偿责任研究

发布时间：2019-04-22 17:35

【摘要】：近年来,随着我国证券市场的不断发展,基金“老鼠仓”事件日益增多。相较于《证券法》,2012年颁布的《证券基金投资法》对基金“老鼠仓”虽然作出了规定,但其规定仍然不够具体明确。特别是,由于该法对基金“老鼠仓”行为的民事责任承担未作任何规定,广大基民对因基金“老鼠仓”行为导致的损害欲寻求救济,仍然缺乏明确的法律依据。为保护广大中小投资者的利益,有效防止基金“老鼠仓”行为的泛滥,建立基金“老鼠仓”行为损害赔偿制度已势在必行。有鉴于此,笔者选择对这一问题进行专门的研究。本文分四个部分展开讨论,主要内容如下：第一部分“序言”,首先阐述了本文的研究背景,通过对基金“老鼠仓”典型案件的分析,提出了基金“老鼠仓”行为损害赔偿制度在我国现行制度中的缺失问题；进而分析了基金“老鼠仓”行为损害赔偿责任的研究现状,通过梳理目前对这一问题从法律视角进行研究的相关成果,指出了国内法学界对这一问题研究的不足,证明了进一步加强本问题研究的必要性；最后,就本文的研究方法和可能的创新进行了阐述。第二部分“基金‘老鼠仓’行为及其法律性质”,首先对基金“老鼠仓”行为的概念进行了探讨,并对该行为的危害进行了分析；进而,在对内幕交易、利用未公开信息交易与背信行为三个相关概念进行甄别的基础上,对基金“老鼠仓”行为的法律性质进行了探讨。笔者认为,基金“老鼠仓”行为性质上属于背信行为,应当按照背信行为承担相应的损害赔偿责任。第三部分“基金‘老鼠仓’行为损害赔偿责任的构成要件”是本文的重点,着重讨论了基金“老鼠仓”行为承担损害赔偿责任的四个构成要件,即主体要件、主观要件、客观要件和因果关系要件。在主体要件方面,笔者认为,基金经理、基金管理人、基金托管人都可能成为基金“老鼠仓”行为损害赔偿责任的主体。通常情形,基金经理是主要责任人,但基金管理人和基金托管人也可能承担连带的责任和相应的责任；在主观要件方面,基金“老鼠仓”行为作为背信行为,其行为人应当存在主观故意,但这种故意无需是直接故意；在行为要件方面,基金“老鼠仓”行为人必须要有侵害基金份额持有人财产权益的违法行为；在因果关系要件方面,基金“老鼠仓”行为人的违法行为与基金份额持有人的损害之间必须存在引起与被引起的因果关系。第四部分“基金‘老鼠仓’损害赔偿责任的承担”,对基金“老鼠仓”行为损害赔偿责任的范围、损害赔偿责任的追究、损害赔偿金的分配等问题进行了探讨。笔者认为,在损害赔偿责任范围方面,应以基金经理实施“老鼠仓”行为的获利为基础,结合考虑基金份额持有人的损失来进行确定；在损害赔偿责任追究方面,应允许基金份额持有人以提起代表人诉讼方式,追究责任主体的损害赔偿责任；在损害赔偿金的分配方面,应设立公告、登记和分配等制度,以确保损害赔偿金分配的有序进行。
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【学位授予单位】：西南政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D922.287

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